Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

National Oilwell Varco Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014	31 de dez. de 2013	31 de dez. de 2012	31 de dez. de 2011
Contas a pagar	623)	1,189)	1,275)	1,200)	901)
Custos acumulados do fornecedor	449)	815)	531)	444)	280)
Pré-pagamentos e cobranças de clientes	426)	703)	673)	699)	686)
Valor justo de derivativos	261)	297)	31)	18)	83)
Garantia	244)	272)	228)	194)	211)
Compensação	241)	662)	516)	511)	468)
Impostos, não rendimentos	175)	211)	188)	150)	119)
Seguro	113)	126)	131)	108)	103)
Comissões acumuladas	73)	97)	97)	77)	—)
Interesse	8)	11)	11)	14)	7)
Outros__________	294)	324)	357)	356)	419)
Passivos acumulados	2,284)	3,518)	2,763)	2,571)	2,376)
Faturamento superior aos custos	785)	1,775)	1,771)	1,189)	865)
Parcela atual da dívida de longo prazo e empréstimos de curto prazo	2)	152)	1)	1)	351)
Imposto de renda acumulado	264)	431)	556)	355)	709)
Imposto de renda diferido	291)	309)	312)	333)	214)
Passivo circulante	4,249)	7,374)	6,678)	5,649)	5,416)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	3,928)	3,014)	3,149)	3,148)	159)
Imposto de renda diferido	1,805)	1,972)	2,292)	1,997)	1,852)
Outros passivos	283)	430)	363)	334)	360)
Passivo não circulante	6,016)	5,416)	5,804)	5,479)	2,371)
Total do passivo	10,265)	12,790)	12,482)	11,128)	7,787)
Ações ordinárias, valor nominal $.01	4)	4)	4)	4)	4)
Capital adicional realizado	8,005)	8,341)	8,907)	8,743)	8,535)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(1,553)	(834)	(4)	107)	(23)
Lucros não distribuídos	9,927)	13,181)	13,323)	11,385)	9,103)
Total do patrimônio líquido da Companhia	16,383)	20,692)	22,230)	20,239)	17,619)
Interesses não controladores	77)	80)	100)	117)	109)
Total do patrimônio líquido	16,460)	20,772)	22,330)	20,356)	17,728)
Total do passivo e patrimônio líquido	26,725)	33,562)	34,812)	31,484)	25,515)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento consistente no passivo total, que passou de 7.787 milhões de dólares em 2011 para um pico de aproximadamente 12.790 milhões em 2014, seguido por uma redução em 2015 para cerca de 10.265 milhões. Este aumento indica uma ampliação nas obrigações totais da empresa durante o período, particularmente notável no passivo circulante, que apresentou incremento progressivo até 2014, atingindo 7.374 milhões, antes de diminuir significativamente em 2015 para 4.249 milhões, possivelmente refletindo esforços de redução de dívidas ou mudanças na estrutura de passivos circulantes.

O passivo não circulante também apresentou aumento substancial, passando de 2.371 milhões em 2011 para mais de 6.016 milhões em 2015, evidenciando crescimento nas obrigações de longo prazo, incluindo dívida de longo prazo, cuja parcela de longo prazo excluindo a parte corrente mostrou uma forte elevação em 2012 e 2013, atingindo mais de 3.900 milhões, antes de uma leve recuperação em 2014 e posteriormente redução em 2015.

O patrimônio líquido da empresa mostra uma trajetória de crescimento até 2013, atingindo 22.330 milhões, seguido por uma redução em 2014 e uma queda significativa em 2015 para 16.383 milhões. A diminuição no patrimônio líquido em 2015, em contraste com o crescimento de lucros não distribuídos até 2013, pode indicar a realização de perdas abrangentes acumuladas, como evidenciado pelos valores negativos em outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas, que passaram de -23 milhões em 2011 para -1.553 milhões em 2015.

O aumento no faturamento superior aos custos ao longo do período demonstra crescimento nas atividades operacionais, crescendo de 865 milhões em 2011 para 1.775 milhões em 2014, antes de uma redução em 2015 para 785 milhões, possivelmente refletindo variações no volume de vendas ou mudanças nos preços de mercado.

As contas a pagar tiveram um aumento até 2013, atingindo 1.275 milhões, seguido por uma redução acentuada em 2015 para 623 milhões, indicando possíveis melhorias na gestão de pagamentos ou maior eficiência no controle de obrigações a curto prazo. Os custos acumulados do fornecedor apresentaram crescimento até 2014, chegando a 815 milhões, antes de declinar em 2015 para 449 milhões, alinhando-se à redução nas contas a pagar.

Outro aspecto relevante é a variação nos itens relacionados à dívida, onde a parcela atual de longos prazos e empréstimos móvelizou, atingindo pico de 1.514 milhões em 2014, com redução subsequente em 2015. A dívida de longo prazo, excluindo parcelas correntes, também apresenta picos em 2012 e 2013, indicando reforço na captação de recursos de longo prazo para sustentar operações ou investimentos.

Os fatores relacionados às receitas e perdas abrangentes acumuladas, além de lucros não distribuídos, indicam uma tendência de prejuízo em 2014 e 2015, refletido na forte desaceleração na soma do patrimônio líquido e na própria variação de outros componentes de receitas abrangentes. Essas informações sugerem períodos de dificuldades financeiras, possivelmente relacionadas a perdas não operacionais ou eventos extraordinários, impactando a posição financeira consolidada.

Em resumo, o período analisado revela uma trajetória de crescimento na estrutura de passivos e na geração de receitas, acompanhada de uma deterioração na lucratividade e no patrimônio líquido em 2014 e 2015, indicando potenciais ajustes na gestão financeira e operacional. A redução de dívidas em 2015 pode indicar esforços de reequilíbrio financeiro, embora o impacto dessas mudanças requira uma análise de ações estratégicas adicionais.

National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido