Relação preço/resultado operacional (P/OP)
desde 2005
Cálculo
National Oilwell Varco Inc., P/OP, tendências a longo prazocálculo
| P/OP | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Lucro operacional por ação1 | Lucro operacional por ação1 | = | Lucro (prejuízo) operacional1 (em milhões) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 19 de fev. de 2016 | — | = | 29.30 | ÷ | -1.04 | -1.04 | = | -390 | ÷ | 375,800,956 | |
| 17 de fev. de 2015 | 6.26 | = | 55.13 | ÷ | 8.81 | 8.81 | = | 3,613 | ÷ | 409,935,076 | |
| 14 de fev. de 2014 | 9.57 | = | 76.42 | ÷ | 7.99 | 7.99 | = | 3,423 | ÷ | 428,526,178 | |
| 22 de fev. de 2013 | 8.17 | = | 68.10 | ÷ | 8.34 | 8.34 | = | 3,557 | ÷ | 426,639,780 | |
| 23 de fev. de 2012 | 12.46 | = | 86.23 | ÷ | 6.92 | 6.92 | = | 2,937 | ÷ | 424,224,491 | |
| 23 de fev. de 2011 | 13.66 | = | 79.39 | ÷ | 5.81 | 5.81 | = | 2,447 | ÷ | 421,070,856 | |
| 26 de fev. de 2010 | 7.86 | = | 43.47 | ÷ | 5.53 | 5.53 | = | 2,315 | ÷ | 418,452,756 | |
| 2 de mar. de 2009 | 3.43 | = | 23.97 | ÷ | 6.99 | 6.99 | = | 2,918 | ÷ | 417,375,125 | |
| 29 de fev. de 2008 | 10.88 | = | 62.30 | ÷ | 5.73 | 5.73 | = | 2,044 | ÷ | 356,988,724 | |
| 27 de fev. de 2007 | 10.73 | = | 33.91 | ÷ | 3.16 | 3.16 | = | 1,111 | ÷ | 351,607,276 | |
| 6 de mar. de 2006 | 21.93 | = | 29.92 | ÷ | 1.36 | 1.36 | = | 477 | ÷ | 349,441,532 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de National Oilwell Varco Inc.
O conjunto de dados apresenta séries históricas de três indicadores para o período de 2006 a 2016. A partir das séries, observa-se volatilidade relevante, com ciclos de alta e baixa em múltiplos períodos e mudanças marcantes entre 2015 e 2016. A seguir, descrevem-se padrões, variações e possíveis implicações observáveis nos três itens.
- Preço das ações (US$)
- O conjunto mostra alta volatilidade ao longo do período. O nível inicial é próximo de 29,92 e ocorre um pico significativo em 2008, atingindo 62,30, seguido por uma queda abrupta em 2009 para 23,97. A recuperação ocorre em 2010 para 43,47 e mais fortemente em 2011-2012, com a máxima relativa de 86,23 em 2012. A partir de então, observa-se uma reversão com quedas até 2013 (68,10), recuperação moderada em 2014 (76,42) e nova pressão de deficiência em 2015 (55,13), encerrando o período em 29,30 em 2016. Em síntese, o preço das ações exibe ciclos de forte valorização seguidos de ajustes expressivos, com o nível de 2016 reduzido vis-à-vis o pico de 2011-2012. Além disso, há desalinhamento pontual entre o movimento do preço e indicadores de lucratividade, sugerindo que fatores macro e de mercado contribuíram para a curva de desempenho além dos resultados operacionais apresentados.
- Lucro operacional por ação (US$)
- O lucro por ação mostra trajetória de melhoria contínua até o fim da década de 2000, subindo de 1,36 em 2006 para 6,99 em 2009. Em 2010 ocorre uma oscilação para 5,53, seguida de leve recuperação a partir de 2011 (5,81) e continuação de maior exposição até 2015, com o valor atingindo 8,81. Em 2016 ocorre queda abrupta para -1,04, refletindo possível impairments, perdas extraordinárias ou reclassificações que eliminam o lucro por ação. De modo geral, há tendência de melhoria até o meio da década, com deterioração acentuada em 2016. A correlação com o movimento do preço das ações não é uniforme ao longo do período, o que sugere que variações de lucratividade operativa e eventos não recorrentes influenciam significativamente o desempenho de mercado.
- P/OP (Preço sobre Lucro Operacional, múltiplo)
- O múltiplo começa em 21,93 em 2006, declina para 10,73 em 2007 e permanece próximo de 10,9 em 2008, antes de descer drasticamente para 3,43 em 2009. A partir de 2010 registra recuperação para 7,86, com novas elevações até 13,66 em 2011 e 12,46 em 2012, seguidas por queda gradual: 8,17 em 2013, 9,57 em 2014 e 6,26 em 2015. A ausência de dado para 2016 impede a avaliação do múltiplo diante do lucro por ação negativo daquele ano. De modo geral, o comportamento do P/OP revela períodos de compressão significativa durante crises ou choques de mercado, seguido por ciclos de reajuste conformes a variações de lucratividade operacional. A série sugere volatilidade de avaliação de mercado que acompanha, mas nem sempre de forma direta, as oscilações de lucratividade ao longo do tempo.