Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Hilton Worldwide Holdings Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Contas a pagar, despesas acumuladas e outros	1,913)	1,935)	1,979)	1,876)	1,694)	1,704)	1,790)	1,728)	1,647)	1,604)	1,568)	1,433)	1,351)	1,271)	1,302)	1,387)	1,372)	1,460)	1,703)	1,784)	1,657)	1,679)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	539)	38)	39)	37)	35)	35)	39)	39)	41)	45)	54)	54)	50)	48)	56)	51)	45)	41)	37)	38)	37)	35)
Parcela atual das receitas diferidas	501)	513)	502)	460)	460)	444)	433)	266)	260)	271)	350)	298)	387)	364)	370)	245)	242)	242)	332)	290)	298)	323)
Parcela atual da responsabilidade pelo programa de fidelidade do hóspede	1,273)	1,288)	1,202)	1,188)	1,246)	1,207)	1,110)	1,332)	1,247)	1,165)	1,047)	837)	991)	793)	703)	616)	647)	477)	799)	788)	788)	757)
Passivo circulante	4,226)	3,774)	3,722)	3,561)	3,435)	3,390)	3,372)	3,365)	3,195)	3,085)	3,019)	2,622)	2,779)	2,476)	2,431)	2,299)	2,306)	2,220)	2,871)	2,900)	2,780)	2,794)
Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes	9,633)	10,135)	9,157)	8,682)	8,696)	8,706)	8,708)	8,692)	8,702)	8,720)	8,712)	8,713)	8,716)	9,908)	10,431)	10,439)	10,437)	9,455)	7,956)	7,767)	7,772)	7,330)
Passivo de arrendamento operacional não circulante	786)	775)	808)	804)	839)	831)	832)	786)	753)	823)	870)	899)	955)	970)	971)	954)	926)	966)	1,037)	1,004)	1,066)	1,103)
Receitas diferidas	1,202)	1,152)	1,132)	1,098)	1,022)	992)	986)	845)	855)	846)	896)	790)	798)	930)	1,004)	1,410)	1,445)	929)	827)	834)	822)	830)
Passivo de imposto de renda diferido	368)	373)	401)	706)	710)	715)	735)	794)	727)	719)	700)	718)	685)	616)	649)	658)	669)	750)	795)	873)	861)	850)
Responsabilidade pelo programa de fidelidade do hóspede	1,625)	1,553)	1,530)	1,411)	1,328)	1,306)	1,285)	1,251)	1,252)	1,271)	1,317)	1,739)	1,593)	1,733)	1,766)	1,657)	1,626)	1,437)	1,060)	1,004)	986)	987)
Outros__________	975)	987)	998)	691)	690)	684)	692)	689)	687)	692)	746)	961)	980)	961)	989)	1,031)	1,008)	935)	883)	884)	876)	851)
Passivos de longo prazo	14,589)	14,975)	14,026)	13,392)	13,285)	13,234)	13,238)	13,057)	12,976)	13,071)	13,241)	13,820)	13,727)	15,118)	15,810)	16,149)	16,111)	14,472)	12,558)	12,366)	12,383)	11,951)
Total do passivo	18,815)	18,749)	17,748)	16,953)	16,720)	16,624)	16,610)	16,422)	16,171)	16,156)	16,260)	16,442)	16,506)	17,594)	18,241)	18,448)	18,417)	16,692)	15,429)	15,266)	15,163)	14,745)
Participações não controladoras resgatáveis	21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)	3)
Ações em tesouraria, a custo	(9,781)	(9,060)	(8,393)	(7,647)	(6,956)	(6,489)	(6,040)	(5,545)	(5,048)	(4,573)	(4,443)	(4,447)	(4,447)	(4,453)	(4,453)	(4,457)	(4,457)	(4,462)	(4,169)	(3,726)	(3,304)	(2,921)
Capital adicional realizado	11,022)	10,954)	10,968)	10,925)	10,879)	10,815)	10,831)	10,791)	10,753)	10,702)	10,720)	10,654)	10,603)	10,547)	10,552)	10,491)	10,465)	10,443)	10,489)	10,460)	10,419)	10,374)
Déficit acumulado	(3,597)	(3,981)	(4,207)	(4,316)	(4,654)	(5,025)	(5,190)	(5,477)	(5,783)	(6,110)	(6,322)	(6,469)	(6,710)	(6,840)	(6,732)	(6,508)	(6,429)	(5,999)	(5,965)	(6,097)	(6,342)	(6,558)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(763)	(749)	(731)	(728)	(703)	(724)	(706)	(685)	(714)	(720)	(779)	(869)	(866)	(880)	(860)	(853)	(881)	(899)	(840)	(848)	(806)	(798)
Total do patrimônio líquido da Hilton (déficit)	(3,116)	(2,833)	(2,360)	(1,763)	(1,431)	(1,420)	(1,102)	(913)	(789)	(698)	(821)	(1,128)	(1,417)	(1,623)	(1,490)	(1,324)	(1,299)	(914)	(482)	(208)	(30)	100)
Interesses não controladores	17)	16)	13)	10)	8)	7)	4)	(1)	—)	1)	2)	—)	1)	3)	4)	5)	8)	10)	10)	9)	7)	8)
Patrimônio líquido total (déficit)	(3,099)	(2,817)	(2,347)	(1,753)	(1,423)	(1,413)	(1,098)	(914)	(789)	(697)	(819)	(1,128)	(1,416)	(1,620)	(1,486)	(1,319)	(1,291)	(904)	(472)	(199)	(23)	108)
Total do passivo, participações não controladoras resgatáveis e patrimônio líquido (déficit)	15,737)	15,932)	15,401)	15,200)	15,297)	15,211)	15,512)	15,508)	15,382)	15,459)	15,441)	15,314)	15,090)	15,974)	16,755)	17,129)	17,126)	15,788)	14,957)	15,067)	15,140)	14,853)

O exame dos dados financeiros revela uma trajetória de variações nos principais indicadores ao longo dos períodos avaliados.

Em relação às contas a pagar, despesas acumuladas e outros passivos, houve uma tendência de aumento progressivo, passando de aproximadamente US$ 1,7 bilhão no primeiro trimestre de 2019 para valores superiores a US$ 1,9 bilhão em 2024, indicando crescimento nas obrigações pendentes da empresa. Essa evolução sugere uma ampliação no passivo circulante compatível com a expansão das operações ou incremento de compromissos futuros.

Quanto aos vencimentos correntes da dívida de longo prazo, observa-se uma estabilidade relativa no início do período, com valores entre US$ 35 milhões e US$ 56 milhões até 2021. A partir de 2022, ocorre um aumento abrupto a US$ 539 milhões, refletindo uma mudança significativa na estrutura de endividamento ou na política de vencimentos da dívida de longo prazo.

As parcelas atuais das receitas diferidas e da responsabilidade pelo programa de fidelidade mantêm uma tendência de crescimento ao longo do período, com aumento expressivo na última linha, na linha de receitas diferidas, indicando maior reconhecimento de receitas que serão realizadas em períodos futuros e maior relevância dos programas de fidelidade para o negócio.

O passivo circulante apresenta crescimento constante, passando de aproximadamente US$ 2,8 bilhões em março de 2019 para mais de US$ 4,2 bilhões em finais de 2023, alinhado com o aumento nos passivos de longo prazo, cuja evolução acompanha uma tendência de crescimento, especialmente entre 2020 e 2024, chegando a quase US$ 15 bilhões, indicando uma ampliação no volume de obrigações financeiras de longo prazo.

O passivo de arrendamento operacional não circulante apresenta variações, porém dentro de uma faixa relativamente estável, refletindo possíveis ajustes nos contratos de arrendamento ou reavaliações de passivos associados.

As receitas diferidas também apresentam expansão progressiva, indicando aumento no reconhecimento de receitas futuras relacionadas principalmente a contratos de receitas postergadas e programas de fidelidade.

O passivo de imposto de renda diferido mostra uma redução gradual na maior parte do período, refletindo possíveis estratégias de planejamento tributário ou alterações na expectativa de lucros tributáveis futuros.

Por outro lado, a responsabilidade pelo programa de fidelidade do hóspede acompanha uma tendência de crescimento, sugerindo maior participação ou valorização dos programas de fidelidade ao longo do tempo, atingindo valores superiores a US$ 1,5 bilhão em 2024.

O passivo total acompanha o aumento dos demais componentes de passivo, passando de aproximadamente US$ 14,7 bilhões em 2019 para cerca de US$ 18,8 bilhões em 2024, evidenciando crescimento substancial das obrigações da empresa.

O patrimônio líquido da empresa apresenta uma evolução negativa, indicando uma deterioração ao longo dos trimestres, passando de um leve superávit em 2019 para um déficit de mais de US$ 3 bilhões em 2024. Essa tendência aponta para perdas acumuladas e retirada de capital ou reestruturações que prejudicaram o patrimônio líquido.

Notavelmente, as ações em tesouraria apresentam crescimento expressivo, aumentando de aproximadamente US$ 2,9 bilhões em 2019 para mais de US$ 9,7 bilhões em 2024, refletindo uma política consistente de recompra de ações por parte da gestão.

O capital adicional realizado mantém uma estabilidade relativa, crescendo levemente ao longo do período, enquanto o déficit acumulado expande-se significativamente, reforçando a deterioração do patrimônio líquido.

Finalmente, o total do patrimônio líquido (ou déficit) da empresa apresenta uma tendência de agravamento, enquanto os passivos, participações não controladoras e outros itens do passivo total continuam a aumentar, consolidando um quadro de maior alavancagem financeira e prejuízos acumulados ao longo do período analisado.

Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

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