Corning Inc. (NYSE:GLW)

Durante o período analisado, observou-se uma tendência de aumento nos rácios de preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP) durante o segundo semestre de 2020, atingindo picos significativos em torno de 2020 e início de 2021. Este comportamento sugere uma possível valorização do mercado ou expectativas elevadas em relação à rentabilidade futura da empresa nesse período. Após esses picos, ambos os rácios apresentaram uma estabilidade relativa com oscilações moderadas até 2023, indicando uma possível consolidação das expectativas do mercado.

Na relação preço/receita (P/S), verificou-se uma estabilidade geral ao longo do tempo, com leves oscilações, permanecendo na faixa de aproximadamente 1,75 a 2,51. Essa estabilidade sugere que a avaliação baseada na receita permaneceu relativamente constante, refletindo uma consistência na geração de receita e sua percepção pelo mercado ao longo do período.

Em relação ao preço/valor contabilístico (P/BV), observou-se uma dinâmica de aumento de 2019 até o final de 2021, com valores atingindo quase 2,89, indicando que o mercado passou a valorizar a empresa acima do seu valor contábil. A partir de 2022, houve uma redução nos valores, aproximando-se de 2,37 a 2,38 em 2023, sugerindo uma reversão ou ajuste na percepção de valor do mercado em relação ao patrimônio contábil da empresa.

De modo geral, os dados refletem um período de crescimento e valorização acentuada dos múltiplos de mercado em torno de 2020 e 2021, possivelmente relacionadas a fatores macroeconômicos ou específicos do setor. Posteriormente, a estabilização e a leve redução desses rácios indicam uma possível acomodação do mercado às expectativas de curto prazo, ou uma resposta a variáveis internas ou externas que influenciaram a avaliação da empresa.

Preço das ações

Durante o período analisado, o preço das ações apresentou variações significativas, com episódios de valorização e desvalorização. Inicialmente, houve uma ligeira queda de março a junho de 2019, seguida de uma estabilização até o final de 2019. Em 2020, o preço dos ativos exibiu alta até o terceiro trimestre, atingindo seu pico em setembro de 2020, antes de recuar até o final de 2020. No decorrer de 2021, observou-se uma recuperação e crescimento, chegando a novos patamares em março e junho de 2021, porém com diminuições subsequentes em setembro do mesmo ano. Em 2022 e até meados de 2023, notou-se estabilidade e ampliações pontuais, atingindo o valor mais alto em março de 2023. No último trimestre reportado, houve uma leve tendência de aumento, embora o valor final continue consideravelmente abaixo do pico de 2020, indicando uma volatilidade persistente no mercado de ações.

Lucro por ação (EPS)

O lucro por ação evoluiu de forma irregular, sem valores disponíveis ao longo de 2019, mas apresentou crescimento acentuado a partir de 2020. Em 2020, o EPS cresceu de forma progressiva, com picos notáveis ao final do ano, atingindo valores superiores a 2 dólares em 2022. Após esse período de crescimento, observa-se uma leve redução em 2023, embora os valores ainda permaneçam superiores aos níveis iniciais de 2020. Esses movimentos indicam uma trajetória de recuperação e expansão de lucros ao longo do período, apesar de oscilações durante o processo.

Índice P/E (Preço sobre Lucro)

O índice P/E demonstrou grande volatilidade ao longo do período, inicialmente apresentando valores elevados que indicam expectativas de crescimento elevadas e uma avaliação de mercado relativamente alta, especialmente em 2019 e meados de 2020, com picos próximos a 230. Após esse pico, houve uma significativa redução do índice, chegando a patamares abaixo de 20 no final de 2021. Essa tendência sugere uma maior percepção de risco ou uma avaliação mais conservadora pelo mercado à medida que o lucro por ação se estabilizou. Nos anos seguintes, o índice manteve-se relativamente moderado, com algumas oscilações, refletindo avaliações mais equilibradas em relação ao desempenho financeiro recente.

Análise do Preço das Ações

Observa-se uma variação significativa no preço das ações ao longo do período avaliado, com oscilações notáveis. Após um valor de aproximadamente 27,97 dólares no início de 2020, houve um aumento expressivo durante 2021, atingindo até 44,21 dólares no segundo trimestre de 2021. Posteriormente, ocorreu uma diminuição, chegando a valores próximos de 26,66 dólares no primeiro trimestre de 2023, seguido por uma recuperação até cerca de 33,57 dólares no segundo trimestre de 2024. Essa tendência indica uma alta acentuada em 2021, possivelmente relacionada a fatores de mercado ou desempenho operacional, seguida de uma ajustada fase de recuperação ou estabilização a partir de 2023.

Lucro Operacional por Ação (LPA)

O lucro operacional por ação demonstra crescimento consistente ao longo de 2020 e 2021, atingindo picos próximos de 2,58 dólares no fim de 2021. Entre 2022 e 2023, há uma diminuição gradual, chegando a aproximadamente 1,04 dólar no primeiro trimestre de 2024. Essa tendência aponta para uma melhora no desempenho operacional durante 2020 e 2021, seguida de uma leve retração mais recente, refletindo possíveis ajustes ou desafios na operação.

P/OP (Rácio Preço sobre Lucro Operacional)

O índice P/OP revela uma dinâmica de valorização variável relativa ao lucro operacional por ação. Durante 2020 e 2021, os valores oscilam entre aproximadamente 13,63 e 19,12, indicando uma valorização moderada a elevada. No entanto, há picos de valorização bastante altos em certos momentos, chegando a mais de 30, o que pode indicar períodos de maior confiança do mercado ou expectativas de crescimento futuro. Em 2023, o índice permanece relativamente elevado, embora com variações, sugerindo uma percepção de potencial ou risco de mercado na avaliação da empresa. A correlação com o preço das ações sugere que momentos de valorização mais significativa estão associados a altas no preço das ações, enquanto quedas no lucro operacional e no preço indicam períodos de menor confiança ou ajustamento de mercado.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência de alta a partir do segundo trimestre de 2020, com uma valorização significativa até o terceiro trimestre de 2021, atingindo máximas próximas de 44,21 dólares. Após esse pico, há uma ligeira redução seguida de estabilidade moderada até o segundo trimestre de 2023, com alguma oscilação na faixa de 26,66 a 36,76 dólares. No quarto trimestre de 2023, houve uma nova redução no preço das ações, chegando a 33,57 dólares até o fim do período avaliado em 2024.

Quanto às vendas por ação, o período apresenta uma trajetória de crescimento contínuo desde o segundo trimestre de 2019, passando de valores próximos de 14,56 dólares até alcançar um pico de aproximadamente 17,26 dólares no primeiro trimestre de 2023. Posteriormente, há uma ligeira diminuição até cerca de 14,46 dólares, observada no período mais recente, indicando uma possível estabilização ou leve retração nas vendas unitárias medidas por ação.

O rácio P/S, que relaciona o preço de mercado às vendas por ação, mostra variações ao longo do período, refletindo as mudanças no preço das ações e na receita por ação. Desde valores próximos de 1,86 no início do período, o índice sobe e desce, atingindo picos de aproximadamente 3,08 no segundo trimestre de 2021. Após esse ponto, há uma tendência de queda, chegando a valores próximos de 1,75 em 2023, o que sugere uma relação mais favorável entre o preço de mercado e as vendas correspondentes nesse período, possivelmente sinalizando uma avaliação mais atrativa do mercado em relação às vendas realizadas.

De modo geral, a análise demonstra uma valorização significativa das ações durante 2020 e 2021, acompanhada de aumento nas vendas por ação e variações no rácio P/S, indicando uma fase de crescimento econômico e de maior percepção de valor no mercado, seguida de estabilização e correções no período mais recente.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de alta no preço das ações ao longo do período analisado, apesar de oscilações intercaladas. Após uma queda de março a junho de 2019, o valor recupera-se e atinge picos em finais de 2020 e início de 2021, atingindo valores acima de US$ 44. Houve, posteriormente, uma relativa estabilização, com os preços variando na faixa de aproximadamente US$ 26 a US$ 34 a partir de meados de 2021 até o final de 2023. Em 2024, há uma leve recuperação em relação aos valores do final de 2023, indicando possível retomada de valorização.

Valor contábil por ação (BVPS)

O BVPS apresentou uma tendência de crescimento moderado ao longo do período, partindo de cerca de US$ 17 em 2019 e alcançando aproximadamente US$ 13,53 em março de 2024. Apesar de oscilações de curto prazo, a trajetória geral sugere uma leve redução no valor contábil por ação, indicando possíveis ajustes no valor patrimonial ou outros fatores econômicos internos que impactaram o valor por ação ao longo do tempo.

Rácio P/BV (Preço / Valor Contábil por Ação)

O rácio P/BV apresentou variações consideráveis durante o período, refletindo as mudanças relativas entre o preço de mercado das ações e o valor contábil por ação. Inicialmente, o índice esteve em torno de 1,84 em março de 2019, caindo para valores próximos de 1,29 em junho de 2020, indicando que o preço de mercado estava relativamente mais descontado em relação ao valor contábil. Após esse período, o índice apresenta aumento, atingindo picos superiores a 2,8 em 2021 e finalizando em torno de 2,56 em dezembro de 2023, sinalizando uma valorização relativa do mercado em relação ao valor patrimonial, possivelmente motivada por expectativas de crescimento ou outros fatores de mercado.