Anadarko Petroleum Corp. (NYSE:APC)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Inicialmente, os indicadores de dívida sobre patrimônio líquido, dívida/capital total e dívida/ativos apresentaram relativa estabilidade entre o primeiro trimestre de 2013 e o quarto trimestre de 2014. Observa-se um ligeiro aumento no rácio dívida/capital total e na relação dívida/ativos, mas dentro de uma faixa limitada.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

A partir do primeiro trimestre de 2015, o índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra uma trajetória ascendente mais acentuada, passando de 1.03 para 1.6 no primeiro trimestre de 2016, com flutuações subsequentes, mas mantendo-se em patamares elevados até o terceiro trimestre de 2017, onde atinge 1.44.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total acompanha uma tendência similar, embora com variações menos expressivas. Apresenta um aumento gradual, estabilizando-se em torno de 0.56 a 0.57 entre o primeiro trimestre de 2015 e o terceiro trimestre de 2017.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos também exibe um aumento progressivo, partindo de 0.24 em 2013 para 0.36 no terceiro trimestre de 2017, indicando um crescimento da proporção de ativos financiados por dívida.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstra um aumento consistente ao longo do período, passando de 2.54 em 2013 para 4.0 no terceiro trimestre de 2017. Este aumento sugere um maior grau de utilização de recursos de terceiros para financiar as operações.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros apresenta uma dinâmica significativamente diferente. Inicialmente positivo, com valores acima de 3.74, o indicador torna-se negativo a partir do primeiro trimestre de 2015, atingindo valores cada vez mais baixos e negativos ao longo do tempo. Esta evolução indica uma crescente dificuldade em gerar lucro operacional suficiente para cobrir as despesas com juros, sinalizando um risco elevado de inadimplência.

Em resumo, os dados indicam um aumento progressivo do endividamento, acompanhado por uma deterioração da capacidade de cobertura de juros. A combinação destes fatores sugere um aumento do risco financeiro ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com uma tendência geral de aumento a partir do terceiro trimestre de 2014, intensificando-se em 2015 e 2016. Observa-se um pico no primeiro trimestre de 2017, seguido por uma ligeira redução nos trimestres subsequentes.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento inicial até o segundo trimestre de 2013, seguido por um declínio notável a partir do primeiro trimestre de 2014. Essa redução continuou ao longo de 2014 e 2015, estabilizando-se em níveis mais baixos e apresentando variações modestas nos anos seguintes.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma tendência de alta consistente, especialmente a partir do terceiro trimestre de 2014. Este aumento indica um crescente grau de alavancagem financeira, com a dívida representando uma parcela cada vez maior do patrimônio líquido. O índice ultrapassou a marca de 1.0 no terceiro trimestre de 2014, sinalizando que o endividamento total superou o patrimônio líquido. Atingiu seu ponto mais alto no primeiro trimestre de 2016, indicando um risco financeiro elevado, e permaneceu em patamares elevados ao longo do período analisado.

A relação entre endividamento total e patrimônio líquido sugere uma mudança na estrutura de capital, com um aumento na dependência de financiamento por dívida. A diminuição do patrimônio líquido, combinada com o aumento do endividamento, resultou em um aumento significativo do índice de dívida sobre patrimônio líquido, o que pode indicar uma maior vulnerabilidade financeira.

Em resumo, os dados indicam uma deterioração gradual da saúde financeira, caracterizada por um aumento do endividamento, uma redução do patrimônio líquido e um aumento do risco financeiro, conforme evidenciado pelo índice de dívida sobre patrimônio líquido.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma flutuação relativamente estável entre o primeiro trimestre de 2013 e o último trimestre de 2014, com valores que oscilaram entre US$ 13.414 milhões e US$ 15.092 milhões. Observa-se um aumento significativo a partir do primeiro trimestre de 2015, atingindo o pico de US$ 18.751 milhões no terceiro trimestre do mesmo ano. Posteriormente, o endividamento total demonstrou uma tendência de declínio até o segundo trimestre de 2016, seguido por uma estabilização em torno de US$ 15.326 milhões até o terceiro trimestre de 2017, com um ligeiro aumento no último período analisado.

Capital Total

O capital total exibiu um crescimento constante entre o primeiro trimestre de 2013 e o segundo trimestre de 2014, atingindo um máximo de US$ 35.727 milhões. A partir desse ponto, o capital total apresentou uma trajetória descendente, com uma queda mais acentuada no primeiro trimestre de 2015, atingindo US$ 30.004 milhões. Essa tendência de declínio continuou até o segundo trimestre de 2016, estabilizando-se em torno de US$ 27.182 milhões até o terceiro trimestre de 2017, com uma ligeira redução no último período.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável em torno de 0,38 a 0,42 entre o primeiro trimestre de 2013 e o último trimestre de 2014. A partir do primeiro trimestre de 2015, o rácio começou a aumentar de forma consistente, atingindo o pico de 0,62 no primeiro trimestre de 2016. Essa elevação indica um aumento na alavancagem financeira. Embora tenha havido uma ligeira diminuição no segundo trimestre de 2016, o rácio permaneceu em níveis elevados, oscilando entre 0,56 e 0,59 até o terceiro trimestre de 2017.

Em resumo, os dados indicam um aumento na alavancagem financeira ao longo do período, impulsionado pelo crescimento do endividamento total e pela diminuição do capital total. A tendência de aumento do rácio dívida/capital total sugere um maior risco financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O endividamento total apresentou flutuações, com uma redução inicial seguida de um aumento progressivo a partir do terceiro trimestre de 2014. Observa-se um pico no primeiro trimestre de 2016, seguido de uma estabilização e leve declínio nos trimestres subsequentes.

Os ativos totais demonstraram um crescimento consistente até o terceiro trimestre de 2014, atingindo o valor mais alto do período. A partir desse ponto, houve uma diminuição significativa, com uma tendência de declínio que se acentuou no primeiro trimestre de 2015. A partir do quarto trimestre de 2015, os ativos totais apresentaram uma leve recuperação, mas permaneceram abaixo dos níveis observados anteriormente.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável em torno de 0.24 a 0.25 até o terceiro trimestre de 2014. A partir desse período, a relação começou a aumentar, indicando um crescimento proporcionalmente maior do endividamento em relação aos ativos. O valor mais alto foi atingido no primeiro trimestre de 2016, com 0.39, sugerindo um aumento do risco financeiro. Nos trimestres seguintes, a relação apresentou uma ligeira diminuição, mas permaneceu em níveis mais elevados do que no início do período analisado.

Em resumo, os dados indicam uma mudança na estrutura de capital, com um aumento da alavancagem financeira a partir de 2014. A diminuição dos ativos totais, combinada com o aumento do endividamento, resultou em um aumento da relação dívida/ativos, o que pode indicar um aumento da vulnerabilidade financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento constante de 2013 até o final de 2014, atingindo o pico de 61.689 milhões de dólares americanos. Contudo, a partir de 2015, observa-se uma tendência de declínio, com uma redução significativa até o final de 2016, estabilizando-se em torno de 44 a 45 bilhões de dólares americanos nos trimestres subsequentes.

O patrimônio líquido seguiu um padrão similar, com um aumento inicial até o final de 2014, alcançando 20.677 milhões de dólares americanos. A partir de 2015, o patrimônio líquido também apresentou uma queda consistente, atingindo o ponto mais baixo de 11.281 milhões de dólares americanos no final de 2016. Uma leve recuperação foi observada em 2017, mas permaneceu abaixo dos níveis de 2014.

O índice de alavancagem financeira exibiu um aumento progressivo e notável ao longo do período. Iniciando em 2.54 em 2013, o índice cresceu de forma constante, ultrapassando a marca de 4 no final de 2017. Este aumento indica um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido, sugerindo uma maior dependência de financiamento externo.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre a flutuação dos ativos totais e do patrimônio líquido, com ambos apresentando crescimento inicial seguido de declínio.

Ponto de Inflexão

O final de 2014 marca um ponto de inflexão, a partir do qual tanto os ativos totais quanto o patrimônio líquido iniciaram uma trajetória descendente.

Alavancagem Financeira

O aumento contínuo do índice de alavancagem financeira indica um risco financeiro crescente, devido ao aumento da dependência de dívidas.

A análise dos dados revela flutuações significativas no desempenho financeiro ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um aumento nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) de 1104 para 1698, seguido por uma queda acentuada para 640 e, posteriormente, um resultado negativo de -650. Essa tendência de volatilidade persiste, com valores negativos substanciais em trimestres subsequentes, atingindo um mínimo de -4412.

A despesa com juros demonstra uma trajetória de crescimento constante, passando de 164 para 233 ao longo do período. Embora o aumento seja gradual, a consistência sugere um aumento no endividamento ou taxas de juros mais elevadas.

O índice de cobertura de juros, que mede a capacidade de uma entidade de cobrir suas despesas com juros com seus lucros operacionais, apresenta uma correlação inversa com as flutuações do EBIT. Inicialmente, o índice é positivo e relativamente alto, indicando uma boa capacidade de cobertura. No entanto, à medida que o EBIT diminui e se torna negativo, o índice de cobertura de juros diminui drasticamente, tornando-se negativo em vários trimestres. Os valores negativos indicam que a entidade não gera lucros operacionais suficientes para cobrir suas despesas com juros.

Tendências Observadas

Uma forte volatilidade nos resultados operacionais, com períodos de lucro seguidos por perdas significativas.

Padrões de Despesa

Um aumento constante nas despesas com juros, independentemente do desempenho operacional.

Implicações de Cobertura

Uma deterioração progressiva na capacidade de cobertura de juros, culminando em valores negativos que indicam dificuldades financeiras.

Em resumo, os dados indicam um período de crescente instabilidade financeira, caracterizado por resultados operacionais voláteis e uma capacidade decrescente de cumprir obrigações de juros. A análise sugere a necessidade de uma avaliação cuidadosa da estrutura de capital e das estratégias operacionais.