Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

eBay Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017	31 de dez. de 2016	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014
Dívida de curto prazo	1,546)	781)	1,451)	—)	850)
Contas a pagar	286)	330)	283)	349)	401)
Fundos a pagar e montantes devidos aos clientes	—)	—)	—)	—)	10,545)
Contas de clientes e fundos a pagar	681)	629)	524)	472)	—)
Remuneração e benefícios relacionados	410)	469)	430)	448)	782)
Acréscimos publicitários	264)	236)	184)	135)	—)
Outras obrigações fiscais correntes	229)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	751)	800)	755)	681)	4,611)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	2,335)	2,134)	1,893)	1,736)	5,393)
Receita diferida	170)	117)	110)	106)	188)
Imposto de renda a pagar	117)	177)	110)	72)	154)
Passivo circulante	4,454)	3,539)	3,847)	2,263)	17,531)
Passivo por impostos diferidos	2,925)	3,425)	1,888)	2,092)	792)
Dívida de longo prazo	7,685)	9,234)	7,509)	6,779)	6,777)
Outros passivos	1,474)	1,720)	64)	75)	126)
Passivo não circulante	12,084)	14,379)	9,461)	8,946)	7,695)
Total do passivo	16,538)	17,918)	13,308)	11,209)	25,226)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,001	2)	2)	2)	2)	2)
Capital adicional realizado	15,716)	15,293)	14,907)	14,538)	13,887)
Estoque de tesouraria a custo	(26,394)	(21,892)	(19,205)	(16,203)	(14,054)
Lucros não distribuídos	16,459)	13,943)	14,959)	7,713)	18,900)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	498)	717)	(124)	526)	1,171)
Patrimônio líquido	6,281)	8,063)	10,539)	6,576)	19,906)
Total do passivo e patrimônio líquido	22,819)	25,981)	23,847)	17,785)	45,132)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).

A análise dos dados financeiros revela diversas tendências e variações ao longo do período considerado. Observa-se uma diminuição significativa no total do passivo em 2015, passando de US$ 25.226 milhões em 2014 para US$ 11.209 milhões, indicando uma possível redução de obrigações ou uma reorganização de passivos de curto prazo. Contudo, essa redução não se manteve de forma consistente, com o passivo total voltando a aumentar em 2016 e mais expressivamente em 2017, atingindo US$ 17.918 milhões, antes de recuar novamente em 2018 para US$ 16.538 milhões. A dívida de curto prazo apresenta grande volatilidade, ausente em 2015, mas com valores que oscilaram entre aproximadamente US$ 781 milhões e US$ 1.546 milhões, também refletindo possíveis estratégias de gerenciamento de liquidez. Ressalta-se que os passivos circulantes, que incluem dívidas e obrigações de curto prazo, tiveram uma significativa redução em 2015, mas posteriormente mostraram aumento a partir de 2016, indicando uma possível ampliação nas operações ou uma maior necessidade de liquidez. O passivo por impostos diferidos mantém-se relativamente estável ao longo do período, embora apresente picos em 2015 e 2017, o que pode indicar mudanças na provisão tributária ou na legislação fiscal. Já o passivo não circulante permanecido em valores elevados sugere uma base sólida de obrigações de longo prazo, com aumento em 2017, atingindo US$ 14.379 milhões, e recuo em 2018 para US$ 12.084 milhões. O patrimônio líquido evidencia uma tendência de declínio desde 2014, passando de US$ 19.906 milhões para US$ 6.281 milhões em 2018. Essa redução pode refletir perdas acumuladas, recompras de ações, ou outros fatores que impactaram reservas de lucro e outros componentes do patrimônio. Quanto às contas de receita e despesas, observa-se uma diminuição na remuneração e benefícios relacionados e nos acréscimos publicitários ao longo do período, indicando possíveis cortes de custos ou ajustes estratégicos de gastos. O estoque de tesouraria a custo, por sua vez, apresenta uma expansão negativa contínua, agravada ao longo dos anos, chegando a -US$ 26.394 milhões em 2018, o que sugere uma intensificação na recompra de ações ou uso de caixa para fins de distribuição de valor aos acionistas. Por fim, o crescimento no valor de fundos a pagar e montantes devidos aos clientes, além da elevação dos lucros não distribuídos em 2018, indica uma maior acumulação de reservas e potencialmente a manutenção de uma política de retenção de lucros, embora o patrimônio líquido continue em declínio, refletindo uma possível diminuição do valor residual para acionistas. Em resumo, o período analisado apresenta uma significativa redução no passivo total, uma deterioração do patrimônio líquido e uma forte expansão do estoque de tesouraria, sugerindo mudanças estratégicas na gestão de liquidez, formação de reservas e administração do capital próprio.

eBay Inc. (NASDAQ:EBAY)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido