Estrutura da demonstração de resultados
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eBay Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise de receitas
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
eBay Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31).
- Receita líquida
- A receita líquida manteve-se constante em termos relativos ao longo dos anos, representando 100% em todos os períodos analisados, indicando estabilidade na proporção da receita total ao item de referência.
- Custo da receita líquida
- Observa-se uma redução significativa na proporção do custo da receita líquida de aproximadamente 32% em 2014 para cerca de 20,6% em 2015, seguida de uma ligeira elevação em 2016 e 2017, atingindo cerca de 22,3%, permanecendo relativamente estável em 2018. Essa tendência indica melhorias na eficiência de produção ou aquisição ao longo do tempo.
- Lucro bruto
- O lucro bruto como porcentagem da receita líquida apresentou crescimento de cerca de 68% em 2014 para quase 79% em 2015, refletindo maior margem de lucro bruto possivelmente devido à redução de custos. Essa margem se manteve elevada em anos seguintes, com pequenas variações próximas a 77-78%.
- Despesas de vendas e marketing
- As despesas com vendas e marketing cresceram como proporção da receita líquida, de aproximadamente 20% em 2014 para mais de 26% a partir de 2015 até 2018, indicando aumento relativo nesses custos, possivelmente associado a estratégias de expansão ou fortalecimento de marca.
- Despesas de desenvolvimento de produtos
- As despesas relativas ao desenvolvimento de produtos permaneceram estáveis em torno de 10 a 12% ao longo do período, apresentando uma leve tendência de aumento em 2018, o que sugere continuidade ou intensificação nos investimentos em inovação.
- Despesas administrativas e gerais
- As despesas administrativas tiveram variações menores, permanecendo próximas de 10% da receita líquida, embora com ligeiras oscilações, refletindo controle relativamente estável nesses custos ao longo dos anos.
- Provisão para perdas com transações
- Houve uma diminuição na proporção de provisões para perdas, de aproximadamente 5,3% em 2014 para cerca de 2,6% em 2018, indicando uma melhora na gestão do risco de transações ou redução na incidência de perdas.
- Amortização de ativos intangíveis adquiridos
- O percentual de amortização dos ativos intangíveis permaneceu baixo, cerca de 0,4% a 1,5%, com pouca variação significativa, refletindo amortizações relativamente pequenas em relação à receita.
- Despesas operacionais
- As despesas operacionais cresceram em proporção à receita, passando de aproximadamente 48% em 2014 para mais de 57% em 2018, indicando aumento desses custos relativos e possível pressão sobre a margem operacional.
- Resultado das operações
- O resultado das operações apresentou crescimento de aproximadamente 20% em 2014 para cerca de 26% em 2016, declinando posteriormente para aproximadamente 21% em 2018, refletindo aumento na rentabilidade operacional até 2016, seguido de uma leve redução.
- Rendimentos de juros e despesas de juros
- Os rendimentos de juros cresceram de 0,74% em 2014 para 1,85% em 2017, enquanto as despesas de juros aumentaram de -0,69% para -3,05% no mesmo período, indicando maior endividamento ou juros pagos, porém com rendimentos de juros também em ascensão.
- Ganhos em investimentos e venda de negócios
- Houve picos de ganhos em investimentos e vendas, como 14,96% em 2016, sugerindo operações pontuais de venda de ativos ou investimentos que impactaram positivamente a margem.
- Juros e outros, líquidos
- Essa linha apresentou uma variação significativa, de 0,09% em 2014 para 14,77% em 2016, seguido de declínio e recuperação até 2018, indicando oscilações nos ganhos líquidos relacionados a juros e outros itens financeiros.
- Resultado de operações continuadas antes do imposto
- Houve crescimento expressivo de aproximadamente 19,7% em 2014 para cerca de 40,7% em 2016, indicando robusta performance antes do imposto de renda, com redução relativa em 2017 e recuperação parcial em 2018.
- Benefício de imposto de renda (provisão)
- O benefício fiscal variou bastante, atingindo um pico positivo de 40,47% em 2016, seguido de um forte impacto negativo em 2017, e uma quase estabilização em 2018, refletindo variações na carga tributária e possíveis incentivos fiscais.
- Resultado de operações contínuas e líquidas
- O resultado de operações contínuas apresentou crescimento acentuado até 2016, atingindo 81,13%, seguido de uma reversão em 2017 para prejuízo, e uma recuperação para lucro de 23,54% em 2018, indicando maior volatilidade na lucratividade operacional e líquida.
- Operações descontinuadas
- As operações descontinuadas tiveram impacto negativo ou praticamente nulo ao longo dos anos, com valores próximos a zero e pequenas variações, sugerindo menor relevância ou descontinuidade de segmentos.
- Lucro líquido
- O lucro líquido seguiu uma tendência de crescimento sustento até 2016, atingindo 80,92%, contudo, enfrentou prejuízo em 2017 (-10,62%), e retornou ao lucro de aproximadamente 23,54% em 2018, refletindo maior volatilidade na rentabilidade final.