Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)

A análise dos indicadores financeiros revela diversos padrões e tendências ao longo do período avaliado.

Na relação preço/lucro líquido (P/E), observa-se uma variável significativa, com valores altos em alguns períodos, chegando a um pico de aproximadamente 113,07 em janeiro de 2023, indicando uma possível valorização do mercado em relação aos lucros gerados. Antes desse pico, há uma tendência de aumento, especialmente após sete meses de 2022, quando o indicador atingiu 23,78 e posteriormente cresceu vertiginosamente. Esse comportamento pode refletir expectativas de crescimento ou expectativas positivas do mercado. Em contrapartida, houve períodos de redução, como no encerramento de 2023, com valores próximos a 11,5, sugerindo uma potencial correção na avaliação ou uma diminuição nos lucros.

Para a relação preço/resultado operacional (P/OP), há uma expressiva volatilidade. Durante alguns períodos, particularmente em meados de 2019 e 2020, o indicador atingiu valores elevados, como acima de 170, indicando uma forte demanda por ações ou expectativas muito otimistas em relação ao desempenho operacional. Entretanto, nos períodos posteriores, houve redução, chegando a valores próximos de 6,3 no final de 2022 e início de 2023, o que pode refletir melhorias na rentabilidade relativa ou uma ajustagem na percepção do mercado.

No que diz respeito à relação preço/receita (P/S), os valores apresentam alta de aproximadamente 0,63 no início de 2022 para um pico de 1,66 em dezembro de 2023, indicando uma valorização das ações em relação às receitas, possivelmente refletindo expectativas de crescimento ou recuperação de margens. Houve períodos de estabilidade intercalados com aumentos, sugerindo que o mercado ajustou suas avaliações com base em fatores de receita ao longo do tempo.

A relação preço/valor contabilístico (P/BV) demonstra uma tendência de queda acentuada após 2017, iniciando em torno de 2,11 e caindo progressivamente até valores próximos de 0,84 em dezembro de 2023. Essa redução indica que, ao longo do período, o mercado passou a valorizar as ações abaixo do valor patrimonial contabilístico, sinalizando potencialmente uma percepção de maior risco, de deterioração dos ativos ou de desvalorização do patrimônio líquido.

Em suma, os indicadores mostram um período de alta volatilidade, com picos que sugerem expectativas de forte crescimento ou ganho de mercado, seguidos por ajustes e reduções que podem indicar realinhamentos de mercado, melhorias internas ou correções de avaliações. A análise dessas variáveis deve ser complementada com outros dados qualitativos e quantitativos para uma avaliação completa do desempenho e das perspectivas da empresa.

Ao analisar os dados trimestrais disponíveis, observa-se uma trajetória de recuperação e variações significativa tanto no preço das ações quanto no lucro por ação (EPS).

O preço das ações apresentou uma tendência de queda ao longo de 2017, chegando a sua fase mais baixa no segundo trimestre de 2018, atingindo aproximadamente US$ 44,2. A partir desse ponto, ocorreu uma recuperação, atingindo picos superiores a US$ 69 no final de 2021, antes de registrar uma leve redução em 2022, estabilizando em torno de US$ 57 no final de 2023.

O EPS mostrou uma forte deterioração a partir do segundo trimestre de 2018, entrando em território negativo na maioria dos períodos seguintes. Destaca-se, porém, uma recuperação na segunda metade de 2020 e início de 2021, culminando em valores positivos até o final de 2021. Em 2022 e início de 2023, os resultados voltaram a apresentar valores negativos, com o EPS atingindo picos negativos relevantes, o que indica períodos de prejuízo consideráveis.

Nesse contexto, o índice P/E passou a refletir uma alta volatilidade. Após valores superiores a 27 em 2018, houve uma forte alta no início de 2019, atingindo 113,07, enquanto períodos subsequentes apresentaram níveis mais baixos, próximos de 8 a 12. Essa variação do P/E indica alterações significativas na expectativa do mercado quanto ao desempenho futuro da companhia, correlacionando-se com os resultados negativos do EPS no período posterior a 2018.

Resumidamente, o período analisado revela uma fase de declínio no início de 2018, seguida por recuperação no preço das ações e melhorias pontuais no EPS, embora com períodos de prejuízo. A volatilidade no P/E sugere incertezas do mercado em relação ao desempenho financeiro da empresa ao longo do período, influenciada por fatores operacionais e de mercado que impactaram os lucros e o valor de mercado das ações.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período considerado, observa-se uma tendência de alta significativa, especialmente após o menor valor registrado no início de 2023 de aproximadamente US$ 32,88. Esse valor apresenta uma recuperação constante, atingindo aproximadamente US$ 57,32 no final de 2023, indicando uma possível melhora na percepção de mercado ou nos fatores que impactam o valor de mercado da empresa.

O lucro operacional por ação (LPA) apresenta um quadro de volatilidade, com períodos de resultados negativos e positivos. No início de 2018, o LPA estava negativo ou próximo de zero, refletindo dificuldades ou custos elevados que impactaram a rentabilidade. Houve um ponto de estabilização e posterior crescimento a partir de meados de 2020, atingindo patamares superiores a US$ 6,00 no final de 2021 e início de 2022, indicando melhora na operação da empresa. Contudo, no primeiro trimestre de 2023, ocorre uma nova redução, chegando a valores negativos, evidenciando desafios ou ajustes no desempenho operacional.

O rácio P/OP (Preço sobre Lucro Operacional) revela uma relação extremamente variável ao longo dos períodos. Valores elevados em certos períodos, como acima de 179 em meados de 2019, sugerem que o mercado atribuia uma alta expectativa de crescimento ou que havia rentabilidade considerável, apesar de variações nos resultados operacionais. Após esse pico, observa-se uma redução significativa, chegando a valores na faixa de 6 a 8 em 2022, o que pode indicar uma maior volatilidade ou ajuste na avaliação do mercado. No início de 2023, o rácio também apresenta uma tendência de redução, chegando a valores próximos a 6, refletindo possíveis mudanças na expectativa de crescimento ou na percepção de risco.

De modo geral, os dados indicam uma recuperação nos valores das ações ao longo do período, acompanhando uma melhora nos resultados operacionais na maior parte do tempo, embora com períodos de dificuldades. A correlação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação sugere que o mercado responde às variações de rentabilidade, ajustando suas expectativas de valorização de acordo com os indicadores de desempenho da empresa. A volatilidade observada no período também aponta para eventuais fatores de risco ou mudanças estruturais na operação da companhia ao longo do tempo.

Ao longo dos períodos analisados, observa-se uma tendência geral de declínio no preço das ações, que apresentou uma redução significativa de aproximadamente 86,09 USD no final de setembro de 2017 para 32,88 USD no final de dezembro de 2022, seguida por uma recuperação até 57,32 USD em dezembro de 2023. Essa variação sugere volatilidade no valor de mercado da empresa ao longo dos últimos anos.

Os preços das ações apresentaram oscilações mensais e trimestrais, refletindo potencialmente variações nos resultados financeiros, no desempenho do setor ou outros fatores de mercado. Após uma queda acentuada até o final de 2022, houve uma retomada do valor em 2023, indicando possível recuperação ou ajustes táticos na estratégia da companhia.

Em relação às vendas por ação, houve uma trajetória de crescimento consistente, partindo de valores inferiores a 40 USD no final de 2017, atingindo picos acima de 60 USD no final de 2021 e início de 2022, e posteriormente diminuindo até aproximadamente 34,95 USD no final de dezembro de 2023. Essa evolução pode indicar modificação na rentabilidade ou na quantidade de vendas realizadas por ação ao longo do período, refletindo uma possível expansão inicial que posteriormente foi afetada por fatores de mercado ou operacionais.

O rácio P/S também apresenta variações ao longo do tempo, oscilando entre valores de aproximadamente 0,63 em finais de 2022 a picos acima de 1,66 em março de 2023. Essas flutuações indicam alterações na relação entre o valor de mercado e as vendas, potencialmente refletindo mudanças na percepção de investidores quanto às vendas futuras, valor de mercado ou ambos. Em geral, os valores mantêm-se próximos de 1, sugerindo uma avaliação relativamente moderada do múltiplo de vendas ao longo do período.

De modo geral, os dados indicam um movimento de depreciação do preço das ações ao longo de 2017 e 2018, seguida por uma recuperação parcial em 2019 e uma estabilização com oscilações de alta e baixa até o final de 2023. A relação entre o preço das ações, vendas por ação e o rácio P/S desvinculou-se de tendências linearmente ascendente ou descendente definitiva, demonstrando a complexidade do mercado e possíveis respostas de mercado às condições de mercado, resultados operacionais ou estratégias corporativas.

Durante o período analisado, observa-se uma tendência de redução no preço das ações, iniciado em torno de 86,09 dólares no final de setembro de 2017, atingindo um pico de 69,61 dólares em julho de 2021, seguido por uma queda subsequente até 32,88 dólares no final de dezembro de 2023. Essa trajetória sugere períodos de valorização até meados de 2021, seguidos por uma deterioração no valor de mercado.

O valor contábil por ação (BVPS) apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, saindo de 40,77 dólares em setembro de 2017 para atingir cerca de 33,59 dólares em dezembro de 2023, embora com oscilações ao longo do tempo. Notavelmente, houve um aumento constante na BVPS após 2019, indicando possíveis melhorias na posição patrimonial da empresa ou redistribuição de lucros retidos.

O rácio P/BV, que relaciona o valor de mercado ao valor contábil, revela uma diminuição significativa de 2,11 em setembro de 2017 para valores abaixo de 1 em alguns períodos subsequentes, atingindo um mínimo de 0,84 no final de 2022. Essa redução indica que, em determinados momentos, as ações estavam sendo negociadas por valores inferiores ao valor contábil, refletindo possivelmente percepções de risco ou devaluation pelo mercado.

Percebe-se uma correlação entre a queda no preço das ações e a redução do P/BV, particularmente após 2021, cujo comportamento sugere uma maior aversão ao risco ou mudanças nas expectativas de mercado. Ainda assim, o aumento do BVPS em conjunto com a diminuição do valor de mercado sugere uma possível desconexão entre o valor contábil e a avaliação de mercado, trazendo à tona fatores como oscilações no desempenho financeiro, condições econômicas gerais ou fatores específicos do setor.

De modo geral, os dados indicam um período de instabilidade e ajuste na avaliação da empresa, com uma combinação de crescimento contábil e depreciação de mercado, sugerindo que o mercado pode estar reajustando suas percepções quanto ao potencial de retorno ou às perspectivas futuras do negócio durante os últimos anos do período analisado.