Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-07-01), 10-K (Data do relatório: 2021-07-02), 10-K (Data do relatório: 2020-07-03), 10-K (Data do relatório: 2019-06-28), 10-K (Data do relatório: 2018-06-29).
- Lucro (prejuízo) líquido
- Observa-se uma volatilidade significativa neste indicador ao longo dos anos considerados. Após um lucro de US$ 675 milhões em 2018, houve um resultado negativo de -US$ 754 milhões em 2019. Apesar de uma recuperação em 2020 com prejuízo reduzido de -US$ 250 milhões, o resultado positivo retornou em 2021, atingindo US$ 821 milhões, e atingiu um pico em 2022 com US$ 1.500 milhões. Entretanto, em 2023, ocorreu uma forte reversão, com um prejuízo de US$ 1.706 milhões, indicando uma deterioração significativa na rentabilidade líquida ao longo do período analisado.
- Lucro antes de impostos (EBT)
- Este indicador apresenta padrão semelhante ao do lucro líquido, com oscilações consideráveis. Um valor positivo de US$ 2.085 milhões em 2018 passou para negativo em 2019 (-US$ 287 milhões) e 2020 (-US$ 46 milhões). Houve forte recuperação em 2021 e 2022, atingindo US$ 927 milhões e US$ 2.123 milhões, respectivamente. Contudo, em 2023, o resultado voltou a ser negativo, chegando a -US$ 1.560 milhões, reforçando a tendência de volatilidade e desafios na geração de resultados antes de impostos.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- Este indicador demonstra variações similares às de lucro antes de impostos, tendo valores elevados em 2018 (US$ 2.761 milhões) e uma queda a partir de 2019, chegando a menos de metade em 2019 e 2020. A recuperação observada em 2021 e 2022, com valores de US$ 1.253 milhões e US$ 2.427 milhões, mostra períodos de forte desempenho operacional. Entretanto, em 2023, o EBIT apresentou uma reversão, com um prejuízo de -US$ 1.248 milhões, indicando dificuldades operacionais ou perdas relevantes neste período.
- Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
- Este indicador revela um padrão semelhante, com valores elevados em 2018 (US$ 4.817 milhões) e descenso nas anualidades seguintes, chegando a US$ 1.994 milhões em 2019 e US$ 1.933 milhões em 2020. Houve melhora em 2021 e 2022, atingindo US$ 2.465 milhões e US$ 3.356 milhões, respectivamente. Em 2023, o EBITDA registra uma queda acentuada para -US$ 420 milhões, indicando uma deterioração no desempenho operacional e na geração de caixa, possivelmente relacionada a fatores externos ou internos afetando a operação da empresa.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAatual
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
Valor da empresa (EV) | 24,601) |
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) | (420) |
Índice de avaliação | |
EV/EBITDA | — |
Benchmarks | |
EV/EBITDAConcorrentes1 | |
Apple Inc. | 28.06 |
Arista Networks Inc. | 51.56 |
Cisco Systems Inc. | 18.65 |
Dell Technologies Inc. | 12.71 |
Super Micro Computer Inc. | 23.12 |
EV/EBITDAsetor | |
Hardware e equipamentos de tecnologia | 27.81 |
EV/EBITDAindústria | |
Tecnologia da informação | 45.73 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/EBITDA da empresa é menor, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/EBITDA da empresa é maior, então o EV/EBITDA de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e EBITDAhistórico
30 de jun. de 2023 | 1 de jul. de 2022 | 2 de jul. de 2021 | 3 de jul. de 2020 | 28 de jun. de 2019 | 29 de jun. de 2018 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
Valor da empresa (EV)1 | 18,934) | 19,762) | 24,880) | 17,975) | 22,655) | 24,758) | |
Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)2 | (420) | 3,356) | 2,465) | 1,933) | 1,994) | 4,817) | |
Índice de avaliação | |||||||
EV/EBITDA3 | — | 5.89 | 10.09 | 9.30 | 11.36 | 5.14 | |
Benchmarks | |||||||
EV/EBITDAConcorrentes4 | |||||||
Apple Inc. | 21.66 | 19.15 | 20.47 | 23.12 | 13.59 | — | |
Arista Networks Inc. | 31.29 | 24.52 | 37.29 | 26.96 | — | — | |
Cisco Systems Inc. | 12.16 | 10.52 | 15.05 | 9.69 | — | — | |
Dell Technologies Inc. | 6.61 | 4.85 | 9.32 | 8.64 | — | — | |
Super Micro Computer Inc. | 16.77 | 10.50 | 11.19 | 10.65 | — | — | |
EV/EBITDAsetor | |||||||
Hardware e equipamentos de tecnologia | 20.01 | 17.26 | 19.17 | 19.89 | — | — | |
EV/EBITDAindústria | |||||||
Tecnologia da informação | 23.63 | 18.33 | 20.58 | 19.76 | — | — |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-07-01), 10-K (Data do relatório: 2021-07-02), 10-K (Data do relatório: 2020-07-03), 10-K (Data do relatório: 2019-06-28), 10-K (Data do relatório: 2018-06-29).
3 2023 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 18,934 ÷ -420 = —
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao longo do período analisado, observa-se uma variação significativa no Valor da Empresa (EV), que apresentou uma tendência de diminuição de aproximadamente 20% de junho de 2018 até junho de 2023, apesar de algumas oscilações intermediárias. Entre 2018 e 2019, houve uma redução no EV, seguida por uma nova diminuição em 2020, que pode refletir fatores de mercado ou de desempenho operacional da companhia.
O EBITDA apresentou uma trajetória de declínio de 2018 até 2020, saindo de aproximadamente US$ 4,8 bilhões em 2018 para cerca de US$ 1,9 bilhão em 2019 e 2020. Em 2021, houve incremento no EBITDA, atingindo aproximadamente US$ 2,5 bilhões, indicando uma recuperação ou melhora na geração de caixa operacional. Contudo, em 2022, o EBITDA disparou para US$ 3,36 bilhões, sinalizando uma forte melhora de desempenho nesse período. Essa alta, porém, não se manteve no ano seguinte, pois em 2023 o EBITDA foi reportado negativo em US$ 420 milhões, indicando possível impacto de eventos extraordinários, ajustes contábeis, ou dificuldades operacionais específicas nesse período.
O rácio EV/EBITDA reflete as variações na relação entre o valor da empresa e seu EBITDA. Entre 2018 e 2019, houve um aumento expressivo deste índice, passando de 5,14 para 11,36, o que pode indicar uma valorização relativa da empresa ou uma redução do EBITDA enquanto o valor de mercado permanecia alto. Em 2020, o rácio caiu para 9,3, e posteriormente, em 2021, voltou a diminuir para 10,09, sugerindo uma estabilização ou ajuste na avaliação da companhia. Em 2022, o índice voltou a cair para 5,89, indicando uma possível maior eficiência ou valorização momentânea. Contudo, o dado referente a 2023 não está disponível, o que limita uma análise completa nesse período.
De modo geral, a análise revela uma empresa que enfrentou desafios na manutenção do EBITDA e na valorização do seu EV, com períodos de forte recuperação após quedas, mas com impacto negativo evidente na última data registrada, refletido na expressão negativa do EBITDA, o que pode demandar uma investigação adicional para compreender os fatores internos e externos que influenciaram esses resultados.