Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

PayPal Holdings Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Contas a pagar	142)	126)	114)	156)	140)	197)	186)	260)	191)	252)	159)	252)	217)	232)	193)	199)	226)	281)	247)	201)	187)
Dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,499)	1,999)	1,998)	2,000)	2,000)	3,000)
Fundos a pagar e montantes devidos aos clientes	39,026)	40,107)	37,824)	40,221)	39,746)	38,841)	37,804)	38,370)	38,323)	35,418)	32,530)	31,031)	24,817)	24,527)	24,011)	25,073)	24,238)	21,562)	22,451)	20,688)	20,662)
Parcela atual da dívida de longo prazo	418)	418)	418)	418)	999)	999)	998)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	3,746)	3,637)	4,220)	3,704)	2,829)	2,756)	2,556)	2,489)	2,731)	2,648)	2,457)	2,119)	2,276)	2,087)	2,038)	2,022)	2,097)	2,002)	1,866)	1,836)	1,767)
Imposto de renda a pagar	577)	813)	652)	596)	253)	236)	151)	149)	95)	129)	100)	327)	139)	73)	98)	54)	75)	61)	76)	84)	98)
Passivo circulante	43,909)	45,101)	43,228)	45,095)	43,967)	43,029)	41,695)	41,268)	41,340)	38,447)	35,246)	33,729)	27,449)	26,919)	26,340)	29,847)	28,635)	25,904)	26,640)	24,809)	25,714)
Passivo por impostos diferidos e outros passivos de longo prazo	2,938)	2,925)	2,702)	2,750)	3,013)	2,998)	2,800)	2,698)	2,794)	2,930)	2,872)	2,819)	2,839)	2,520)	2,436)	2,405)	2,488)	2,042)	1,969)	1,849)	1,967)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	10,481)	10,417)	10,241)	10,198)	8,222)	8,049)	7,949)	8,945)	8,942)	8,939)	8,937)	8,934)	7,967)	4,965)	4,964)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passivo não circulante	13,419)	13,342)	12,943)	12,948)	11,235)	11,047)	10,749)	11,643)	11,736)	11,869)	11,809)	11,753)	10,806)	7,485)	7,400)	2,405)	2,488)	2,042)	1,969)	1,849)	1,967)
Total do passivo	57,328)	58,443)	56,171)	58,043)	55,202)	54,076)	52,444)	52,911)	53,076)	50,316)	47,055)	45,482)	38,255)	34,404)	33,740)	32,252)	31,123)	27,946)	28,609)	26,658)	27,681)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,0001	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,0001; não emitido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Estoque de tesouraria a custo	(17,522)	(16,079)	(15,069)	(14,130)	(13,380)	(11,880)	(10,380)	(10,030)	(9,830)	(8,507)	(8,242)	(7,892)	(7,672)	(6,872)	(6,566)	(6,216)	(6,216)	(5,511)	(4,911)	(4,311)	(3,811)
Capital social adicional realizado	18,529)	18,327)	17,981)	17,758)	17,383)	17,208)	16,860)	16,580)	16,161)	16,644)	16,248)	15,914)	15,501)	15,588)	15,266)	15,010)	14,848)	14,939)	14,664)	14,434)	14,287)
Lucros não distribuídos	19,749)	18,954)	18,033)	16,703)	17,044)	16,535)	15,734)	14,647)	13,463)	12,366)	10,809)	9,788)	8,258)	8,342)	7,835)	7,373)	6,550)	5,880)	5,296)	4,860)	4,334)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(898)	(928)	(681)	(564)	(444)	(136)	(124)	(292)	(353)	(484)	(332)	(170)	(120)	(173)	(52)	(28)	(25)	78)	66)	36)	(169)
Patrimônio líquido total do PayPal	19,858)	20,274)	20,264)	19,767)	20,603)	21,727)	22,090)	20,905)	19,441)	20,019)	18,483)	17,640)	15,967)	16,885)	16,483)	16,139)	15,157)	15,386)	15,115)	15,019)	14,641)
Participação não controladora	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	44)	44)	44)	44)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Patrimônio líquido total	19,858)	20,274)	20,264)	19,767)	20,603)	21,727)	22,090)	20,905)	19,441)	20,063)	18,527)	17,684)	16,011)	16,929)	16,483)	16,139)	15,157)	15,386)	15,115)	15,019)	14,641)
Total do passivo e do patrimônio líquido	77,186)	78,717)	76,435)	77,810)	75,805)	75,803)	74,534)	73,816)	72,517)	70,379)	65,582)	63,166)	54,266)	51,333)	50,223)	48,391)	46,280)	43,332)	43,724)	41,677)	42,322)

Ao analisar as tendências financeiras, observa-se que o saldo de contas a pagar apresentou uma variação relativamente moderada ao longo do período, com oscilações positivas e negativas, refletindo possivelmente ajustes nos prazos de pagamento e gestão de obrigações a curto prazo.

Devedor de curto prazo: O valor da dívida de curto prazo mostrou uma redução significativa no início do período, passando de 3.000 milhões de dólares em março de 2018 para valores próximos a 2.000 milhões de dólares posteriormente, exceto alguns períodos em que houve discreta estabilização ou aumento. Essa tendência sugere uma possível estratégia de redução de dívidas de curto prazo ou uma substituição por dívida de longo prazo.
Fundos a pagar e montantes devidos aos clientes: Os fundos a pagar e montantes devidos aos clientes apresentaram crescimento consistente ao longo do tempo, passando de aproximadamente 20.662 milhões de dólares em março de 2018 para cerca de 40.774 milhões em março de 2023. Este aumento indicou uma ampliação das obrigações relativas às disponibilidades de clientes, potencialmente ligados ao crescimento da base de usuários e às atividades de processamento de pagamentos.
Passivos circulantes e totais: O passivo circulante evidenciou aumento contínuo durante o período, atingindo valores superiores a 43.909 milhões de dólares em março de 2023, indicando maior volume de obrigações de curto prazo. O total do passivo também cresceu de modo significativo, passando de 27.681 milhões de dólares em março de 2018 para 57.328 milhões em março de 2023, refletindo uma expansão na estrutura de passivos, possivelmente associada ao crescimento do negócio.
Passivos por impostos diferidos e outros passivos de longo prazo: Esses passivos mostraram aumento gradual, indicando maior provisionamento ou obrigações futuras relacionadas a impostos diferidos e outros passivos de longo prazo. O saldo passou de aproximadamente 1.967 milhões em março de 2018 para cerca de 2.938 milhões em março de 2023.
Dívida de longo prazo: A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, permaneceu relativamente estável inicialmente, mas houve aumento acentuado a partir de 2020, chegando a valores superiores a 10.400 milhões de dólares em 2022, indicando uma estratégia de captação de recursos via endividamento de longo prazo para financiamento do crescimento.
Patrimônio líquido: O patrimônio líquido refletiu evolução positiva, passando de aproximadamente 14.641 milhões de dólares em março de 2018 para cerca de 19.858 milhões em março de 2023, sustentado pelo crescimento dos lucros não distribuídos e pela retenção de resultados.
Stocks de tesouraria: O estoque de tesouraria apresentou crescimento contínuo, de -3.811 milhões de dólares em março de 2018 para -17.522 milhões em março de 2023, sugerindo uma estratégia de recompra de ações ou aquisição de ações próprias ao longo do período.
Lucros não distribuídos: Os lucros não distribuídos aumentaram de 4.334 milhões em março de 2018 para aproximadamente 19.754 milhões em março de 2023, indicando retenção de lucros e uma política de fortalecimento de reservas de lucros acumulados.
Recursos de outras receitas abrangentes acumuladas: Os valores dessa conta apresentaram variações negativas, indicando perdas acumuladas relacionadas a outros componentes do resultado abrangente, com piora significativa a partir de meados de 2021, o que pode refletir ajustes de valor ou reavaliações de ativos.

O patrimônio líquido total, somado ao passivo, revela um crescimento constante do total do ativo ao longo do período analisado, evidenciando expansão nas operações. A estratégia de aumento de dívida de longo prazo, juntamente com o crescimento dos fundos a pagar, do patrimônio líquido e das reservas de lucros, aponta para uma postura de financiamento de crescimento sustentável, embora com incremento no nível de endividamento total. A política de recompra de ações, conforme demonstrada pelo aumento do estoque de tesouraria, também sugere esforços na valorização das ações e manutenção do valor para acionistas.

PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

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