Paramount Global (NASDAQ:PARA)

Dados de endividamento

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência geral de redução nos principais rácios de endividamento financeiro. O índice de dívida sobre patrimônio líquido diminuiu de 3,62 em 2018 para 0,69 em 2022, indicando uma melhora substancial na estrutura de capital, com a empresa reduzindo sua dependência de financiamento por endividamento em relação ao patrimônio líquido.

De forma semelhante, o índice de dívida sobre patrimônio líquido, incluindo passivo de arrendamento operacional, também apresentou queda, passando de 3,62 para 0,76, reforçando a redução do nível de endividamento total em relação ao patrimônio líquido ao longo dos anos.

O rácio dívida/capital total caiu de 0,78 em 2018 para 0,41 em 2022, refletindo uma gestão mais conservadora do endividamento em relação ao capital total. Essa tendência é corroborada pelo rácio dívida/ativos, que diminuiu de 0,46 para 0,27, indicando que uma parcela menor dos ativos está financiada por dívida.

Incluir o passivo de arrendamento operacional nos cálculos de relacionamento dívida/ativos e dívida/capital total também evidencia uma redução consistente, reforçando a melhora na estrutura de capital da empresa.

Índice de alavancagem financeira

As dimensões da alavancagem financeira também mostraram declínio, passando de 7,8 em 2018 para 2,53 em 2022. Essa redução indica uma menor dependência de financiamento externo para sustentar operações e crescimento, refletindo uma perspectiva financeira mais equilibrada.

Capacidade de pagamento de juros e encargos

Os índices de cobertura de juros e de encargos fixos revelam uma melhora significativa até 2021, com a cobertura de juros atingindo 6,19, indicando maior capacidade de cumprir obrigações de pagamento de juros. Porém, em 2022, houve uma queda acentuada para 2,14, sugerindo uma diminuição na margem de segurança para o pagamento de encargos financeiros, o que pode indicar aumento no risco de liquidez ou mudanças na composição da dívida.

Já a relação de cobertura de encargos fixos manteve níveis mais estáveis até 2021, atingindo 4,57, mas em 2022 também registrou uma redução para 1,72, reforçando a preocupação com a capacidade de cobertura de encargos após esse período.

Endividamento total

Observa-se que o endividamento total apresentou um aumento significativo entre 2018 e 2020, atingindo seu pico em 2020 com US$ 19,7 bilhões, um incremento em relação a 2018. Contudo, a partir de 2021, houve uma redução contínua desse valor, alcançando US$ 15,8 bilhões em 2022, indicando uma tendência de diminuição do nível de endividamento ao longo do período analisado.

Total do patrimônio líquido da Paramount

O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo dos anos, passando de US$ 2,8 bilhões em 2018 para US$ 23 bilhões em 2022. Essa evolução sugere uma sólida geração de valor para os acionistas e melhorias na estrutura de capital da entidade.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstrou uma redução progressiva de 3,62 em 2018 para 0,69 em 2022. Essa queda indica uma melhoria na alavancagem financeira, refletindo uma menor dependência de dívida em relação ao patrimônio, possivelmente resultado de aumento no patrimônio líquido, redução do endividamento ou ambas as ações combinadas.

Desempenho da dívida total:

Observa-se um aumento substancial na dívida total ao longo do período, passando de US$ 10.152 milhões em 2018 para um pico de US$ 21.620 milhões em 2020. Após esse pico, há uma redução consistente nas dívidas, atingindo US$ 17.566 milhões em 2022. Essa tendência indica uma fase de expansão de endividamento seguida por um processo de redução do passivo financeiro.

Variação no patrimônio líquido:

O patrimônio líquido apresenta crescimento contínuo ao longo do período, de US$ 2.804 milhões em 2018 para US$ 23.036 milhões em 2022. O aumento mais acentuado ocorreu entre 2019 e 2021, refletindo uma melhora significativa na base de capital e possivelmente em resultados acumulados oucapitais adicionais levantados.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido:

O índice de dívida em relação ao patrimônio líquido diminui de 3,62 em 2018 para 0,76 em 2022, indicando uma redução proporcional do endividamento em relação ao capital próprio. Essa redução do rácio sugere maior disciplina financeira da empresa, passando a depender menos de financiamento externo comparado ao patrimônio líquido, o que tende a indicar uma menor alavancagem financeira e maior solidez patrimonial.

Endividamento total

Observa-se um aumento significativo no endividamento total entre 2018 e 2019, passando de aproximadamente US$ 10,15 bilhões para cerca de US$ 18,72 bilhões. Essa expansão indica uma possível estratégia de aumento de dívidas para financiamento de operações ou investimentos. Em 2020, o valor continua elevado, atingindo cerca de US$ 19,73 bilhões, porém apresenta um leve crescimento em relação a 2019. A partir de 2021, há uma redução no endividamento, que cai para aproximadamente US$ 17,71 bilhões, e permanece em patamar semelhante em 2022, com US$ 15,84 bilhões. Essa tendência sugere uma tentativa de redução da alavancagem financeira na fase mais recente do período analisado.

Capital total

O capital total apresenta uma trajetória de crescimento consistente, partindo de US$ 12,95 bilhões em 2018 para US$ 31,91 bilhões em 2019 e atingindo US$ 35,11 bilhões em 2020. Entre 2021 e 2022, esse valor sobe para US$ 40,11 bilhões e depois reduz ligeiramente para US$ 38,88 bilhões. Esse aumento ao longo dos anos indica uma ampliação do patrimônio líquido, possivelmente decorrente de lucros retidos, emissão de ações ou outras formas de aporte de capital.

Rácio dívida/capital total

Esse indicador demonstra uma redução contínua ao longo do período, passando de 0,78 em 2018 para 0,41 em 2022. O declínio sugere uma diminuição relativa da dívida em relação ao capital total, indicando uma postura mais conservadora de endividamento e maior proporção de capital próprio na estrutura de financiamento da empresa. A tendência de queda do rácio evidencia uma fase de saneamento financeiro ou uma estratégia de redução de risco financeiro.

Análise da dívida total

Houve um aumento expressivo na dívida total no período de 2018 a 2019, passando de US$ 10.152 milhões para US$ 20.920 milhões, o que representa mais que o dobro do valor inicial.

Após esse pico em 2019, identificou-se uma estabilização relativa em 2020, com ligeira alta, atingindo US$ 21.622 milhões, seguida de uma redução consistente em 2021 e 2022, para US$ 19.632 milhões e US$ 17.566 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere uma estratégia de redução do endividamento após o aumento significativo ocorrido em 2019.

Análise do capital total

O capital total acompanhou de perto a evolução da dívida, apresentando crescimento constante de 2018 a 2021, ao passar de US$ 12.956 milhões para US$ 42.034 milhões.

Em 2022, houve uma redução marginal para US$ 40.602 milhões, após o pico de 2021, indicando uma possível tentativa de ajuste ou uma estratégia de redução do passivo de forma controlada após o aumento expressivo nas truncaturas anteriores.

Análise do rácio dívida/capital total

O rácio financeiro apresentou uma tendência de diminuição ao longo do período, iniciando em 0,78 em 2018 e caindo para 0,43 em 2022.

Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital, refletindo uma diminuição do endividamento relativo ao capital total, o que pode sugerir maior solidez financeira ou uma estratégia de decreasing leverage ao longo do tempo.

Endividamento total

Observa-se um aumento significativo no endividamento total entre dezembro de 2018 e dezembro de 2020, passando de US$ 10.152 milhões para US$ 19.733 milhões. A partir de 2021, há uma redução gradual, chegando a US$ 15.846 milhões em 2022. Essa tendência indica um crescimento do endividamento até 2020, seguido por um esforço de redução ou amortização da dívida nos anos seguintes.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento constante ao longo do período, crescendo de US$ 21.859 milhões em 2018 para US$ 58.620 milhões em 2021, permanecendo relativamente estáveis em 2022, com uma ligeira redução para US$ 58.393 milhões. O aumento substancial dos ativos reflete uma expansão da estrutura patrimonial da empresa, possivelmente devido a aquisições, investimentos ou crescimento operacional.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos diminuiu continuamente, de 0,46 em 2018 para 0,27 em 2022. Essa redução sugere uma melhora na proporção de ativos financiados por dívida, indicando uma gestão mais conservadora ou uma estratégia de redução do endividamento em relação ao crescimento dos ativos totais. Essa tendência demonstra uma melhora na saúde financeira, com menor alavancagem relativa ao crescimento patrimonial.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de forte crescimento dos ativos, acompanhada por um aumento inicial do endividamento e, posteriormente, por uma redução na alavancagem financeira, refletindo uma gestão financeira mais equilibrada e uma possível intenção de reforçar a solvência da entidade ao longo do período analisado.

Dinâmica da dívida total:

A dívida total apresentou um aumento significativo entre 2018 e 2019, passando de US$ 10.152 milhões para US$ 20.920 milhões, refletindo uma expansão substancial na alavancagem financeira. Após esse pico em 2019, houve uma redução gradual ao longo dos anos seguintes, chegando a US$ 17.566 milhões em 2022. Esse padrão indica um esforço de redução da dívida, possivelmente através de pagamento de passivos ou refinanciamento com condições mais favoráveis.

Composição dos ativos totais:

Os ativos totais tiveram um crescimento contínuo de 2018 a 2021, passando de US$ 21.859 milhões para US$ 58.620 milhões, sinalizando uma expansão do porte econômico da organização. Em 2022, os ativos estabilizaram rapidamente, apresentando uma ligeira queda para US$ 58.393 milhões, praticamente mantendo o patamar alcançado no ano anterior.

Relação dívida/ativos:

A relação entre dívida total e ativos totais revelou uma tendência de melhora na gestão financeira da empresa. Em 2018, a relação era de 0,46, indicando que cerca de 46% dos ativos estavam financiados por dívida. A partir de então, houve uma diminuição progressiva, chegando a 0,3 em 2022. Essa redução reflete uma redução proporcional na dívida em relação ao aumento dos ativos, indicando uma maior estabilidade financeira e menor risco de endividamento em relação ao valor total de recursos da empresa.

Em suma, observa-se uma trajetória de crescimento significativo dos ativos, acompanhada de um aumento inicial na dívida, seguido por uma redução correlacionada e uma melhora na relação dívida/ativos. Essas tendências sugerem um esforço de fortalecimento financeiro, com políticas voltadas ao controle do endividamento relativo aos ativos totais ao longo do período analisado.

Análise dos principais indicadores financeiros

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento expressivo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 21,9 bilhões em 2018 para cerca de US$ 58,4 bilhões em 2022. Entre 2018 e 2019, houve um aumento bastante acentuado, refletindo possivelmente aquisições ou investimentos em ativos. Nos anos seguintes, o crescimento foi mais moderado, quase estabilizando em torno de US$ 58 bilhões. Essa tendência demonstra uma expansão significativa da estrutura patrimonial, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado após 2019.

Total do patrimônio líquido

O patrimônio líquido cresceu de US$ 2,8 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 23 bilhões em 2022, evidenciando uma valorização contínua do valor líquido da empresa. O aumento acentuado ocorreu principalmente entre 2018 e 2019, sugerindo melhorias na rentabilidade ou nova captação de recursos que aumentaram o patrimônio. Nos anos subsequentes, o crescimento permaneceu constante, refletindo uma sólida acumulação de reservas e lucros retidos.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira, que mede a proporção entre os ativos e o patrimônio líquido, mostrou uma redução significativa ao longo do período, começando em 7,8 em 2018 e atingindo 2,53 em 2022. Essa tendência indica uma gradual diminuição do grau de endividamento ou uma maior capacidade de autofinanciamento da empresa. Essa redução na alavancagem sugere maior solidez financeira e menor risco financeiro ao longo do tempo, possivelmente resultante de reforço no patrimônio ou pagamento de dívidas.

Ao analisar os resultados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022, observa-se uma tendência de crescimento no item "Resultados antes de juros e impostos (EBIT)", indicando uma melhora na rentabilidade operacional até 2021, atingindo um pico de US$ 6.101 milhões nesse ano. No entanto, em 2022, houve uma redução significativa, com o EBIT caindo para US$ 1.993 milhões, o que pode refletir dificuldades operacionais, mudanças de mercado ou fatores internos que impactaram a lucratividade.

A despesa com juros apresentou crescimento considerável de 2018 (US$ 467 milhões) até 2020 (US$ 1.031 milhões), seguida de estabilidade relativamente elevada em 2021 (US$ 986 milhões) e uma leve redução em 2022 (US$ 931 milhões). Essa variação indica aumento no endividamento ou no custo da dívida até 2020, com posterior esforço para reduzir os encargos financeiros ou melhorias nas condições de financiamento.

O índice de cobertura de juros, que avalia a capacidade de gerar lucro suficiente para pagar os encargos financeiros, apresentou uma melhora de 2018 (5.78) para 2021 (6.19), refletindo uma maior capacidade de cobertura. Entretanto, em 2022, houve uma queda drástica para 2.14, indicando uma fragilidade na capacidade de pagamento dos juros, possivelmente relacionada à redução do EBIT, aumento relativo das despesas com juros ou uma combinação desses fatores.

De modo geral, o desempenho financeiro mostra uma fase de crescimento operacional até 2021, seguida por uma deterioração na rentabilidade e na capacidade de cobertura dos encargos financeiros em 2022, sinalizando possíveis desafios ou ajustamentos estratégicos enfrentados durante esse último período.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Observa-se um aumento no valor do lucro antes de encargos fixos e impostos até 2021, atingindo seu pico em 2021 com US$ 6.475 milhões, representando crescimento em relação a 2018 e 2020. No entanto, há uma redução significativa em 2022, com o valor caindo para US$ 2.366 milhões, indicando um declínio no desempenho operacional ou em receitas antes dos encargos fixos naquele período.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentam tendência de aumento contínuo de 2018 a 2021, passando de US$ 679 milhões para US$ 1.416 milhões. Em 2022, observa-se uma leve diminuição para US$ 1.377 milhões, sugerindo uma estabilização nos custos fixos após um período de crescimento constante, possivelmente refletindo ajustes na estrutura de despesas ou estratégias de controle de custos.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este índice apresenta variações notáveis ao longo do período. Entre 2018 e 2020, há uma diminuição, alcançando o ponto mais baixo em 2020 com 3,21, o que indica uma menor capacidade de cobrir os encargos fixos financiados pelos lucros. Em 2021, o índice experimenta uma recuperação significativa, atingindo 4,57, sugerindo melhor capacidade de cobertura naquele ano. Contudo, em 2022, o índice cai drasticamente para 1,72, indicando que a margem de segurança para o pagamento dos encargos fixos se reduziu consideravelmente, refletindo possivelmente dificuldades financeiras ou menor lucro operacional.