Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Paramount Global, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma trajetória de crescimento no lucro operacional líquido após impostos entre 2018 e 2021, seguida por uma redução acentuada no exercício de 2022. Simultaneamente, houve uma expansão expressiva do capital investido a partir de 2019, com a manutenção de patamares elevados nos anos subsequentes.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O indicador apresentou crescimento consistente até atingir o pico em 2021, com US$ 5.241 milhões, porém registrou queda brusca em 2022, situando-se em US$ 1.431 milhões.
- Capital Investido
- Houve um aumento substancial entre 2018 e 2019, passando de US$ 15.419 milhões para US$ 37.244 milhões, com a tendência de alta persistindo até 2021 e sofrendo uma leve retração em 2022.
- Custo de Capital
- A taxa oscilou entre 12,47% e 16,36%, demonstrando estabilização nos dois últimos períodos analisados, com valores aproximados de 13,8%.
- Lucro Econômico
- Os resultados permaneceram negativos durante todo o período analisado, indicando que o retorno sobre o capital investido foi inferior ao seu custo. A perda econômica aprofundou-se significativamente em 2022, atingindo US$ -4.687 milhões.
A análise indica que a expansão da base de capital investido não foi acompanhada pela criação de valor econômico. A deterioração do lucro operacional em 2022, combinada com a manutenção de um alto volume de capital empregado, resultou no agravamento do lucro econômico negativo.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Paramount Global, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (redução) das receitas diferidas.
4 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
5 Adição de aumento (redução) de equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível à Paramount.
6 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível à Paramount.
9 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
11 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido atribuível à Paramount:
- Observa-se um aumento considerável no lucro líquido de 2018 para 2019, passando de 1.960 milhões de dólares para 3.308 milhões, indicando uma melhora na rentabilidade da empresa nesse período. Em 2020, houve uma redução de aproximadamente 27% em relação ao ano anterior, chegando a 2.422 milhões de dólares. No entanto, em 2021, o lucro líquido apresentou um crescimento expressivo, atingindo 4.543 milhões de dólares, o que pode refletir uma recuperação ou um aumento na eficiência operacional. Já em 2022, houve uma queda significativa, com o lucro retornando a 1.104 milhões de dólares, aproximadamente 75% abaixo do pico de 2021, sinalizando possivelmente dificuldades financeiras ou efeitos de fatores externos nesse último período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):
- O NOPAT segue uma tendência de crescimento de 2018 a 2021, passando de 2.342 milhões para 5.241 milhões de dólares. Essa evolução sugere melhorias na eficiência operacional e na geração de valor contábil antes de considerar efeitos financeiros e impostos durante esses anos. Contudo, em 2022, houve uma forte redução, caindo para 1.431 milhões de dólares, o que indica uma possível deterioração na performance operacional ou impacto de fatores adversos no último ano analisado.
Impostos operacionais de caixa
Paramount Global, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- Observa-se uma oscilação na provisão de imposto de renda ao longo dos anos analisados. Em 2018, houve uma provisão de US$ 273 milhões, seguida de um valor negativo em 2019 de US$ -9 milhões, indicando um benefício fiscal ou uma redução na obrigação tributária. No ano de 2020, ocorreu um aumento significativo para US$ 535 milhões, atingindo o pico dentro do período avaliado. Em 2021, a provisão continuou elevada, chegando a US$ 646 milhões, reforçando a tendência de aumento nessa despesa ou benefício. Por fim, em 2022, houve uma redução para US$ 227 milhões, indicando possível ajuste ou mudança na política fiscal ou na apuração do imposto.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento de 2018 a 2020, passando de US$ 322 milhões para US$ 633 milhões, refletindo possivelmente uma expansão na operação ou aumento na carga tributária operacional. Em 2021, houve um aumento para US$ 766 milhões, atingindo o maior valor do período, o que pode indicar maior geração de receita ou maior incidência de impostos sobre as operações. Em 2022, houve uma redução para US$ 519 milhões, sugerindo uma possível diminuição nas operações, renegociação de impostos ou mudança na política fiscal, resultando em menor desembolso de caixa referente a impostos operacionais.
Capital investido
Paramount Global, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas diferidas.
5 Acréscimo do passivo de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Paramount.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve um aumento substancial na quantidade de dívidas e arrendamentos reportados entre 2018 e 2019, passando de aproximadamente US$ 11,1 bilhões para cerca de US$ 20,9 bilhões. A partir de então, a tendência geral de crescimento desacelerou, apresentando variações menores ao longo dos anos seguintes. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 21,6 bilhões, seguido de uma redução em 2021 para cerca de US$ 19,6 bilhões, e mais uma redução em 2022, chegando a aproximadamente US$ 17,6 bilhões. Essa trajetória indica uma redução gradual na alavancagem financeira, sugerindo uma possível estratégia de redução de endividamento ou de reequilíbrio financeiro ao longo do período analisado.
- Total do patrimônio líquido da Paramount
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente de 2018 a 2022, com uma expansão significativa especialmente entre 2019 e 2021. Em 2018, o valor era de aproximadamente US$ 2,8 bilhões, passando para US$ 13,2 bilhões em 2019 e atingindo US$ 15,4 bilhões em 2020. No ano seguinte, houve um avanço expressivo para US$ 22,4 bilhões e, posteriormente, uma estabilização, chegando a US$ 23 bilhões em 2022. Essa evolução denota uma forte ampliação do valor patrimonial, possivelmente refletindo lucros acumulados, revalorização de ativos ou aportes de capital.
- Capital investido
- O capital investido demonstrou uma tendência de crescimento contínuo de 2018 a 2021, chegando a aproximadamente US$ 45,9 bilhões em 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução para cerca de US$ 44,3 bilhões, indicando uma leve retração ou ajuste no montante de recursos investidos. A alta no capital investido acompanha o aumento do patrimônio líquido, o que sugere que a estratégia de investimentos e o aporte de recursos ao longo do período resultaram em crescimento do valor total do ativo investido na empresa.
Custo de capital
Paramount Global, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 5,75% Ações Preferenciais Conversíveis Obrigatórias Série A | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Paramount Global, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O lucro econômico apresentou trajetória negativa durante todo o período analisado, com aprofundamento dos déficits. Observa-se que o resultado negativo evoluiu de US$ 180 milhões em 2018 para US$ 4.687 milhões em 2022, apesar de uma recuperação parcial registrada no exercício de 2021.
- Capital Investido
- Houve um crescimento expressivo entre 2018 e 2021, partindo de US$ 15.419 milhões para US$ 45.938 milhões. No período encerrado em 2022, verificou-se uma leve redução para US$ 44.287 milhões.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador permaneceu em território negativo em todos os anos, evidenciando que o retorno sobre o capital investido foi inferior ao seu custo. A deterioração foi mais acentuada em 2022, atingindo o nível de -10,58%.
A análise conjunta dos indicadores revela a incapacidade de gerar valor econômico no período, com a expansão do capital investido não resultando em lucros econômicos positivos. A tendência de queda no spread econômico sugere uma piora na eficiência da alocação de capital ao longo dos cinco anos.
Índice de margem de lucro econômico
Paramount Global, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) das receitas diferidas | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As receitas ajustadas registraram uma trajetória de expansão entre 2018 e 2022, evoluindo de 14.504 milhões de dólares para 30.014 milhões de dólares. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2018 e 2019, seguido por uma estabilização com leve oscilação negativa em 2020 e retomada da alta nos anos subsequentes.
- Desempenho do Lucro Econômico
- Os valores de lucro econômico permaneceram negativos durante todo o intervalo analisado. Observa-se um aprofundamento das perdas, que passaram de 180 milhões de dólares em 2018 para 4.687 milhões de dólares em 2022. Houve uma mitigação temporária do prejuízo em 2021, porém o resultado final do período indica uma tendência de deterioração financeira.
- Análise do Índice de Margem
- O índice de margem de lucro econômico apresentou volatilidade com tendência de queda. A margem iniciou em -1,24% em 2018, atingindo o nível mais crítico de -15,61% em 2022. A recuperação observada em 2021, quando a margem subiu para -3,87%, não foi sustentada, resultando em uma queda acentuada no exercício seguinte.
Conclui-se que o aumento substancial na geração de receita não foi acompanhado por melhorias na lucratividade econômica. Pelo contrário, a eficiência financeira declinou, resultando em margens mais negativas e prejuízos econômicos crescentes ao longo do período analisado.