Paramount Global (NASDAQ:PARA)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável de 2018 para 2019 e 2020, seguido por um crescimento expressivo em 2021, e uma queda substancial em 2022.

O custo de capital apresentou uma redução inicial de 2018 para 2019, com subsequentes aumentos em 2020, e estabilização em 2021 e 2022. A taxa permaneceu constante nos dois últimos anos analisados.

O capital investido demonstrou um crescimento considerável de 2018 para 2020, com uma desaceleração no aumento em 2021 e uma leve diminuição em 2022. Apesar da diminuição em 2022, o valor permanece significativamente superior ao observado em 2018.

O lucro econômico apresentou um padrão negativo ao longo do período, com um agravamento das perdas de 2019 para 2022. A magnitude da perda aumentou consideravelmente no último ano analisado.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)

Apresenta uma trajetória ascendente até 2021, com uma queda acentuada em 2022, indicando possível deterioração da rentabilidade operacional.

Custo de Capital

Demonstra volatilidade, com uma tendência de estabilização nos dois últimos anos, sugerindo uma gestão mais previsível do financiamento.

Capital Investido

Exibe um crescimento robusto, seguido por uma estabilização e leve declínio, refletindo possíveis ajustes na estratégia de investimento.

Lucro Econômico

Indica uma criação de valor negativa em todos os anos analisados, com uma deterioração progressiva, sinalizando que o retorno sobre o capital investido não está superando o custo de capital.

Em resumo, embora o lucro operacional tenha apresentado crescimento em alguns períodos, a incapacidade de gerar lucro econômico positivo consistentemente sugere desafios na alocação eficiente de capital e na geração de retornos adequados aos investidores.

Lucro líquido atribuível à Paramount:

Observa-se um aumento considerável no lucro líquido de 2018 para 2019, passando de 1.960 milhões de dólares para 3.308 milhões, indicando uma melhora na rentabilidade da empresa nesse período. Em 2020, houve uma redução de aproximadamente 27% em relação ao ano anterior, chegando a 2.422 milhões de dólares. No entanto, em 2021, o lucro líquido apresentou um crescimento expressivo, atingindo 4.543 milhões de dólares, o que pode refletir uma recuperação ou um aumento na eficiência operacional. Já em 2022, houve uma queda significativa, com o lucro retornando a 1.104 milhões de dólares, aproximadamente 75% abaixo do pico de 2021, sinalizando possivelmente dificuldades financeiras ou efeitos de fatores externos nesse último período.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT):

O NOPAT segue uma tendência de crescimento de 2018 a 2021, passando de 2.342 milhões para 5.241 milhões de dólares. Essa evolução sugere melhorias na eficiência operacional e na geração de valor contábil antes de considerar efeitos financeiros e impostos durante esses anos. Contudo, em 2022, houve uma forte redução, caindo para 1.431 milhões de dólares, o que indica uma possível deterioração na performance operacional ou impacto de fatores adversos no último ano analisado.

Provisão (benefício) para imposto de renda

Observa-se uma oscilação na provisão de imposto de renda ao longo dos anos analisados. Em 2018, houve uma provisão de US$ 273 milhões, seguida de um valor negativo em 2019 de US$ -9 milhões, indicando um benefício fiscal ou uma redução na obrigação tributária. No ano de 2020, ocorreu um aumento significativo para US$ 535 milhões, atingindo o pico dentro do período avaliado. Em 2021, a provisão continuou elevada, chegando a US$ 646 milhões, reforçando a tendência de aumento nessa despesa ou benefício. Por fim, em 2022, houve uma redução para US$ 227 milhões, indicando possível ajuste ou mudança na política fiscal ou na apuração do imposto.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa demonstraram uma tendência de crescimento de 2018 a 2020, passando de US$ 322 milhões para US$ 633 milhões, refletindo possivelmente uma expansão na operação ou aumento na carga tributária operacional. Em 2021, houve um aumento para US$ 766 milhões, atingindo o maior valor do período, o que pode indicar maior geração de receita ou maior incidência de impostos sobre as operações. Em 2022, houve uma redução para US$ 519 milhões, sugerindo uma possível diminuição nas operações, renegociação de impostos ou mudança na política fiscal, resultando em menor desembolso de caixa referente a impostos operacionais.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Houve um aumento substancial na quantidade de dívidas e arrendamentos reportados entre 2018 e 2019, passando de aproximadamente US$ 11,1 bilhões para cerca de US$ 20,9 bilhões. A partir de então, a tendência geral de crescimento desacelerou, apresentando variações menores ao longo dos anos seguintes. Em 2020, o valor atingiu aproximadamente US$ 21,6 bilhões, seguido de uma redução em 2021 para cerca de US$ 19,6 bilhões, e mais uma redução em 2022, chegando a aproximadamente US$ 17,6 bilhões. Essa trajetória indica uma redução gradual na alavancagem financeira, sugerindo uma possível estratégia de redução de endividamento ou de reequilíbrio financeiro ao longo do período analisado.

Total do patrimônio líquido da Paramount

O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente de 2018 a 2022, com uma expansão significativa especialmente entre 2019 e 2021. Em 2018, o valor era de aproximadamente US$ 2,8 bilhões, passando para US$ 13,2 bilhões em 2019 e atingindo US$ 15,4 bilhões em 2020. No ano seguinte, houve um avanço expressivo para US$ 22,4 bilhões e, posteriormente, uma estabilização, chegando a US$ 23 bilhões em 2022. Essa evolução denota uma forte ampliação do valor patrimonial, possivelmente refletindo lucros acumulados, revalorização de ativos ou aportes de capital.

Capital investido

O capital investido demonstrou uma tendência de crescimento contínuo de 2018 a 2021, chegando a aproximadamente US$ 45,9 bilhões em 2021. Em 2022, houve uma ligeira redução para cerca de US$ 44,3 bilhões, indicando uma leve retração ou ajuste no montante de recursos investidos. A alta no capital investido acompanha o aumento do patrimônio líquido, o que sugere que a estratégia de investimentos e o aporte de recursos ao longo do período resultaram em crescimento do valor total do ativo investido na empresa.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de desempenho financeiro que se deteriora progressivamente.

Lucro Econômico

O lucro econômico demonstra uma queda acentuada e consistente. Inicialmente positivo, o valor declina de US$ 159 milhões em 2018 para um resultado negativo de US$ 3.928 milhões em 2022. A maior queda ocorreu entre 2019 e 2020, com perdas substanciais.

Capital Investido

O capital investido apresenta um crescimento notável entre 2018 e 2021, passando de US$ 15.419 milhões para US$ 45.938 milhões. Contudo, em 2022, registra uma leve diminuição, atingindo US$ 44.287 milhões. Este comportamento sugere um período de expansão seguido de estabilização.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico acompanha a tendência do lucro econômico, apresentando uma deterioração progressiva. Inicialmente positivo em 1,03% em 2018, torna-se negativo e atinge -8,87% em 2022. A queda mais expressiva é observada entre 2018 e 2020, indicando uma redução na rentabilidade do capital investido.

Em resumo, os dados indicam uma crescente dificuldade em gerar lucro a partir do capital investido. O aumento do capital investido não se traduziu em melhoria do desempenho financeiro, resultando em um índice de spread econômico cada vez mais negativo. A empresa demonstra uma tendência de perda consistente ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma significativa volatilidade no lucro econômico, com uma mudança de positivo para negativo a partir de 2019, culminando em um valor consideravelmente mais baixo em 2022.

Lucro Econômico

O lucro econômico apresentou um valor positivo em 2018, mas registrou perdas substanciais nos anos subsequentes. A perda mais expressiva ocorreu em 2022, indicando um declínio acentuado na rentabilidade.

Em contraste, as receitas ajustadas exibiram uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos. Apesar de uma leve queda entre 2019 e 2020, as receitas recuperaram-se e continuaram a aumentar até 2022.

Receitas Ajustadas

As receitas ajustadas apresentaram um aumento consistente, com um crescimento notável entre 2018 e 2019. O valor mais alto foi registrado em 2022, demonstrando uma expansão contínua das atividades geradoras de receita.

O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e as receitas ajustadas. Este índice apresentou valores negativos a partir de 2019, acompanhando a trajetória do lucro econômico, e atingiu o valor mais baixo em 2022.

Índice de Margem de Lucro Econômico

A margem de lucro econômico demonstrou uma deterioração progressiva, com valores negativos que se intensificaram ao longo do tempo. A margem negativa em 2022 sugere que a empresa está gerando menos lucro em relação às suas receitas.

Em resumo, embora as receitas tenham apresentado crescimento, a rentabilidade da entidade diminuiu significativamente ao longo do período analisado, resultando em perdas crescentes e uma margem de lucro econômica negativa. A disparidade entre o crescimento das receitas e a queda do lucro econômico indica a necessidade de uma análise mais aprofundada dos custos e da eficiência operacional.