Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Paramount Global, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 58,393) | 58,620) | 52,663) | 49,519) | 21,859) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 2,885) | 6,267) | 2,984) | 632) | 322) | |
| Ativos operacionais | 55,508) | 52,353) | 49,679) | 48,887) | 21,537) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 34,787) | 35,543) | 36,410) | 35,976) | 19,055) | |
| Menos: Dívida corrente | 239) | 11) | 16) | 717) | 687) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente | 15,607) | 17,698) | 19,717) | 18,002) | 9,465) | |
| Passivo operacional | 18,941) | 17,834) | 16,677) | 17,257) | 8,903) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 36,567) | 34,519) | 33,002) | 31,630) | 12,634) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 2,048) | 1,517) | 1,372) | 18,996) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 5.76% | 4.49% | 4.25% | 85.83% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.43% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -6.76% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 20.95% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 16.20% | 37.47% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.09% | 1.73% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 7.78% | 200.00% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -3.76% | 200.00% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 55,508 – 18,941 = 36,567
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 36,567 – 34,519 = 2,048
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 2,048 ÷ [(36,567 + 34,519) ÷ 2] = 5.76%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, passando de 31.630 milhões de dólares americanos em 2019 para 36.567 milhões de dólares americanos em 2022. Este aumento sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos.
Em contrapartida, as contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade significativa. Houve uma redução drástica de 18.996 milhões de dólares americanos em 2019 para 1.372 milhões de dólares americanos em 2020, seguida por uma recuperação gradual para 2.048 milhões de dólares americanos em 2022. Essa flutuação pode indicar mudanças na estrutura de capital ou na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou um padrão notável. Em 2019, o índice era de 85,83%, indicando um alto grau de especialização. No entanto, houve uma queda acentuada para 4,25% em 2020, seguida por um aumento modesto para 5,76% em 2022. Essa diminuição inicial e subsequente leve recuperação sugerem uma diversificação das atividades ou uma mudança na composição dos ativos e passivos.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma trajetória ascendente constante, indicando crescimento operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, com uma queda expressiva em 2020 e recuperação parcial nos anos seguintes.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma redução significativa em 2020, seguida de uma leve recuperação, sugerindo mudanças na composição do balanço patrimonial.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Paramount Global, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Paramount | 1,104) | 4,543) | 2,422) | 3,308) | 1,960) | |
| Menos: Fluxo de caixa líquido fornecido por (usado para) atividades operacionais | (142) | 835) | 2,215) | 1,230) | 1,425) | |
| Menos: Fluxo de caixa líquido (usado para) fornecido pelas atividades de investimento | (518) | 2,402) | 63) | (153) | (325) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 1,764) | 1,306) | 144) | 2,231) | 860) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 4.96% | 3.87% | 0.45% | 10.08% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | -7.90% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -3.88% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.96% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 16.73% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.87% | -30.72% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.50% | -0.29% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | -1.72% | 4.73% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -1.32% | 12.88% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,764 ÷ [(36,567 + 34,519) ÷ 2] = 4.96%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Este aumento, de 31.630 milhões de dólares americanos em 2019 para 36.567 milhões em 2022, sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Houve uma diminuição significativa de 2019 para 2020, seguida por uma recuperação parcial em 2021 e um aumento mais expressivo em 2022, atingindo 1.764 milhões de dólares americanos. Essa flutuação pode indicar variações na gestão do capital de giro ou na realização de investimentos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente, embora com valores relativamente baixos em 2020. Iniciando em 10,08% em 2019, o índice diminuiu drasticamente para 0,45% em 2020, refletindo possivelmente um impacto negativo nos fluxos de caixa operacionais. A partir de 2021, o índice apresentou recuperação, atingindo 4,96% em 2022, indicando uma melhora na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos analisados.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, com uma queda acentuada em 2020 e recuperação subsequente.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe uma recuperação notável após uma diminuição significativa em 2020, indicando melhoria na eficiência operacional.