Paramount Global (NASDAQ:PARA)

Fluxo de caixa líquido fornecido por (usado para) atividades operacionais

De 2018 a 2020, a empresa apresentou uma tendência de crescimento no fluxo de caixa operacional, passando de US$ 1.425 milhões em 2018 para US$ 2.215 milhões em 2020, indicando uma melhora na geração de caixa pelas operações. Em 2021, houve uma redução significativa para US$ 835 milhões, sugerindo uma possível deterioração na eficiência operacional ou impacto de fatores externos. Em 2022, o fluxo de caixa apresentou uma reversão negativa, chegando a US$ -142 milhões, indicando que as atividades operacionais não estiveram capazes de gerar caixa suficiente para cobrir suas obrigações ou investimentos.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O FCFF seguiu uma trajetória de crescimento de 2018 a 2020, atingindo US$ 2.692 milhões em 2020, refletindo uma forte capacidade de geração de caixa após deduzidos os investimentos de capital. Após esse pico, houve uma redução para US$ 1.331 milhões em 2021, embora ainda represente um nível elevado, sugerindo ajustes ou maior investimento na operação. Em 2022, o fluxo de caixa livre caiu drasticamente para US$ 255 milhões, uma diminuição relevante que pode indicar maior investimento em ativos, menor rentabilidade ou outros fatores que impactaram negativamente a geração de caixa disponível para os acionistas e financiadores.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Observa-se uma variação na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo dos anos analisados. Em 2018, a alíquota foi de 11,93%, apresentando um aumento significativo até atingir 21% em 2019. Em 2020, houve uma redução para 17%, seguido por uma nova diminuição para 12,41% em 2021. No último período considerado, de 2022, a alíquota recuperou-se para 17,93%. Essa oscilação pode refletir alterações na legislação tributária, mudanças na estrutura de receita da empresa ou ajustes na projeção de impostos, indicando uma certa volatilidade na carga tributária efetiva durante os anos analisados.

Caixa pago por juros, líquido de impostos

O valor de caixa pago por juros, líquido de impostos, apresentou crescimento consistente de 2018 até 2021, passando de US$ 402 milhões para US$ 850 milhões. Em 2022, houve uma leve redução para US$ 755 milhões. Essa tendência indica aumento na alocação de recursos para pagamento de juros ao longo do período, potencialmente refletindo maior endividamento ou condições de mercado que elevaram os custos de financiamento. A desaceleração em 2022 pode estar associada a uma renegociação de dívidas ou melhorias nas condições de mercado, resultando em menor desembolso líquido de juros.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou crescimento significativo entre 2018 e 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 58.080 milhões em 2020, seguido por uma redução substancial até 2022, quando atingiu cerca de US$ 28.818 milhões. Essa evolução sugere uma valorização considerável durante o período de 2018 a 2020, possivelmente devido a fatores de mercado ou desempenho operacional, com posterior declínio subsequente.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) manteve-se relativamente estável entre 2018 e 2020 com valores acima de US$ 1.600 milhões, porém apresentou uma queda acentuada em 2022, chegando a aproximadamente US$ 255 milhões. Essa redução indica uma diminuição na geração de caixa operacional livre disponível para os acionistas e credores nos últimos anos.

O rácio EV/FCFF revela uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 17,27 em 2018 para um pico de 112,99 em 2022. Tal incremento sugere que, apesar da diminuição no valor da empresa e no fluxo de caixa livre, o valor da avaliação da empresa aumentou de forma significativa em relação à geração de caixa, indicando possíveis expectativas de crescimento futuro, aumento do risco percebido ou mudanças na estrutura do mercado e na percepção dos investidores.