Paramount Global (NASDAQ:PARA)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O valor do NOPAT apresentou crescimento constante de 2018 a 2021, passando de US$ 2.342 milhões em 2018 para US$ 5.241 milhões em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade operacional ao longo desse período. No entanto, houve uma significativa redução em 2022, com o valor caindo para US$ 1.431 milhões, o que sugere um impacto negativo na lucratividade operacional no último ano avaliado.

Capital investido

O capital investido demonstrou um aumento contínuo ao longo dos anos, crescendo de US$ 15.419 milhões em 2018 para um pico de US$ 46.069 milhões em 2021. Em 2022, houve uma ligeira diminuição, encerrando em US$ 44.287 milhões. Essa tendência indica uma expansão dos ativos investidos até 2021, seguida de uma estabilização ou leve retração em 2022.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC inicialmente foi alto em 2018, atingindo 15,19%, porém apresentou uma tendência de declínio até 2020, chegando a 9,07%. Em 2021, houve uma recuperação, com o índice subindo para 11,41%. Em 2022, o ROIC caiu drasticamente para 3,23%, refletindo uma deterioração na eficiência da utilização do capital investido na geração de lucro operacional líquido após impostos.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se umavariação significativa na margem de lucro operacional ao longo do período analisado. Entre 2018 e 2021, houve uma tendência de alta, atingindo um pico de 20,95% em 2021. Entretanto, em 2022, houve uma queda drástica, para apenas 6,5%, indicando uma redução expressiva na rentabilidade operacional da empresa nesse último ano.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais mostrou uma tendência de declínio de 2018 até 2020, passando de 0,94 para 0,62, o que sugere uma diminuição na eficiência na utilização do capital para geração de receitas. Em 2021, o valor permaneceu estável, mantendo-se na mesma faixa, enquanto em 2022 apresentou uma leve recuperação, atingindo 0,68, o que pode indicar uma melhora na gestão do capital ou uma mudança nas operações da empresa.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou variações ao longo do período, começando em 87,91% em 2018 e atingindo um pico de 87,25% em 2021. Em 2019, houve uma redução acentuada para 78,78%, seguida por um aumento em 2020, chegando a 85,48%. Em 2022, por outro lado, houve uma queda significativa para 73,39%, o que pode refletir ajustes fiscais, incentivos ou mudanças na estrutura tributária da empresa.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O retorno sobre o capital investido apresentou uma queda acentuada ao longo do período, começando em 15,19% em 2018 e diminuindo para 9,64% em 2019 e 9,07% em 2020. Houve uma ligeira recuperação em 2021, atingindo 11,41%, porém em 2022 o indicador despencou para apenas 3,23%, sugerindo uma deterioração na eficiência na geração de retorno a partir dos investimentos realizados.

Ao analisar as tendências financeiras de uma série de anos, observa-se um crescimento nas receitas ajustadas ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 14,5 bilhões em 2018 para cerca de US$ 30 bilhões em 2022, indicando uma expansão consistente na geração de receitas.

Entretanto, o lucro operacional líquido antes de impostos apresentou flutuações, sendo de US$ 2,7 bilhões em 2018, subindo para US$ 4,6 bilhões em 2019, permanecendo relativamente estável em 2020, e atingindo um pico de US$ 6 bilhões em 2021. No entanto, ocorreu uma significativa queda para US$ 1,95 bilhão em 2022, representando uma redução expressiva após o pico de 2021.

Quanto ao índice de margem de lucro operacional, observam-se variações expressivas. De 18,37% em 2018, houve uma queda até 16,29% em 2019, seguida de uma leve recuperação em 2020, com 17,09%, e um aumento notável em 2021, chegando a 20,95%. Contudo, em 2022, a margem caiu drasticamente para 6,5%, refletindo uma deterioração na rentabilidade operacional relativa às receitas.

Em síntese, a análise demonstra crescimento nas receitas, mas também aponta para dificuldades na manutenção da rentabilidade operacional, especialmente no último ano avaliado, indicando possíveis pressões de custos ou mudanças na eficiência operacional que impactaram o resultado final.

Ao analisar a evolução das receitas ajustadas ao longo do período, observa-se um crescimento consistente, especialmente entre 2018 e 2019, quando houve um aumento expressivo de aproximadamente 92,2%, passando de US$ 14,5 milhões para US$ 27,98 milhões. Após esse salto, as receitas apresentaram uma oscilação, diminuindo ligeiramente em 2020 para US$ 25,50 milhões, antes de retomarem um crescimento gradual, chegando a US$ 30,01 milhões em 2022, consolidando uma tendência de expansão ao longo do tempo.

O capital investido apresentou uma trajetória de crescimento contínuo, refletindo aumento na alocação de recursos na empresa. De US$ 15,42 milhões em 2018, esse valor cresceu exponencialmente até atingir US$ 41,07 milhões em 2020. Apesar de uma redução marginal para US$ 44,38 milhões em 2022, o patamar permanece significativamente superior ao registrado em 2018, indicando um maior volume de investimentos ao longo dos anos.

O rácio de rotação de capitais (TO), que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas, apresentou uma tendência de declínio, indicando uma menor eficiência na geração de receitas no período inicial. Em 2018, esse rácio foi de 0,94, mas reduziu-se para 0,75 em 2019 e continuou a diminuir até atingir 0,62 em 2020 e 2021. Em 2022, houve uma leve recuperação para 0,68, porém o valor ainda permanece abaixo do nível de 2018. Essa variação sugere que, apesar do aumento do capital investido, a eficiência na transformação desse capital em receitas crescentes diminuiu inicialmente, com uma leve recuperação na última análise.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram variações ao longo do período. Houve um aumento significativo de 322 milhões de dólares em 2018 para 967 milhões em 2019. Em 2020, esse valor aumentou novamente para 633 milhões, seguido de um aumento para 766 milhões em 2021. No entanto, houve uma redução para 519 milhões em 2022, indicando possíveis flutuações na carga de impostos ou mudanças na estratégia tributária da empresa.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT demonstrou uma tendência de crescimento de 2.664 milhões de dólares em 2018 para um pico de 4.557 milhões em 2019, seguido por uma ligeira redução em 2020 para 4.359 milhões. Em 2021, houve um aumento expressivo, atingindo 6.006 milhões, o que sugere uma melhora na lucratividade operacional. Entretanto, em 2022, esse indicador caiu drasticamente para 1.950 milhões, indicando uma possível deterioração na rentabilidade operacional ou efeitos de fatores externos que impactaram o resultado.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto sobre dinheiro apresentou variações consideráveis. Em 2018, a taxa foi de 12,09%, aumentando para 21,22% em 2019, o que refletiu um aumento na carga tributária efetiva. Em 2020, a taxa caiu para 14,52%, indicando uma possível redução na alíquota efetiva ou benefícios fiscais. Em 2021, houve uma leve redução para 12,75%. Contudo, em 2022, a taxa disparou para 26,61%, apontando para uma elevação significativa na carga tributária efetiva ou ajustes fiscais que impactaram o resultado da empresa nesse ano.