Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Old Dominion Freight Line Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 4,838,610) | 4,821,544) | 4,369,410) | 3,995,568) | 3,545,283) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 186,312) | 462,564) | 401,430) | 403,571) | 190,282) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 49,355) | 254,433) | 330,274) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 4,602,943) | 4,104,547) | 3,637,706) | 3,591,997) | 3,355,001) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 1,185,693) | 1,141,737) | 1,043,122) | 914,851) | 864,800) | |
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | 20,000) | —) | —) | —) | —) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | 79,963) | 99,947) | 99,931) | 45,000) | 45,000) | |
| Passivo operacional | 1,085,730) | 1,041,790) | 943,191) | 869,851) | 819,800) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 3,517,213) | 3,062,757) | 2,694,515) | 2,722,146) | 2,535,201) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 454,456) | 368,242) | (27,631) | 186,945) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 13.81% | 12.79% | -1.02% | 7.11% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.91% | 6.93% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -40.74% | 31.28% | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 3.63% | 2.46% | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 3.50% | -2.74% | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 21.85% | 29.53% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Transporte | 1.50% | 10.61% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 4,602,943 – 1,085,730 = 3,517,213
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 3,517,213 – 3,062,757 = 454,456
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 454,456 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 13.81%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um ligeiro declínio entre 2019 e 2020, seguido por um crescimento consistente em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto no último ano reportado.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação significativa. Inicialmente, registra-se um valor positivo em 2019, seguido por um valor negativo em 2020. A partir de 2021, a tendência reverte, com valores positivos crescentes em 2021 e 2022.
O índice de especialização baseada no balanço demonstra uma volatilidade considerável. Apresenta um valor positivo em 2019, um valor negativo em 2020, e um crescimento expressivo em 2021 e 2022, indicando uma crescente especialização dos ativos em relação ao balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um breve período de contração entre 2019 e 2020.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem uma mudança de sinal, passando de positivo para negativo e retornando ao positivo, com um aumento notável nos últimos dois anos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Mostra uma recuperação significativa após um valor negativo em 2020, indicando uma melhoria na utilização dos ativos.
Em resumo, os dados sugerem uma empresa em processo de fortalecimento de sua base de ativos operacionais e uma crescente eficiência na gestão de seus recursos, conforme refletido no índice de especialização. A volatilidade nas contas agregadas de contas de balanço merece acompanhamento para identificar as causas subjacentes e avaliar seu impacto na saúde financeira geral.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Old Dominion Freight Line Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,377,159) | 1,034,375) | 672,682) | 615,518) | 605,668) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,691,582) | 1,212,606) | 933,024) | 983,888) | 900,116) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (547,472) | (455,288) | (551,663) | (473,639) | (580,391) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 233,049) | 277,057) | 291,321) | 105,269) | 285,943) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 7.08% | 9.62% | 10.76% | 4.00% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| FedEx Corp. | 2.12% | 3.01% | — | — | — | |
| Uber Technologies Inc. | -49.13% | 6.66% | — | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 2.53% | 0.47% | — | — | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 38.00% | -10.59% | — | — | — | |
| United Parcel Service Inc. | 17.11% | 7.63% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Transporte | 4.81% | 1.28% | -9.67% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 233,049 ÷ [(3,517,213 + 3,062,757) ÷ 2] = 7.08%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um ligeiro declínio entre 2019 e 2020, seguido por um crescimento consistente em 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto no último ano reportado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam flutuações significativas. Houve um aumento considerável entre 2019 e 2020, seguido por uma redução em 2021 e 2022, indicando variações na gestão do fluxo de caixa e possíveis investimentos ou financiamentos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma tendência de declínio ao longo dos anos. Apresenta um valor mais elevado em 2020, diminuindo progressivamente em 2021 e 2022. Essa redução pode indicar uma menor eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento geral, com um pico em 2022, sugerindo expansão das operações e investimentos em ativos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Exibem volatilidade, com um aumento inicial seguido de quedas, possivelmente refletindo decisões estratégicas de financiamento e investimento.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Indica uma diminuição na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir das receitas, necessitando de investigação adicional para identificar as causas subjacentes.