Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Old Dominion Freight Line Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um comportamento distinto no Lucro Operacional Líquido após Impostos, que apresentou uma redução em 2019, seguida de estabilidade em 2020 e um crescimento expressivo em 2021 e 2022.
O Custo de Capital manteve-se relativamente estável durante todo o período, com flutuações mínimas ao redor de 15,6%, indicando uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido.
O Capital Investido demonstrou uma trajetória ascendente constante, com aumentos graduais a cada ano. Este crescimento sugere uma expansão contínua das operações e investimentos em ativos.
O Lucro Econômico, que representa o lucro após a dedução do custo de capital, apresentou um padrão similar ao do Lucro Operacional Líquido após Impostos. Houve uma queda em 2019, recuperação em 2020 e um aumento substancial em 2021 e 2022. A magnitude do crescimento do Lucro Econômico em 2021 e 2022 foi particularmente notável, superando os níveis de 2018.
- Principais Observações:
- O aumento consistente do Capital Investido, aliado ao crescimento significativo do Lucro Operacional Líquido após Impostos e do Lucro Econômico em 2021 e 2022, indica uma melhoria na eficiência e rentabilidade do capital empregado.
- Tendências:
- A estabilidade do Custo de Capital sugere uma gestão financeira prudente e uma capacidade de manter o acesso a financiamento em condições favoráveis.
- Insights:
- A recuperação e o subsequente crescimento do Lucro Econômico demonstram a capacidade de gerar valor para os investidores, mesmo considerando o custo de oportunidade do capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Old Dominion Freight Line Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para contas não cobráveis.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2022 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado. Em 2018, o valor era de aproximadamente US$ 605,7 milhões, apresentando pequeno incremento em 2019 para US$ 615,5 milhões. Houve um aumento mais significativo em 2020, atingindo cerca de US$ 672,7 milhões, seguido de um crescimento expressivo em 2021, chegando a aproximadamente US$ 1,03 bilhão. Em 2022, o lucro líquido atingiu aproximadamente US$ 1,38 bilhão, indicando uma expansão significativa e contínua na rentabilidade da empresa ao longo de todo o período avaliado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Similar à análise do lucro líquido, o NOPAT apresentou uma trajetória de crescimento consistente. Em 2018, o valor foi de cerca de US$ 664,3 milhões, com uma leve redução em 2019 para aproximadamente US$ 625,6 milhões. A partir de 2020, observou-se uma retomada e crescimento na métrica, alcançando mais de US$ 635,6 milhões. O avanço mais notável ocorreu em 2021, com o valor chegando a aproximadamente US$ 1,07 bilhão, e expandiu ainda mais em 2022, atingindo cerca de US$ 1,44 bilhão. Essa evolução demonstra uma melhora contínua na eficiência operacional após a dedução de impostos, refletindo uma gestão que conseguiu ampliar o retorno operacional ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Old Dominion Freight Line Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se uma tendência de crescimento gradual na provisão para imposto de renda ao longo dos anos, ressalta-se um aumento mais expressivo entre 2021 e 2022. O valor passou de aproximadamente US$ 209,8 milhões em 2018 para cerca de US$ 464,2 milhões em 2022, representando um incremento significativo. Essa elevação pode refletir um aumento na lucratividade ou mudanças na regulamentação fiscal, demandando uma maior provisão para facilitar o pagamento de impostos futuros.
- Impostos operacionais de caixa
- Esta linha indica uma tendência de crescimento consistente ao longo do período considerado. O valor iniciou em aproximadamente US$ 152,4 milhões em 2018 e atingiu cerca de US$ 402,3 milhões em 2022, quase triplicando ao longo de quatro anos. O aumento sugere uma expansão na base operacional ou na eficiência do pagamento de impostos, além de uma possível melhora no desempenho financeiro da entidade. Essa evolução sinaliza uma crescente necessidade de liquidez para arcar com obrigações fiscais, mantendo-se de forma proporcional ao crescimento dos lucros ou operações.
Capital investido
Old Dominion Freight Line Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma redução significativa na dívida total de 2018 para 2019, seguida por um aumento substancial em 2020. Nos anos seguintes, o valor permanece relativamente estável, indicando uma estabilidade na dívida após o pico de 2020. O aumento de 2020 pode refletir uma estratégia de financiamento ou investimentos naquele período, enquanto a estabilidade posterior sugere uma manutenção consistente dessa estrutura de endividamento.
- Patrimônio líquido
- Houve um crescimento contínuo e consistente do patrimônio líquido ao longo de todo o período analisado, com aumento de aproximadamente 15,2% de 2018 para 2019, e mais de 7,9% de 2019 para 2020. Entre 2021 e 2022, o crescimento foi mais modesto, porém ainda positivo, embora a estabilidade no valor final indique uma possível estabilização do patrimônio líquido na faixa de aproximadamente US$ 3,652 bilhões a US$ 3,669 bilhões. Essa trajetória sugere uma geração de valor sustentável e um aumento na solvência da entidade ao longo do período.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento ao longo de todos os anos considerados, com aumento de aproximadamente 13,2% de 2018 a 2019, seguido de uma leve redução em 2020, possivelmente devido a ajustes de avaliação ou reallocações de ativos. A partir de 2021, o capital investido voltou a crescer, atingindo um novo pico em 2022, indicando uma expansão nas operações ou investimentos da empresa. O incremento geral reflete uma ampliação do ativo investido, compatível com a tendência de crescimento do patrimônio líquido, sugerindo investimentos que contribuíram para a expansão dos negócios.
Custo de capital
Old Dominion Freight Line Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Old Dominion Freight Line Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma redução substancial no lucro econômico entre 2018 e 2019, seguida de uma recuperação em 2020. Contudo, o ano de 2021 apresenta um crescimento expressivo no lucro econômico, tendência que se mantém em 2022, atingindo o valor mais elevado do período.
O capital investido apresenta um aumento constante ao longo dos anos, com uma ligeira diminuição entre 2019 e 2020. A partir de 2020, o capital investido retoma a trajetória ascendente, indicando expansão e reinvestimento contínuo.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, exibe uma volatilidade considerável. Após uma queda acentuada em 2019, o índice demonstra uma recuperação modesta em 2020. Os anos de 2021 e 2022 registram aumentos significativos no índice, evidenciando uma melhoria substancial na eficiência do capital e na geração de lucro em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma redução inicial, recuperação e, posteriormente, um crescimento notável, culminando no valor mais alto do período em 2022.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento geral, com uma pequena queda em um período específico, mas retomando a tendência de crescimento.
- Índice de Spread Econômico
- Exibe alta volatilidade, com uma recuperação e, em seguida, um aumento expressivo nos anos mais recentes, indicando melhoria na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou um período inicial de menor lucratividade, adaptou-se e expandiu suas operações, resultando em um aumento significativo na rentabilidade do capital investido nos anos mais recentes.
Índice de margem de lucro econômico
Old Dominion Freight Line Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita de operações | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita de operações
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se uma redução significativa no lucro econômico entre 2018 e 2019, seguida de uma recuperação em 2020. Contudo, o ano de 2021 apresenta um crescimento expressivo no lucro econômico, tendência que se mantém, embora em ritmo menor, em 2022.
A receita de operações apresentou um padrão de crescimento mais estável. Houve um ligeiro aumento entre 2018 e 2019, uma pequena diminuição em 2020, e um crescimento substancial em 2021 e 2022. Este crescimento na receita não se traduziu diretamente em um aumento proporcional do lucro econômico em todos os períodos, indicando variações na eficiência operacional e controle de custos.
O índice de margem de lucro econômico reflete a relação entre o lucro econômico e a receita de operações. Este índice demonstra uma queda acentuada em 2019, seguida de uma recuperação gradual até 2020. A partir de 2021, o índice de margem de lucro econômico apresenta um aumento notável, atingindo o valor mais alto no período avaliado em 2022. Este aumento sugere uma melhoria na rentabilidade em relação à receita gerada.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações significativas, com um declínio inicial, recuperação e, posteriormente, um crescimento robusto. O valor mais alto foi registrado em 2022.
- Receita de Operações
- Demonstra um crescimento geral, com uma ligeira queda em 2020, mas com aumentos consideráveis em 2021 e 2022.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Exibe uma tendência de melhora significativa a partir de 2021, indicando um aumento na rentabilidade operacional.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de desafios, seguido por uma recuperação e um período de crescimento mais forte, com melhorias significativas na rentabilidade operacional nos anos mais recentes.