Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

Índice de liquidez corrente

Observa-se uma tendência geral de melhora nesse índice ao longo do período analisado. Inicialmente, em março de 2017, o índice estava em 0,66, apresentando aumento gradual até atingir 1,14 no final de 2020, indicando uma melhora na capacidade de cumprir obrigações de curto prazo com ativos circulantes. Embora haja oscilações, o índice mantém valores acima de 0,9 desde o final de 2021, sugerindo uma posição financeira relativamente sólida nesse aspecto nos últimos períodos analisados.

Índice de liquidez rápida

Esse índice também demonstrou uma melhoria consistente ao longo do tempo. Começando em 0,62 em março de 2017, o índice atingiu o pico de 1,05 no final de 2020, refletindo uma maior capacidade de cobrir dívidas de curto prazo com ativos líquidos de fácil realização. Desde então, o índice mantém níveis acima de 0,77, indicando uma melhora na liquidez mais imediata da empresa, especialmente após o momento de maior crescimento no índice, em 2020.

Índice de liquidez de caixa

Este índice apresenta crescimento contínuo ao longo do período, começando em 0,42 em março de 2017 e atingindo seu ponto mais elevado de 0,91 no final de 2020. Após esse pico, observa-se uma leve redução, situando-se em torno de 0,64 a 0,68 nos últimos períodos. A evolução indica uma progressiva melhoria na liquidez de caixa, reforçando a capacidade da empresa de cumprir obrigações de curto prazo com recursos disponíveis imediatamente, embora esse índice apresente uma leve tendência de estabilização ou redução após 2020.

A análise dos dados financeiros revela tendências relevantes ao longo do período avaliado.

Ativo Circulante

O ativo circulante apresentou crescimento consistente do primeiro trimestre de 2017 até o primeiro trimestre de 2022. Entre os períodos, houve uma aumento expressivo, especialmente entre o final de 2020 e o primeiro trimestre de 2022, passando de aproximadamente US$ 6.735 milhões para cerca de US$ 11.113 milhões. Essa elevação indica uma ampliação na liquidez de curto prazo, potencialmente refletindo aumento de recursos disponíveis para a operação e investimento de curto prazo.

Passivo Circulante

O passivo circulante também apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período, com destaque para o aumento mais acentuado entre 2020 e 2022. De aproximadamente US$ 7.872 milhões em dezembro de 2020, elevou-se para cerca de US$ 12.469 milhões em março de 2022. Essa expansão do passivo na mesma proporção do ativo sugere uma manutenção da estrutura de capital de curto prazo, embora também indique maior volume de obrigações financeiras a serem atendidas em curto prazo.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente variou de forma irregular, apresentando uma melhora significativa ao longo do período. Em dezembro de 2017, o índice estava em torno de 0.7, atingindo um pico de 1.14 em dezembro de 2020, seguido por uma ligeira redução até aproximadamente 0.89 em março de 2022. Esse aumento sugere uma melhora na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com recursos de ativos circulantes, especialmente até o final de 2020, após o qual há uma leve redução, possivelmente devido ao crescimento acelerado tanto do ativo quanto do passivo circulante.

De modo geral, a empresa apresentou expansão tanto em seus recursos de curto prazo quanto em suas obrigações, com uma melhora significativa na liquidez até 2020, seguida de estabilidade marginal. A manutenção de um índice de liquidez corrente acima de 1.0 em vários períodos reflete uma postura relativamente conservadora na gestão de liquidez, embora os aumentos expressivos no ativo circulante possam indicar esforços em aumentar a flexibilidade financeira.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no total de ativos rápidos ao longo do período considerado. Desde o primeiro trimestre de 2017 até o primeiro trimestre de 2022, há um aumento contínuo na quantidade desses ativos, indicando uma maior liquidez imediata à disposição da empresa. Os valores cresceram significativamente, passando de aproximadamente US$ 4.969 milhões em março de 2017 para mais de US$ 9.871 milhões em março de 2022, evidenciando uma estratégia de aumento de ativos líquidos de fácil realização.

Por outro lado, o passivo circulante apresentou uma evolução marcada por oscilações e um aumento geral ao longo do período. Embora tenha apresentado variações trimestrais, especialmente entre 2018 e 2020, a tendência é de crescimento no montante total do passivo circulante, passando de US$ 8.020 milhões em março de 2017 para aproximadamente US$ 12.469 milhões em março de 2022. Essa elevação pode indicar maior utilização de recursos de curto prazo, o que pode impactar na liquidez global da empresa.

O índice de liquidez rápida, que mede a capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo com ativos líquidos, mostra uma melhora modesta ao longo do tempo. Iniciando em 0,62 em março de 2017, alcança até 0,79 em setembro de 2021, embora apresente oscilações. Destaca-se uma pontuação mais elevada no quarto trimestre de 2020 (1,05), sugerindo uma melhora na liquidez rápida naquele período específico. Entretanto, a redução subsequente para 0,79 em março de 2022 indica uma leve deterioração ou estabilidade relativa na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos líquidos.

De modo geral, a análise indica uma estratégia de ampliação dos ativos líquidos ao longo do tempo, acompanhada por um aumento no passivo circulante. A melhora no índice de liquidez rápida em determinados períodos sugere esforços de manutenção da liquidez, embora a crescente magnitude do passivo possa sinalizar potenciais desafios na gestão de obrigações de curto prazo. A relação entre o aumento de ativos líquidos e o aumento do passivo revela uma dinâmica de equilíbrio delicado entre liquidez e endividamento de curto prazo.

Ao analisar as demonstrações financeiras trimestrais, observa-se uma tendência de aumento nos ativos de caixa ao longo do período, passando de US$ 3.389 milhões no primeiro trimestre de 2017 para US$ 8.135 milhões no último trimestre de 2022. Essa elevação contínua indica uma maior liquidez disponível, possivelmente resultado de estratégias de gestão de caixa favoráveis às operações da empresa.

O passivo circulante apresentou variações consideráveis ao longo do período, iniciando em US$ 8.020 milhões em março de 2017 e atingindo US$ 12.469 milhões em março de 2022. Apesar de algumas oscilações, a tendência geral aponta para um aumento no montante de obrigações de curto prazo, o que pode refletir uma ampliação no volume de operações ou na alavancagem financeira de curto prazo.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de pagar obrigações de curto prazo com os ativos líquidos disponíveis, apresentou incremento significativo em 2020, atingindo o pico de 0,91 em junho de 2020. Antes disso, o índice oscilava abaixo de 0,5, indicando uma margem relativamente estreita de liquidez. A subida em 2020 é provável devida ao aumento dos ativos de caixa, em contraponto ao passivo de curto prazo, indicando uma melhora na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo durante esse período. Após o pico em 2020, o índice estabilizou-se em torno de 0,65 até o último dado disponível, sugerindo uma redução gradual da margem de liquidez, embora permaneça acima de 0,4, refletindo uma posição de liquidez relativamente saudável.

Em suma, a análise revela uma gestão que vem acumulando ativos de caixa em um cenário de aumento do passivo circulante, possivelmente para suportar crescimento ou enfrentar desafios de liquidez. O aumento do índice de liquidez de caixa em 2020 destaca uma melhora na liquidez de curto prazo naquele ano, enquanto a estabilização posterior sugere ajustes na estratégia financeira ou resposta às condições de mercado.