Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Activision Blizzard Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 7,060) | 10,423) | 8,647) | 5,794) | 4,225) | |
| Menos: Investimentos mantidos até o vencimento | 4,932) | —) | —) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 15,391) | 14,633) | 14,462) | 14,051) | 13,610) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 8,140) | 7,457) | 8,072) | 7,040) | 6,478) | |
| Menos: Dívida líquida de longo prazo | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Passivo operacional | 4,529) | 3,849) | 4,467) | 4,365) | 3,807) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 10,862) | 10,784) | 9,995) | 9,686) | 9,803) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 78) | 789) | 309) | (117) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 0.72% | 7.59% | 3.14% | -1.20% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.43% | 22.86% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.36% | -2.64% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -6.76% | -0.48% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 20.95% | 14.69% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | 27.24% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 3.09% | 1.73% | -4.26% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 6.59% | 6.42% | 200.00% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -3.44% | 9.15% | 200.00% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 15,391 – 4,529 = 10,862
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 10,862 – 10,784 = 78
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 78 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 0.72%
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Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Activision Blizzard Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,220) | 2,414) | 2,252) | 1,831) | 1,790) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (4,994) | (59) | (178) | (22) | (230) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 4,287) | 344) | 123) | (306) | 253) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 39.61% | 3.31% | 1.25% | -3.14% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | -7.90% | 17.48% | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | -0.69% | -3.46% | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -3.88% | -0.83% | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.96% | -14.89% | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 16.73% | 27.32% | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.50% | -0.29% | -4.68% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | -1.53% | 1.47% | 5.54% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -1.26% | 5.92% | -1.73% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 4,287 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 39.61%
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