Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em dinheiro e componentes de competência. Verificou-se que o componente de competência (acréscimos agregados) tem menos persistência do que o componente de caixa e, portanto, (1) os ganhos com o componente de competência mais alto são menos persistentes do que os ganhos com componente de competência menor, todo o resto igual; e (2) o componente de caixa dos ganhos deve receber uma ponderação mais alta avaliando o desempenho da empresa.
Rácio de competência baseado no balanço
Activision Blizzard Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Total do activo | 27,383) | 25,056) | 23,109) | 19,845) | 17,835) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 7,060) | 10,423) | 8,647) | 5,794) | 4,225) | |
| Menos: Investimentos mantidos até o vencimento | 4,932) | —) | —) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 15,391) | 14,633) | 14,462) | 14,051) | 13,610) | |
| Passivos operacionais | ||||||
| Total do passivo | 8,140) | 7,457) | 8,072) | 7,040) | 6,478) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida | 3,611) | 3,608) | 3,605) | 2,675) | 2,671) | |
| Passivos operacionais | 4,529) | 3,849) | 4,467) | 4,365) | 3,807) | |
| Activos operacionais líquidos1 | 10,862) | 10,784) | 9,995) | 9,686) | 9,803) | |
| Acréscimos agregados baseados no balanço2 | 78) | 789) | 309) | (117) | —) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado no balanço3 | 0.72% | 7.59% | 3.14% | -1.20% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado no balançoConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 21.43% | 22.86% | 15.42% | 17.54% | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.36% | -2.64% | -2.09% | -1.85% | — | |
| Comcast Corp. | -6.76% | -0.48% | 1.68% | 0.12% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 20.95% | 14.69% | 35.56% | 8.16% | — | |
| Netflix Inc. | 14.21% | 27.24% | 10.12% | 37.89% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.09% | 1.73% | -4.26% | 68.46% | 4.72% | |
| Rácio de competência baseado no balançosetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | 6.50% | 6.44% | 5.10% | 17.12% | — | |
| Rácio de competência baseado no balançoindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -3.40% | 9.14% | 6.85% | 8.18% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivos operacionais
= 15,391 – 4,529 = 10,862
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados no balanço = Activos operacionais líquidos2022 – Activos operacionais líquidos2021
= 10,862 – 10,784 = 78
3 2022 cálculo
Rácio de competência baseado no balanço = 100 × Acréscimos agregados baseados no balanço ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 78 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 0.72%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado no balanço | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados no balanço por activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em balanço, a Activision Blizzard Inc. melhorou a qualidade dos lucros de 2021 para 2022. |
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa
Activision Blizzard Inc., demonstração dos fluxos de caixa cálculo dos accruals agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,513) | 2,699) | 2,197) | 1,503) | 1,813) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 2,220) | 2,414) | 2,252) | 1,831) | 1,790) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado em atividades de investimento | (4,994) | (59) | (178) | (22) | (230) | |
| Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa | 4,287) | 344) | 123) | (306) | 253) | |
| Rácio financeiro | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa1 | 39.61% | 3.31% | 1.25% | -3.14% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | -7.90% | 17.48% | 8.45% | 11.72% | — | |
| Charter Communications Inc. | -0.69% | -3.46% | -2.81% | -2.38% | — | |
| Comcast Corp. | -3.88% | -0.83% | -1.17% | 1.21% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 1.96% | -14.89% | 36.04% | 4.54% | — | |
| Netflix Inc. | 16.73% | 27.32% | 4.60% | 35.30% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.50% | -0.29% | -4.68% | 18.72% | 5.26% | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | -0.89% | 1.50% | 2.82% | 6.47% | — | |
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | -0.93% | 5.90% | -0.88% | 1.73% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa = 100 × Acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 4,287 ÷ [(10,862 + 10,784) ÷ 2] = 39.61%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
| Rácio financeiro | Descrição | A empresa |
|---|---|---|
| Rácio de competência baseado na demonstração dos fluxos de caixa | O rácio é encontrado dividindo os acréscimos agregados baseados em demonstrações de fluxos de caixa pelos activos operacionais líquidos médios. | Usando o índice de competência baseado em demonstração de fluxo de caixa, a Activision Blizzard Inc. deteriorou a qualidade dos lucros de 2021 a 2022. |