Activision Blizzard Inc. (NASDAQ:ATVI)

Ao analisar os indicadores de relação preço/lucro líquido (P/E), percebe-se uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 17,75 em 2018 para atingir um pico de 39,95 em 2022. Essa elevação indica uma maior valorização do mercado em relação ao lucro líquido gerado pela empresa, refletindo possivelmente expectativas positivas de crescimento ou uma percepção de maior risco.

Já a relação preço/resultado operacional (P/OP) acompanha um padrão semelhante, crescendo de 16,19 em 2018 para 36,19 em 2022, com um aumento acentuado a partir de 2021. Essa elevação sugere que o mercado está disposto a pagar mais por unidade de resultado operacional, o que pode indicar confiança na capacidade da empresa de gerar lucros no futuro.

Em relação à relação preço/receita (P/S), observa-se uma tendência de crescimento mais marcante, iniciando em 4,29 em 2018 e chegando a 8,03 em 2022. Apesar de ainda apresentar uma certa volatilidade, o aumento contínuo indica que o valor de mercado da empresa está crescendo em ritmo acelerado em comparação com sua receita total, sugerindo otimismo quanto ao potencial de geração de receita futura ou valorização da marca.

Por fim, a relação preço/valor contabilístico (P/BV) mostra crescimento de 2,83 em 2018 para 4,97 em 2020, seguido por uma queda para 3,61 em 2021 e uma nova redução para 3,14 em 2022. Essa variação pode refletir alterações na forma de avaliação do mercado em relação aos ativos contabilísticos da empresa, com possível maior confiança em 2020 e uma posterior percepção de que o valor de mercado está se ajustando ou se tornando mais realista perante os ativos registrados.

De modo geral, os indicadores apontam para uma valorização crescente do mercado na relação com o desempenho financeiro e o valor dos ativos da empresa, especialmente durante o período até 2020, com uma tendência de estabilização ou ajuste nos anos seguintes. Essas oscilações podem estar associadas às expectativas de crescimento, mudanças no ambiente econômico ou alterações na percepção de risco e rentabilidade da companhia ao longo do tempo.

Preço das ações

Observa-se um aumento significativo no preço das ações de 2018 a 2020, passando de 42,14 dólares para 96,42 dólares, atingindo seu pico nesse período. Em 2021, houve uma ligeira redução para 81,44 dólares, seguida de nova diminuição em 2022, chegando a 77,07 dólares. Esses padrões indicam alta apreciação do valor de mercado até 2020, com alguma volatilidade posterior.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou uma trajetória irregular, inicialmente declinando de 2,37 dólares em 2018 para 1,95 dólares em 2019. Em 2020, houve uma recuperação, atingindo 2,84 dólares, seguida de crescimento em 2021, chegando a 3,46 dólares. Entretanto, em 2022, houve uma redução para 1,93 dólares. Essa variação sugere períodos de melhora na rentabilidade por ação, interrompidos por uma queda significativa em 2022.

Rácio P/E

O índice P/E, que relaciona o preço das ações ao lucro por ação, apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, saindo de 17,75 em 2018 para 29,85 em 2019, e chegando a 34 em 2020. Em 2021, houve uma diminuição para 23,51, correspondente ao aumento do EPS, mas em 2022, o P/E subiu para 39,95, refletindo um aumento no preço das ações relativo ao lucro por ação de menor magnitude, evidenciando possível expectativas de crescimento ou maior percepção de risco.

Preço das ações

Observa-se uma tendência geral de crescimento do preço das ações de 2018 a 2020, passando de 42,14 EUA$ para 96,42 EUA$. Em 2021, houve uma ligeira redução para 81,44 EUA$, seguida de uma nova queda em 2022, atingindo 77,07 EUA$. Essa oscilação sugere uma valorização significativa até 2020, com posterior estabilização em patamares mais baixos, embora ainda superiores aos valores de 2018 e 2019.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação apresentou variações ao longo do período analisado. Houve incremento de 2,6 EUA$ em 2018 para 3,53 EUA$ em 2020, refletindo crescimento na rentabilidade operacional. Entretanto, em 2021, o lucro aumentou para 4,18 EUA$, antes de cair para 2,13 EUA$ em 2022, indicando possível deterioração na eficiência operacional ou impacto de fatores externos, como condições de mercado ou investimentos.

P/OP (Preço sobre Lucro Operacional)

O índice P/OP apresentou maior disparidade ao longo do período. Em 2018, era de 16,19, aumentando significativamente para 27,92 em 2019 e permanecendo elevado em 2020 com 27,32. Em 2021, houve uma redução para 19,47, sugerindo uma melhoria na relação entre preço de mercado e lucro operacional naquele momento. Entretanto, em 2022, o índice voltou a subir expressivamente para 36,19, indicando que o preço das ações se valorizou mais rapidamente do que o lucro operacional, o que pode refletir expectativas de crescimento futuro ou uma avaliação mais otimista por parte do mercado, mesmo diante da queda no lucro operacional.

A análise dos dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022 revela algumas tendências e padrões importantes. O preço das ações apresentou uma valorização significativa de 2018 até 2020, atingindo um pico de 96,42 dólares em 2020, antes de experimentar uma redução subsequente, fechando em 81,44 dólares em 2021 e caindo novamente para 77,07 dólares em 2022. Essa oscilação pode refletir variações no mercado ou na percepção dos investidores ao longo do tempo.

A métrica de vendas por ação manteve-se relativamente estável, apresentando uma leve oscilação ao redor de 9,82 dólares em 2018, chegando a um pico de 11,3 dólares em 2021. Contudo, houve uma diminuição para 9,6 dólares em 2022, indicando uma potencial desaceleração na geração de receita por ação nesse último ano.

O rácio preço sobre vendas (P/S) demonstrou uma trajetória de crescimento contínuo, começando em 4,29 em 2018 e atingindo 9,24 em 2020, o que sinaliza uma valorização considerável do mercado relativamente às receitas. Após atingir esse pico, houve uma redução para 7,21 em 2021, seguida por uma ligeira recuperação para 8,03 em 2022, embora ainda abaixo do patamar de 2020. Essa dinâmica sugere uma mudança na percepção do mercado ou ajustes na avaliação de múltiplos de vendas ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2022, observa-se uma tendência de crescimento no valor contábil por ação (BVPS), que aumentou de 14,87 dólares em 2018 para 24,54 dólares em 2022, indicando uma valorização do patrimônio líquido por ação ao longo do tempo.

O preço das ações apresentou uma expansão significativa entre 2018 e 2020, saindo de 42,14 dólares para 96,42 dólares, refletindo uma valorização do mercado e possivelmente uma percepção positiva por parte dos investidores. No entanto, entre 2021 e 2022, houve uma retração, com o preço caindo de 81,44 dólares para 77,07 dólares, sugerindo uma leve desvalorização ou ajuste de mercado após o pico de 2020.

O rácio P/BV começou em 2,83 em 2018 e apresentou uma tendência de aumento até atingir 4,97 em 2020, indicando que as ações estavam sendo negociadas a um prêmio relativamente elevado em relação ao valor contábil nesse período. Após 2020, houve uma redução do rácio para 3,61 em 2021 e para 3,14 em 2022, o que pode refletir uma acomodação do mercado às variações nos preços das ações, mantendo ainda uma valorização acima do valor contábil, mas com uma tendência de diminuição relativa ao valor contábil.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento na avaliação patrimonial por ação, acompanhado por flutuações nos preços das ações que sugerem ajustes de mercado na sequência de um período de alta acentuada até 2020. A redução no P/BV após 2020, aliada à estabilização do preço das ações, pode sinalizar uma tendência de consolidação ou uma mudança na percepção de valorização da empresa pelos investidores.