Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Abiomed Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020	31 de mar. de 2019	31 de mar. de 2018	31 de mar. de 2017
Lucro líquido	136,505)	225,525)	203,009)	259,016)	112,170)	52,116)
Depreciação e amortização	28,089)	24,097)	20,430)	14,121)	11,005)	6,202)
Adquiriu pesquisa e desenvolvimento em processo	115,986)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesa de inadimplência (recuperações)	46)	(126)	487)	720)	38)	159)
Despesa de compensação baseada em ações	52,729)	47,006)	39,781)	54,494)	40,353)	32,866)
Redução de estoque e outros	17,993)	8,518)	4,249)	4,252)	3,946)	3,085)
Acréscimo sobre títulos negociáveis	3,655)	1,977)	(2,731)	(2,744)	—)	—)
Variação do valor justo dos investimentos	(22,873)	(50,983)	5,184)	(30,161)	—)	—)
Excesso de benefício fiscal de prêmios baseados em ações	—)	—)	—)	—)	—)	(12,038)
Provisão para impostos diferidos	2,413)	29,380)	32,953)	(7,745)	42,624)	25,803)
Variação do valor justo da contraprestação contingente	(862)	2,406)	(575)	(915)	1,337)	1,590)
Ganhe com a participação anteriormente detida na preCARDIA	(20,980)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades operacionais não monetárias	2,885)	4,164)	4,108)	—)	—)	—)
Contas a receber, líquidas	5,335)	(12,059)	5,551)	(22,023)	(15,289)	(11,550)
Existências líquidas	(29,323)	2,535)	(13,237)	(37,181)	(15,686)	(12,284)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(8,406)	(1,032)	(5,333)	(2,527)	(4,466)	(2,366)
Contas a pagar	641)	2,629)	2,581)	7,976)	4,412)	7,565)
Despesas acumuladas e outros passivos	(760)	(14,632)	15,676)	13,406)	7,722)	22,223)
Receita diferida	2,317)	5,173)	2,787)	1,508)	4,380)	1,745)
Variações de ativos e passivos	(30,196)	(17,386)	8,025)	(38,841)	(18,927)	5,333)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	148,885)	49,053)	111,911)	(6,819)	80,376)	63,000)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	285,390)	274,578)	314,920)	252,197)	192,546)	115,116)
Compras de títulos e valores mobiliários	(787,150)	(556,199)	(611,280)	(361,602)	(325,408)	(278,501)
Produto da venda e vencimento de títulos negociáveis	543,513)	396,643)	550,788)	331,886)	206,909)	205,482)
Aquisição da preCARDIA, líquida de caixa adquirido	(82,821)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição da Breethe, líquida de caixa adquirido	—)	(52,183)	—)	—)	—)	—)
Compras de outros investimentos e ativos intangíveis	(18,769)	(26,104)	(20,957)	(42,735)	(6,400)	(2,899)
Produto da venda de títulos da Shockwave Medical	—)	67,882)	—)	—)	—)	—)
Compras de bens e equipamentos	(35,763)	(53,383)	(44,006)	(44,004)	(55,863)	(50,415)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(380,990)	(223,344)	(125,455)	(116,455)	(180,762)	(126,333)
Produto do exercício de opções sobre ações	9,424)	9,075)	3,748)	12,949)	9,303)	10,660)
Excesso de benefício fiscal de prêmios baseados em ações	—)	—)	—)	—)	—)	12,038)
Impostos pagos relacionados à liquidação líquida de ações na aquisição de prêmios de ações	(16,526)	(11,311)	(41,687)	(71,776)	(20,317)	(20,105)
Pagamento da contraprestação contingente Breethe no valor justo da data de aquisição	(2,334)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompra de ações ordinárias	—)	(11,310)	(84,879)	—)	—)	—)
Proventos da emissão de ações sob o plano de compra de ações dos funcionários	7,234)	5,479)	5,103)	3,052)	2,394)	1,720)
Pagamentos de capital sobre a obrigação de locação de capital	—)	—)	—)	—)	(517)	(446)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (usado para)	(2,202)	(8,067)	(117,715)	(55,775)	(9,137)	3,867)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(2,090)	(2,798)	(430)	(1,921)	1,288)	(1,841)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(99,892)	40,369)	71,320)	78,046)	3,935)	(9,191)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	232,710)	192,341)	121,021)	42,975)	39,040)	48,231)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	132,818)	232,710)	192,341)	121,021)	42,975)	39,040)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-03-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos, observa-se uma trajetória de crescimento significativo no lucro líquido até o final de 2019, com aumento consistente em relação aos anos anteriores. Entretanto, há uma redução notável em 2020, seguida de uma recuperação em 2021, culminando em uma queda em 2022.

Os ajustes relacionados à depreciação e amortização tiveram incremento ao longo dos anos, refletindo possivelmente maior investimento em ativos depreciáveis ou amortizáveis. A aquisição de pesquisa e desenvolvimento em processo foi registrada a partir de 2021, indicando investimento estratégico de longo prazo nesta área.

As despesas de compensação baseada em ações apresentaram crescimento, acompanhando uma tendência de ampliação nos programas de remuneração variável e incentivo aos colaboradores. Outros itens operacionais, como redução de estoque, tiveram aumento, sugerindo melhorias na gestão de inventário, embora alguns períodos tenham apresentado oscilações.

Houve variações substanciais na receita diferida e nas contas a receber, enquanto os estoques líquidos tiveram altos picos e desacelerações, refletindo mudanças na gestão de ativos circulantes. As contas a pagar tiveram redução ao longo do período, indicando uma tentativa de liquidação de obrigações financeiras.

Além disso, o saldo de passivos acumulados e outros passivos apresentou queda em 2022, assim como a variação de ativos e passivos, que apresentou comportamento altamente volátil, especialmente em 2019 e 2020, possivelmente refletindo ajustes contábeis ou eventos pontuais.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais manteve-se em níveis elevados ao longo do período, evidenciando uma geração de caixa robusta. Contudo, as atividades de investimento mostraram um fluxo negativo crescente, com aquisições de títulos e valores mobiliários e investimentos em bens e equipamentos representando saídas de caixa substanciais, especialmente em 2022.

Na atividade de financiamento, houve períodos de fluxo negativo acentuado, correlacionados a recompra de ações e pagamento de obrigações relacionadas à locação de capital, além de expressivas saídas de caixa em 2020 e 2022. Os efeitos cambiais tiveram impacto moderado, mas negativo, ao longo do tempo.

Por fim, o saldo de caixa e equivalentes apresentou oscilações, com aumento expressivo até 2021, seguido de uma redução acentuada em 2022, refletindo, possivelmente, as ações de recompras de ações, investimentos em ativos de longo prazo ou pagamento de obrigações financeiras.

Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

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