Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento significativo no lucro operacional líquido após impostos, passando de 79.888 mil dólares em 2017 para 253.605 mil dólares em 2019. Contudo, este crescimento estagna em 2020, com uma ligeira diminuição para 239.725 mil dólares, seguido por um novo aumento em 2021, atingindo 259.982 mil dólares, antes de uma queda acentuada para 140.811 mil dólares em 2022.

O custo de capital manteve-se relativamente estável durante todo o período, flutuando em torno de 21,8%, com variações mínimas entre 21,85% e 21,87%. Esta estabilidade sugere que a estrutura de financiamento da entidade não sofreu alterações substanciais.

O capital investido apresentou um aumento consistente de 2017 a 2021, partindo de 226.723 mil dólares para atingir 737.876 mil dólares. No entanto, em 2022, registrou-se uma redução para 693.367 mil dólares, indicando uma possível reavaliação ou desinvestimento.

O lucro econômico acompanhou, em grande parte, a tendência do lucro operacional líquido após impostos. Apresentou um crescimento expressivo de 2017 a 2019, atingindo 144.869 mil dólares. Em 2020, houve uma diminuição para 109.721 mil dólares, seguida por uma nova redução em 2021 para 98.598 mil dólares. Em 2022, o lucro econômico tornou-se negativo, registrando uma perda de 10.780 mil dólares, o que pode indicar que o retorno sobre o capital investido não foi suficiente para cobrir o custo de capital.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro operacional líquido após impostos e o lucro econômico, com ambos apresentando crescimento inicial seguido de estagnação e declínio.

Ponto de Atenção

A queda acentuada no lucro operacional líquido após impostos e a inversão para um lucro econômico negativo em 2022 merecem investigação aprofundada.

Estabilidade

A estabilidade do custo de capital sugere uma política financeira consistente.

Investimento

O aumento do capital investido até 2021, seguido por uma redução em 2022, indica possíveis mudanças na estratégia de investimento.

Ao analisar os dados financeiros, verifica-se que houve um crescimento consistente no lucro líquido ao longo do período, atingindo um pico em 31 de março de 2019 com US$ 259.016 milhares. Após esse pico, observou-se uma redução no valor em 2020, chegando a US$ 203.009 milhares, seguida por um aumento em 2021 para US$ 225.525 milhares e uma significativa queda em 2022, para US$ 136.505 milhares.

O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra uma tendência semelhante, apresentando crescimento constante até 2019, quando atingiu US$ 253.605 milhares. Em 2020, houve uma leve diminuição, seguida de recuperação em 2021, com o valor chegando a US$ 259.982 milhares. Contudo, em 2022, o NOPAT também apresentou uma redução marcante, chegando a US$ 140.811 milhares.

Ambos os indicadores evidenciam um aumento de desempenho até 2019, seguido de uma retração em 2020, com uma recuperação parcial em 2021 e uma queda substancial em 2022. Essa dinâmica sugere que a empresa experimentou um período de expansão até 2019, confrontou desafios no ano seguinte e enfrentou uma piora significativa na sua rentabilidade em 2022, o que pode estar relacionado a fatores internos ou externos afetando seus resultados operacionais e lucros líquidos.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência geral de aumento nas provisões de imposto de renda ao longo do período, exceto por uma significativa redução em 2019, que parece ser um evento pontual ou impacto específico naquele ano.

Especificamente, a provisão de imposto de renda apresentou crescimento de aproximadamente 22,6% de 2017 para 2018, atingindo um pico de US$ 48.267 mil. No entanto, houve uma redução drástica em 2019, para apenas US$ 4.344 mil, possivelmente indicando uma mudança na legislação fiscal, ajustes contábeis ou reconhecimento de prejuízos fiscais anteriores que reduziram a necessidade de provisão naquele ano. A partir de 2020, essa provisão voltou a subir de forma acentuada, atingindo US$ 53.816 mil, e mantendo uma tendência ascendente até 2022, quando alcançou US$ 54.055 mil.

Quanto aos impostos operacionais de caixa, a tendência é de crescimento contínuo ao longo do período, embora com variações mais suaves até 2020. De 2017 para 2018, houve uma redução significativa de aproximadamente 58%, passando de US$ 13.626 mil para US$ 5.738 mil, o que pode refletir uma redução nos impostos pagos ou diferenças na estratégia de gerenciamento fiscal nesse período. A partir de 2018, os impostos de caixa começaram a crescer progressivamente, atingindo US$ 12.089 mil em 2019, US$ 20.943 mil em 2020, US$ 33.340 mil em 2021 e culminando em US$ 51.674 mil em 2022. Essa trajetória aponta para uma expansão da carga tributária operacional ou maior desembolso de caixa relacionado às operações da empresa, acompanhando possivelmente o aumento dos lucros antes dos impostos ou mudanças na alíquota efetiva de impostos.

De modo geral, as duas métricas indicam um incremento na obrigação fiscal da empresa ao longo do tempo, refletindo, provavelmente, crescimento de suas operações, rentabilidade ou mudança na estrutura de custos fiscais, com destaque para a redução pontual de 2019 na provisão de imposto de renda e o aumento consistente dos impostos operacionais de caixa nos anos seguintes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou variações, começando em 23.800 mil dólares em 2017, diminuindo significativamente para 10.089 mil dólares em 2018, antes de aumentar novamente em 2019 para 14.274 mil dólares. Houve uma redução subsequente em 2020 para 12.220 mil dólares, seguida por uma nova queda em 2021 para 6.116 mil dólares, e um aumento moderado em 2022 para 9.507 mil dólares.

O patrimônio líquido evidenciou uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2017, estava em 452.071 mil dólares, crescendo de forma consistente até atingir 1.503.326 mil dólares em 2022. Este incremento sugere uma valorização significativa da empresa, refletindo uma melhora na sua solvência e na capacidade de gerar valor para os acionistas ao longo dos anos.

O capital investido apresentou um crescimento substancial de 2017 até 2021, passando de 226.723 mil dólares para 737.876 mil dólares, indicando aumento no montante de recursos alocados na operação da empresa. Em 2022, houve uma leve redução para 693.367 mil dólares, possivelmente indicando ajustes na estrutura de financiamento ou reequilíbrio do investimento.

De maneira geral, os dados sugerem uma sólida expansão do patrimônio líquido ao longo do tempo, enquanto o total de dívidas e arrendamentos apresentou maior volatilidade, com períodos de redução e aumento, o que pode indicar uma gestão ativa na estrutura de capital. O aumento do capital investido até 2021 demonstra maior alocação de recursos na operação, com posteriormente uma ajuste na sua composição em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento significativo no lucro econômico, passando de 30.458 mil dólares em 2017 para 144.869 mil dólares em 2019. Contudo, este crescimento não se manteve constante, com uma redução para 109.721 mil dólares em 2020 e 98.598 mil dólares em 2021. Em 2022, o lucro econômico apresentou um resultado negativo de -10.780 mil dólares, indicando uma reversão na rentabilidade.

O capital investido apresentou um aumento consistente de 226.723 mil dólares em 2017 para 737.876 mil dólares em 2021. Em 2022, houve uma ligeira diminuição para 693.367 mil dólares, mas o capital investido permaneceu significativamente superior ao observado nos anos iniciais do período analisado.

O índice de spread econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, com um aumento expressivo de 13,43% em 2017 para 36,54% em 2018. Após atingir 36,54%, o índice apresentou flutuações, diminuindo para 29,12% em 2019, 18,44% em 2020 e 13,36% em 2021. Em 2022, o índice de spread econômico tornou-se negativo, atingindo -1,55%, refletindo a perda de rentabilidade observada no lucro econômico.

Lucro Econômico

Demonstra um crescimento inicial robusto, seguido por uma desaceleração e, finalmente, um resultado negativo. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.

Capital Investido

Apresenta um crescimento constante, com uma pequena redução no último ano. O aumento contínuo indica expansão e investimento em ativos.

Índice de Spread Econômico

Segue a tendência do lucro econômico, indicando uma correlação direta entre a rentabilidade e o capital investido. O resultado negativo em 2022 sinaliza uma diminuição na eficiência do capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida por instabilidade e, finalmente, prejuízo. Observa-se um aumento significativo no lucro econômico entre 2017 e 2019, com uma subsequente queda em 2020 e 2021. Em 2022, registra-se um resultado negativo no lucro econômico.

A receita ajustada apresentou um crescimento consistente de 2017 a 2021, com um aumento notável em 2022. Este crescimento na receita não foi suficiente para compensar a diminuição do lucro econômico no último ano analisado.

O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico, aumentando de 2017 a 2019 e diminuindo nos anos seguintes. Em 2022, o índice tornou-se negativo, indicando que a entidade incorreu em prejuízo em relação à receita gerada.

Lucro Econômico

Apresenta um crescimento expressivo até 2019, seguido de declínio e prejuízo em 2022. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou internos.

Receita Ajustada

Demonstra uma tendência de crescimento constante ao longo do período, com um aumento mais acentuado em 2022. No entanto, o crescimento da receita não se traduziu em melhoria da lucratividade.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a diminuição da rentabilidade, culminando em margem negativa em 2022. A redução da margem indica que os custos e despesas cresceram em proporção maior que a receita.

Em resumo, a entidade experimentou um período de expansão até 2019, mas a partir de então, a lucratividade diminuiu significativamente, resultando em prejuízo em 2022, apesar do crescimento contínuo da receita. A análise da margem de lucro indica que a gestão de custos e despesas pode ser um fator crítico para a recuperação da rentabilidade.