Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma trajetória de crescimento na maior parte dos indicadores de lucratividade da companhia até o ano de 2021, seguida por uma redução no último ano avaliado.

O lucro líquido apresenta um fortalecimento substancial de 2017 até 2019, passando de aproximadamente US$ 52 milhões para cerca de US$ 259 milhões. Em 2020, houve uma ligeira redução para aproximadamente US$ 203 milhões, contudo, em 2021 o valor aumentou novamente, atingindo aproximadamente US$ 225 milhões. Entretanto, em 2022, o lucro líquido caiu significativamente para cerca de US$ 137 milhões, indicando uma reversão na tendência de lucratividade e potencial impacto de fatores específicas ou conjunturais nesse período.

O lucro antes de impostos (EBT) e os resultados antes de juros e impostos (EBIT) seguiram uma trajetória semelhante, atingindo um pico em 2021, com aproximadamente US$ 288 milhões. Novamente, em 2022, esses indicadores sofreram redução, caindo para cerca de US$ 190 milhões. Isso revela uma evolução alinhada à do lucro líquido, refletindo mudanças na rentabilidade operacional e na carga de impostos ou despesas financeiras.

O indicador de EBITDA demonstrou crescimento consistente, passando de aproximadamente US$ 97 milhões em 2017 para mais de US$ 312 milhões em 2021, antes de recuar para cerca de US$ 219 milhões em 2022. Esta métrica evidencia uma melhora na geração de caixa operacional ao longo do período de crescimento, embora tenha sofrido uma queda na última análise, o que pode indicar aumento de custos, despesas operacionais ou outros fatores de impacto na eficiência operacional.

De modo geral, observa-se que até 2021 a empresa apresentava uma trajetória de crescimento significativa em seus principais indicadores de rentabilidade, indicando expansão de mercado ou melhorias na eficiência operacional. O declínio apontado em 2022 sugere uma reversão dessa tendência, cuja origem pode estar relacionada a fatores externos ou internos específicos, que requerem análise adicional para esclarecimento detalhado.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou uma tendência de crescimento expressivo entre 2017 e 2018, passando de aproximadamente US$ 5,7 bilhões para cerca de US$ 17,2 bilhões, refletindo possivelmente um aumento significativo na avaliação de mercado ou na capitalização acionária. No entanto, desde então, houve uma redução considerável em 2019, com o EV caindo para aproximadamente US$ 11,4 bilhões, e posteriormente, uma maior redução em 2020, chegando a cerca de US$ 8,4 bilhões. Com a recuperação a partir de 2021, o EV voltou a subir, atingindo aproximadamente US$ 12,1 bilhões em 2022, embora ainda não retorne aos patamares de 2018.

Quanto ao EBITDA, os valores demonstraram crescimento constante até 2021, passando de aproximadamente US$ 98 milhões em 2017 para mais de US$ 312 milhões em 2021. Em 2022, o EBITDA apresentou uma redução, situando-se em torno de US$ 218 milhões. Essa evolução indica uma melhora na geração de caixa operacional ao longo dos anos, embora com uma desaceleração no último período analisado.

O rácio EV/EBITDA variou bastante ao longo dos anos, começando em 58,64 em 2017, atingindo um pico em 2018 com 100,05, o que sugere uma alta valorização relativa aos lucros operacionais naquele período. Em 2019, houve uma redução significativa para 40,94, refletindo uma valoração mais moderada. Os anos seguintes apresentaram valores em torno de 30 a 45, indicando uma relativa estabilização da relação, embora sua alta variabilidade possa apontar variações no mercado ou na percepção de risco e potencial de crescimento da empresa ao longo do tempo. Ressalta-se que essa métrica é sensível às mudanças de valuation e da geração de EBITDA, e suas oscilações podem estar relacionadas a fatores de mercado e desempenho operacional.