Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

e.l.f. Beauty, Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de mar. de 2024	31 de mar. de 2023	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020
Lucro líquido	127,663)	61,530)	21,770)	6,232)	17,884)
Depreciação e amortização	35,913)	22,164)	27,083)	25,179)	22,843)
Despesa de reestruturação (receita)	—)	—)	50)	2,641)	(5,982)
Despesa de compensação baseada em ações	40,625)	29,117)	19,646)	19,682)	15,488)
Amortização dos custos de emissão de dívida e desconto na dívida	430)	346)	394)	847)	747)
Imposto de renda diferido	(3,276)	(6,401)	(3,701)	(8,584)	2,443)
Imparidade do investimento em capital próprio	2,875)	—)	—)	—)	—)
Despesas do vendedor relacionadas à aquisição	(10,549)	—)	—)	—)	—)
Perda na extinção da dívida	—)	176)	460)	—)	—)
Outros, líquidos	1,227)	179)	496)	383)	873)
Contas a receber	(49,598)	(22,432)	(5,597)	(10,529)	2,504)
Inventário	(93,930)	3,174)	(27,655)	(10,937)	(435)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(55,182)	(24,553)	(10,555)	(9,659)	(6,500)
Contas a pagar e despesas acumuladas	81,215)	42,995)	1,498)	17,472)	5,962)
Outros passivos	(6,259)	(4,412)	(4,376)	(3,252)	(11,514)
Variações de ativos e passivos operacionais	(123,754)	(5,228)	(46,685)	(16,905)	(9,983)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(56,509)	40,353)	(2,257)	23,243)	26,429)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	71,154)	101,883)	19,513)	29,475)	44,313)
Aquisição, líquida de caixa adquirido	(274,973)	—)	—)	—)	(25,923)
Compra de bens e equipamentos	(8,659)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(9,422)
Contribuições de investimento	(1,028)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(284,660)	(1,723)	(4,818)	(6,474)	(35,345)
Produto da linha de crédito rotativo	89,500)	—)	26,480)	20,000)	—)
Reembolso da linha de crédito rotativo	—)	—)	(26,480)	(20,000)	—)
Produto da dívida de longo prazo	115,000)	—)	25,581)	—)	—)
Pagamento da dívida de longo prazo	(7,875)	(30,000)	(54,525)	(11,756)	(9,488)
Custos de emissão de dívida pagos	(665)	—)	(1,064)	(334)	—)
Recompra de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	(7,904)
Caixa recebido da emissão de ações ordinárias	5,561)	8,053)	1,677)	1,503)	1,488)
Outros, líquidos	(576)	(788)	(779)	(813)	(771)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	200,945)	(22,735)	(29,110)	(11,400)	(16,675)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(34)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(12,595)	77,425)	(14,415)	11,601)	(7,707)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)	53,874)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	108,183)	120,778)	43,353)	57,768)	46,167)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento substancial no lucro líquido, que saltou de US$ 17.884 milhares em 2020 para US$ 127.663 milhares em 2024. Essa evolução indica uma melhora relevante na rentabilidade da empresa durante o período, refletida na capacidade de gerar lucro de forma consistente.

No que concerne às despesas de depreciação e amortização, há uma elevação ao longo do tempo, atingindo US$ 35.913 milhares em 2024, indicando possivelmente investimentos contínuos em ativos fixos ou intangíveis relacionados às operações da companhia.

As despesas relacionadas à reestruturação e compensação baseada em ações apresentaram oscilações, com a despesa de compensação baseada em ações crescendo de US$ 15.488 milhares em 2020 para US$ 40.625 milhares em 2024, refletindo uma possível ampliação dos programas de incentivo acionário ou recompra de ações.

As variações nos impostos de renda diferidos mostram uma redução na despesa de imposto em 2021 e 2022, mas uma reversão para valores negativos, indicando possíveis benefícios fiscais ou mudanças na provisão de impostos diferidos.

As contas a receber mostraram uma deterioração acentuada, com saldo negativo de aproximadamente US$ 49.598 milhares em 2024, indicando aumento no ciclo de cobrança ou maior inadimplência. Similarmente, há uma evolução negativa significativa no inventário, culminando em um saldo negativo de US$ 93.930 milhares, o que pode indicar excesso de estoque ou mudanças na política de gestão de estoques.

Os ativos pré-pagos e outros ativos também apresentam expansão considerável até 2024, atingindo US$ 55.182 milhares, o que sugere aumento nos investimentos ou despesas antecipadas.

Por outro lado, os passivos demonstram crescimento robusto, especialmente nas contas a pagar e despesas acumuladas, que atingiram US$ 81.215 milhares em 2024, evidenciando maior volume de obrigações pendentes.

As variações de ativos e passivos operacionais revelam uma forte alteração de aproximadamente -US$ 123.754 milhares em 2024, refletindo possíveis mudanças na operação ou na gestão de recursos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou uma tendência de redução ao longo dos anos, de US$ 44.313 milhares em 2020 para US$ 71.154 milhares em 2024, após picos em determinados anos, o que sugere oscilações na geração de caixa operacional.

Nos atividades de investimento, a empresa realizou aquisições líquidas de caixa de aproximadamente US$ 274.973 milhares em 2024, demonstrando forte investimento na expansão ou consolidação de ativos, acompanhado de compras de bens e equipamentos que também aumentaram notavelmente, sobretudo em 2024.

Na área de financiamento, houve incrementos em produtos de linhas de crédito rotativo e dívida de longo prazo, aliada a reembolsos dessa mesma dívida, além de recompra de ações. Destaca-se o caixa líquido utilizado nessas atividades, que atingiu US$ 200.945 milhares em 2024, refletindo uma estratégia de fortalecimento de estrutura de capital ou redistribuição de valor aos acionistas.

Ao final do período, o saldo de caixa e equivalentes apresentou alta em 2021, porém reduziu-se substantivamente em 2024, encerrando em cerca de US$ 108.183 milhares, o que pode indicar uma gestão estratégica de liquidez e de recursos de curto prazo para sustentar as operações e investimentos.

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

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