Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
e.l.f. Beauty, Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável entre 2022 e 2023, embora com uma desaceleração no último ano analisado. Em contrapartida, o lucro econômico apresenta valores negativos consistentes em todos os períodos, indicando que o retorno sobre o capital investido não supera o custo de capital.
O custo de capital demonstra uma tendência de alta, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição no ano subsequente. Este aumento no custo de capital pode ter contribuído para a manutenção do lucro econômico negativo, mesmo com o crescimento do lucro operacional.
O capital investido apresentou um crescimento constante ao longo dos anos, com um aumento expressivo entre 2023 e 2024. Este incremento no capital investido, sem um correspondente aumento proporcional no lucro econômico, reforça a indicação de que a empresa está enfrentando desafios na geração de retornos que superem o custo do capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta crescimento substancial, especialmente entre 2022 e 2023, mas com desaceleração no último período.
- Custo de Capital
- Demonstra tendência de alta, impactando potencialmente a rentabilidade do capital investido.
- Capital Investido
- Exibe crescimento contínuo, com um aumento significativo no último ano analisado.
- Lucro Econômico
- Mantém-se negativo em todos os períodos, indicando que o retorno sobre o capital investido é inferior ao custo de capital.
Em resumo, a empresa demonstra capacidade de aumentar seu lucro operacional, mas enfrenta dificuldades em gerar valor para os investidores, conforme evidenciado pelo lucro econômico negativo persistente. O aumento do capital investido, combinado com um custo de capital elevado, exige uma análise mais aprofundada das estratégias de alocação de capital e da eficiência operacional.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros apresentados, observa-se um crescimento consistente na receita líquida da empresa ao longo do período avaliado. Em 2020, o lucro líquido era de aproximadamente 17,9 milhões de dólares, tendo sofrido uma redução significativa em 2021 para cerca de 6,2 milhões de dólares, possivelmente refletindo impacto de fatores externos ou internos específicos daquele período. Contudo, a partir de 2022, houve uma recuperação rápida e expressiva, culminando em um lucro líquido de aproximadamente 127,7 milhões de dólares em 2024, indicando uma forte reversão de resultados negativos anteriores e um desempenho financeiro robusto no último ano avaliado.
A linha de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também demonstra comportamentos semelhantes. Após um valor relativamente baixo de 618 mil dólares em 2021, houve uma trajetória de crescimento substancial, atingindo cerca de 132,2 milhões de dólares em 2024. Este padrão sugere melhorias operacionais significativas, potencial aumento de eficiência ou expansão de mercado, levando a uma melhora expressiva na rentabilidade operacional.
No geral, os dados refletem uma recuperação rápida e forte após um período de baixa em 2021, com crescimento acelerado dos resultados financeiros, especialmente entre 2022 e 2024. Essa evolução aponta para uma melhora consistente na geração de lucros e na eficiência operacional da empresa ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
e.l.f. Beauty, Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- - Em 2020, a provisão apresentou um valor de US$ 6.185 mil, indicando uma estimativa de benefício fiscal, possivelmente decorrente de prejuízos fiscais acumulados ou de ajustes de impostos.
- - Em 2021, essa provisão sofreu uma reversão, resultando em um valor negativo de US$ -2.542 mil, sugerindo que a empresa ajustou suas expectativas para uma recuperação de imposto ou utilizou benefícios fiscais que reduziram o valor inicialmente provisionado.
- - No ano seguinte, 2022, houve um novo aumento na provisão, chegando a US$ 3.661 mil, indicando uma possível reavaliação de impostos devidos ou mudanças nas projeções fiscais.
- - Em 2023, a provisão voltou a crescer, atingindo US$ 2.544 mil; contudo, a substância da reversão sugere que a expectativa de benefício fiscal foi retificada, permanecendo positiva.
- - Finalmente, em 2024, houve um aumento expressivo para US$ 13.327 mil, refletindo uma expectativa de pagamento de impostos ou ajustes fiscais significativos, possivelmente relacionadas a resultados financeiros mais elevados ou mudanças na legislação.
- - No ano seguinte, 2022, houve um novo aumento na provisão, chegando a US$ 3.661 mil, indicando uma possível reavaliação de impostos devidos ou mudanças nas projeções fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- - Ao longo do período, os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento constante, iniciando em US$ 5.178 mil em 2020 e aumentando progressivamente até US$ 18.383 mil em 2024.
- - Este incremento sugere uma elevação na carga tributária efetiva para a operação da empresa, possivelmente decorrente de aumento na lucratividade operacional ou mudanças na legislação fiscal que impactaram os valores pagos de impostos.
- - A tendência de crescimento sustentado indica uma evolução positiva na atividade operacional da empresa, que resultou em maior recolhimento de impostos ao longo do período analisado.
Capital investido
e.l.f. Beauty, Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período, observa-se uma tendência de redução entre 2020 e 2023, com uma significativa queda de aproximadamente 46% nesse intervalo, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento. No entanto, há um aumento expressivo em 2024, com o valor de dívidas e arrendamentos quase triplicando em relação ao ano anterior, o que pode refletir uma mudança na política de financiamento ou uma aquisição de novos financiamentos.
O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo de todos os anos analisados, passando de aproximadamente US$ 242 milhões em 2020 para cerca de US$ 643 milhões em 2024. Este aumento contínuo indica uma retenção de lucros e uma valorização dos ativos que contribuem para o incremento do patrimônio, reforçando a solidez financeira ao longo do período.
O capital investido também demonstrou crescimento ascendente, especialmente entre 2023 e 2024, com um aumento de aproximadamente 89%, passando de US$ 496 milhões para US$ 936 milhões. Este crescimento pode estar relacionado a investimentos em ativos, expansão de operações ou aquisições, indicando uma estratégia de fortalecimento ou expansão do negócio. Apesar da redução na dívida total até 2023, o aumento do capital investido sugere um foco na alocação de recursos para o crescimento, possivelmente por meio de reinvestimentos de lucros ou captação de novos recursos.
Custo de capital
e.l.f. Beauty, Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
e.l.f. Beauty, Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados, com um aumento na magnitude das perdas em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023, e um novo aumento em 2024.
O capital investido demonstra um crescimento constante de 2020 a 2024, indicando um contínuo aporte de recursos na estrutura da organização. A taxa de crescimento do capital investido acelerou significativamente em 2024, sugerindo um período de expansão ou reestruturação.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma trajetória de melhora ao longo do tempo. Embora permaneça negativo em todos os períodos, a magnitude da perda diminui progressivamente, indicando uma crescente eficiência na utilização do capital investido para gerar lucro. A redução mais expressiva no índice de spread ocorreu entre 2021 e 2023, com uma leve reversão em 2024.
- Lucro Econômico
- Apresenta volatilidade, com perdas crescentes em 2021, seguidas de recuperação parcial em 2022 e 2023, e um novo aumento das perdas em 2024.
- Capital Investido
- Demonstra crescimento constante ao longo do período, com uma aceleração significativa em 2024.
- Índice de Spread Econômico
- Embora negativo, o índice apresenta uma tendência de melhora, indicando maior eficiência na utilização do capital investido, com uma leve deterioração em 2024.
Em resumo, a organização demonstra um investimento contínuo em capital, acompanhado de esforços para melhorar a rentabilidade desse capital, embora ainda operando com prejuízo. O aumento do capital investido em 2024, combinado com o leve aumento das perdas, requer monitoramento para avaliar a eficácia dos investimentos recentes.
Índice de margem de lucro econômico
e.l.f. Beauty, Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão de lucratividade negativa, com o lucro econômico apresentando valores abaixo de zero em todos os anos analisados, embora com flutuações.
As vendas líquidas exibem um crescimento consistente ao longo dos anos, partindo de 282.851 unidades monetárias em 2020 para atingir 1.023.932 unidades monetárias em 2024. Este aumento indica uma expansão da receita da organização.
O índice de margem de lucro econômico, que relaciona o lucro econômico com as vendas líquidas, demonstra uma melhora progressiva, embora permaneça negativo. Em 2020, a margem era de -21,67%, evoluindo para -8,91% em 2024. Esta tendência sugere que, embora a organização ainda opere com prejuízo, a sua capacidade de converter vendas em lucro tem melhorado ao longo do tempo.
- Lucro Econômico
- Apresenta flutuações anuais, com um aumento notável na perda em 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023, e um novo aumento em 2024.
- Vendas Líquidas
- Demonstram um crescimento constante e expressivo, indicando uma expansão contínua do volume de negócios.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Apresenta uma tendência de melhora, com valores menos negativos ao longo do tempo, refletindo um aumento na eficiência operacional ou na gestão de custos.
Em resumo, a organização demonstra um crescimento robusto nas vendas, mas continua a operar com prejuízo. A melhora na margem de lucro econômico sugere que as iniciativas para aumentar a rentabilidade estão tendo algum efeito, mas ainda não são suficientes para gerar lucro líquido.