Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
e.l.f. Beauty, Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se um crescimento expressivo no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) ao longo do período analisado. Após uma redução acentuada em 2021, a métrica apresentou recuperação e expansão acelerada, atingindo seu ponto máximo em 2024.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Apresentou trajetória de crescimento significativo a partir de 2021, com um aumento substancial no último exercício, indicando maior escala operacional.
- Custo de Capital
- Manteve-se em patamares elevados, com tendência de leve ascensão entre 2020 e 2023, estabilizando-se em torno de 23,64% no encerramento do período.
- Capital Investido
- Demonstrou crescimento moderado nos primeiros quatro anos, seguido por um incremento abrupto em 2024, momento em que o montante investido quase dobrou em relação ao ano anterior.
- Lucro Econômico
- Permaneceu consistentemente negativo durante todo o intervalo analisado. Apesar da melhora no NOPAT, a expansão do capital investido e o custo de capital elevado impediram a geração de valor econômico positivo.
Conclui-se que a expansão agressiva de capital realizada no último ano impactou negativamente o lucro econômico, evidenciando que o retorno operacional, embora crescente, ainda não é suficiente para superar o custo do capital empregado no negócio.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
e.l.f. Beauty, Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros apresentados, observa-se um crescimento consistente na receita líquida da empresa ao longo do período avaliado. Em 2020, o lucro líquido era de aproximadamente 17,9 milhões de dólares, tendo sofrido uma redução significativa em 2021 para cerca de 6,2 milhões de dólares, possivelmente refletindo impacto de fatores externos ou internos específicos daquele período. Contudo, a partir de 2022, houve uma recuperação rápida e expressiva, culminando em um lucro líquido de aproximadamente 127,7 milhões de dólares em 2024, indicando uma forte reversão de resultados negativos anteriores e um desempenho financeiro robusto no último ano avaliado.
A linha de lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) também demonstra comportamentos semelhantes. Após um valor relativamente baixo de 618 mil dólares em 2021, houve uma trajetória de crescimento substancial, atingindo cerca de 132,2 milhões de dólares em 2024. Este padrão sugere melhorias operacionais significativas, potencial aumento de eficiência ou expansão de mercado, levando a uma melhora expressiva na rentabilidade operacional.
No geral, os dados refletem uma recuperação rápida e forte após um período de baixa em 2021, com crescimento acelerado dos resultados financeiros, especialmente entre 2022 e 2024. Essa evolução aponta para uma melhora consistente na geração de lucros e na eficiência operacional da empresa ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
e.l.f. Beauty, Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
- Provisão (benefício) para imposto de renda
- - Em 2020, a provisão apresentou um valor de US$ 6.185 mil, indicando uma estimativa de benefício fiscal, possivelmente decorrente de prejuízos fiscais acumulados ou de ajustes de impostos.
- - Em 2021, essa provisão sofreu uma reversão, resultando em um valor negativo de US$ -2.542 mil, sugerindo que a empresa ajustou suas expectativas para uma recuperação de imposto ou utilizou benefícios fiscais que reduziram o valor inicialmente provisionado.
- - No ano seguinte, 2022, houve um novo aumento na provisão, chegando a US$ 3.661 mil, indicando uma possível reavaliação de impostos devidos ou mudanças nas projeções fiscais.
- - Em 2023, a provisão voltou a crescer, atingindo US$ 2.544 mil; contudo, a substância da reversão sugere que a expectativa de benefício fiscal foi retificada, permanecendo positiva.
- - Finalmente, em 2024, houve um aumento expressivo para US$ 13.327 mil, refletindo uma expectativa de pagamento de impostos ou ajustes fiscais significativos, possivelmente relacionadas a resultados financeiros mais elevados ou mudanças na legislação.
- - No ano seguinte, 2022, houve um novo aumento na provisão, chegando a US$ 3.661 mil, indicando uma possível reavaliação de impostos devidos ou mudanças nas projeções fiscais.
- Impostos operacionais de caixa
- - Ao longo do período, os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento constante, iniciando em US$ 5.178 mil em 2020 e aumentando progressivamente até US$ 18.383 mil em 2024.
- - Este incremento sugere uma elevação na carga tributária efetiva para a operação da empresa, possivelmente decorrente de aumento na lucratividade operacional ou mudanças na legislação fiscal que impactaram os valores pagos de impostos.
- - A tendência de crescimento sustentado indica uma evolução positiva na atividade operacional da empresa, que resultou em maior recolhimento de impostos ao longo do período analisado.
Capital investido
e.l.f. Beauty, Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
Ao analisar a evolução do total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período, observa-se uma tendência de redução entre 2020 e 2023, com uma significativa queda de aproximadamente 46% nesse intervalo, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento. No entanto, há um aumento expressivo em 2024, com o valor de dívidas e arrendamentos quase triplicando em relação ao ano anterior, o que pode refletir uma mudança na política de financiamento ou uma aquisição de novos financiamentos.
O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente ao longo de todos os anos analisados, passando de aproximadamente US$ 242 milhões em 2020 para cerca de US$ 643 milhões em 2024. Este aumento contínuo indica uma retenção de lucros e uma valorização dos ativos que contribuem para o incremento do patrimônio, reforçando a solidez financeira ao longo do período.
O capital investido também demonstrou crescimento ascendente, especialmente entre 2023 e 2024, com um aumento de aproximadamente 89%, passando de US$ 496 milhões para US$ 936 milhões. Este crescimento pode estar relacionado a investimentos em ativos, expansão de operações ou aquisições, indicando uma estratégia de fortalecimento ou expansão do negócio. Apesar da redução na dívida total até 2023, o aumento do capital investido sugere um foco na alocação de recursos para o crescimento, possivelmente por meio de reinvestimentos de lucros ou captação de novos recursos.
Custo de capital
e.l.f. Beauty, Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
e.l.f. Beauty, Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro no período entre 2020 e 2024 caracteriza-se por lucros econômicos consistentemente negativos, concomitante a uma expansão expressiva do capital investido e a uma melhora gradual no índice de spread econômico.
- Lucro Econômico
- A métrica permaneceu em território negativo durante todo o intervalo analisado. Observou-se uma deterioração em 2021, seguida de uma recuperação gradual até 2023 e uma nova redução no resultado em 2024.
- Capital Investido
- O volume de capital investido apresentou crescimento moderado entre 2020 e 2023, seguido por um incremento substancial em 2024, resultando em uma elevação acentuada da base de capital.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador registrou sua maior queda em 2021, atingindo -22%. A partir desse ponto, houve uma tendência de recuperação constante, alcançando -9,52% em 2024, o que sinaliza a redução da diferença negativa entre a rentabilidade do capital e seu custo.
Índice de margem de lucro econômico
e.l.f. Beauty, Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento substancial e acelerado no volume de vendas líquidas ao longo do período analisado, com a receita ultrapassando a marca de um bilhão de dólares no exercício encerrado em 31 de março de 2024.
- Vendas Líquidas
- Houve uma trajetória ascendente contínua, com a expansão mais significativa ocorrendo entre 2023 e 2024, período em que o faturamento quase duplicou em relação ao ano anterior.
- Lucro Econômico
- O indicador permaneceu em território negativo durante todos os anos reportados. Após um aprofundamento do déficit em 2021, houve uma tendência de redução das perdas até 2023, seguida por um novo incremento no valor negativo em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Apesar da persistência de valores negativos no lucro econômico, a margem apresentou uma recuperação consistente a partir de 2021. A redução da margem negativa de -30,01% para -8,7% indica que a escala de vendas cresceu em ritmo superior ao aumento das perdas econômicas, resultando em uma melhora na eficiência relativa da operação.