Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

e.l.f. Beauty, Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de mar. de 2024	31 de mar. de 2023	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020
Parcela atual da dívida de longo prazo e das obrigações de arrendamento financeiro	100,307)	5,575)	5,786)	16,281)	12,568)
Contas a pagar	81,075)	31,427)	19,227)	15,699)	12,390)
Despesas acumuladas	37,782)	22,726)	19,938)	21,300)	12,518)
Estoque acumulado	16,478)	1,330)	—)	—)	—)
Marketing acumulado	29,282)	23,761)	—)	—)	—)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	7,016)	4,510)	4,391)	4,292)	3,083)
Remuneração acumulada	17,423)	13,098)	11,532)	10,805)	9,542)
Impostos a pagar	5,814)	2,851)	2,128)	—)	—)
Outros passivos circulantes	3,938)	2,698)	2,015)	4,954)	1,022)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	117,733)	70,974)	40,004)	41,351)	26,165)
Passivo circulante	299,115)	107,976)	65,017)	73,331)	51,123)
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro	161,819)	60,881)	91,080)	110,255)	126,088)
Passivo por impostos diferidos	3,666)	3,742)	9,593)	13,479)	21,892)
Obrigações de arrendamento operacional de longo prazo	21,459)	11,201)	15,744)	20,084)	11,239)
Outros passivos de longo prazo	616)	784)	769)	598)	591)
Passivos de longo prazo	187,560)	76,608)	117,186)	144,416)	159,810)
Total do passivo	486,675)	184,584)	182,203)	217,747)	210,933)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01 por ação	555)	535)	515)	504)	489)
Capital adicional realizado	936,403)	832,481)	795,443)	774,441)	753,213)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(50)	—)	—)	—)	—)
Déficit acumulado	(294,336)	(421,999)	(483,529)	(505,299)	(511,531)
Patrimônio líquido	642,572)	411,017)	312,429)	269,646)	242,171)
Total do passivo e patrimônio líquido	1,129,247)	595,601)	494,632)	487,393)	453,104)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se várias tendências importantes relacionadas aos componentes do passivo, patrimônio líquido e indicadores correlatos.

O passivo circulante apresentou crescimento expressivo ao passar de aproximadamente US$ 51,1 milhões em 2020 para cerca de US$ 299,1 milhões em 2024. Esse aumento é impulsionado principalmente pelo crescimento das contas a pagar, que quase quadruplicaram no mesmo período, e pelas despesas acumuladas, que também apresentaram incremento considerável, indicando maior volume de obrigações de curto prazo.

O passivo não circulante, incluindo dívidas de longo prazo, evidenciou redução significativa de US$ 159,8 milhões em 2020 para US$ 76,6 milhões em 2023, seguido por um aumento expressivo em 2024 para US$ 187,6 milhões. Essa oscilação sugere possíveis amortizações de dívidas de longo prazo ou reestruturações financeiras, com posterior reforço em endividamento de longo prazo no último ano avaliado.

O total do passivo acompanhou esse comportamento, mantendo uma tendência de crescimento em 2024, atingindo US$ 486,7 milhões, comparado aos aproximadamente US$ 210,9 milhões em 2020. Destaca-se que o patrimônio líquido cresceu consistentemente ao longo do período, saindo de US$ 242,2 milhões em 2020 para US$ 642,6 milhões em 2024, refletindo uma sólida geração de valor e aumento de capital próprio.

O capital adicional realizado apresentou crescimento contínuo, reforçando a entrada de recursos dos acionistas ao longo do tempo, o que contribuiu para a elevação do patrimônio líquido. O déficit acumulado, que estava em torno de US$ 511,5 milhões em 2020, reduziu-se significativamente até 2024, atingindo aproximadamente US$ 294,3 milhões, indicando uma melhora na rentabilidade ou na gestão financeira da empresa.

Os itens relacionados ao estoque, marketing e despesas acumuladas tiveram aumento, especialmente em 2024, sinalizando investimento na expansão operacional e na estrutura de marketing. Além disso, o aumento das ações ordinárias sugere emissão de novas ações ou recompra, dependendo do contexto específico, contribuindo para o crescimento do patrimônio líquido.

De modo geral, a análise demonstra uma empresa com crescimento no patrimônio líquido e uma reestruturação de sua dívida de longo prazo, além de ampliação de obrigações de curto prazo possivelmente associadas à expansão das operações e investimentos estratégicos. O aumento substancial do passivo e do patrimônio indica que há uma estratégia de crescimento sustentada, embora seja importante monitorar a capacidade da empresa de gerenciar suas obrigações de curto prazo, especialmente diante do aumento expressivo do passivo circulante.

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF)

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