Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
e.l.f. Beauty, Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 1,129,247) | 595,601) | 494,632) | 487,393) | 453,104) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 108,183) | 120,778) | 43,353) | 57,768) | 46,167) | |
| Ativos operacionais | 1,021,064) | 474,823) | 451,279) | 429,625) | 406,937) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 486,675) | 184,584) | 182,203) | 217,747) | 210,933) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo e das obrigações de arrendamento financeiro | 100,307) | 5,575) | 5,786) | 16,281) | 12,568) | |
| Menos: Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento financeiro | 161,819) | 60,881) | 91,080) | 110,255) | 126,088) | |
| Passivo operacional | 224,549) | 118,128) | 85,337) | 91,211) | 72,277) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 796,515) | 356,695) | 365,942) | 338,414) | 334,660) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 439,820) | (9,247) | 27,528) | 3,754) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 76.28% | -2.56% | 7.82% | 1.12% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.15% | 3.17% | 3.98% | 4.39% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 1,021,064 – 224,549 = 796,515
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 796,515 – 356,695 = 439,820
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 439,820 ÷ [(796,515 + 356,695) ÷ 2] = 76.28%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2021 para 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023, mas com um aumento expressivo em 2024.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente, o valor é relativamente baixo em 2021, seguido por um aumento substancial em 2022. Em 2023, registra-se um valor negativo, indicando uma mudança significativa na estrutura de contas. Contudo, em 2024, observa-se um retorno a valores positivos e um aumento notável.
O índice de especialização baseada no balanço reflete essa volatilidade. Em 2021, o índice é baixo, indicando uma diversificação relativamente alta. Em 2022, há um aumento significativo, sugerindo uma concentração maior em áreas específicas. Em 2023, o índice torna-se negativo, possivelmente indicando uma reestruturação ou desinvestimento em determinadas áreas. Finalmente, em 2024, o índice atinge um valor elevado, demonstrando uma especialização acentuada.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente geral, com um pico em 2024, indicando um fortalecimento da base operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com uma mudança de sinal em 2023, sugerindo alterações estratégicas ou reestruturações.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a mudança na estratégia da entidade, passando de uma diversificação inicial para uma especialização crescente, com um ponto de inflexão em 2023.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de adaptação e especialização, com um aumento significativo nos ativos operacionais líquidos em 2024, acompanhado por uma reestruturação das contas de balanço e um foco crescente em áreas específicas de atuação.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
e.l.f. Beauty, Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de mar. de 2024 | 31 de mar. de 2023 | 31 de mar. de 2022 | 31 de mar. de 2021 | 31 de mar. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 127,663) | 61,530) | 21,770) | 6,232) | 17,884) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 71,154) | 101,883) | 19,513) | 29,475) | 44,313) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (284,660) | (1,723) | (4,818) | (6,474) | (35,345) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 341,169) | (38,630) | 7,075) | (16,769) | 8,916) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 59.17% | -10.69% | 2.01% | -4.98% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | -1.99% | 1.81% | 3.50% | -1.84% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Produtos básicos para o consumidor | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 341,169 ÷ [(796,515 + 356,695) ÷ 2] = 59.17%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento notável nos ativos operacionais líquidos, com um aumento consistente de 2021 para 2022 e uma leve retração em 2023, seguida por um aumento substancial em 2024. Este padrão sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade, culminando em um incremento expressivo no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória variável. Inicialmente negativas, os valores evoluíram para positivo em 2024, indicando uma melhora na geração de caixa e na capacidade de reter recursos. A mudança de sinal sugere uma alteração na dinâmica de financiamento e investimento da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe flutuações consideráveis. Após um valor negativo em 2021, houve uma recuperação em 2022, seguida por uma nova queda em 2023. Contudo, o índice apresentou um aumento expressivo em 2024, indicando uma melhoria significativa na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter lucros em caixa. A variação sugere uma sensibilidade a fatores operacionais e de financiamento.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento geral, com um pico significativo no último ano.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de valores negativos para positivos, indicando melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstrou volatilidade, com um aumento expressivo no último ano analisado.