Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Twitter Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Notas conversíveis de curto prazo | ||||||
| Menos: Passivos financeiros de locação financeira de curto prazo | ||||||
| Menos: Notas conversíveis de longo prazo | ||||||
| Menos: Notas seniores de longo prazo | ||||||
| Menos: Passivos financeiros de arrendamento mercantil de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2021 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2021 – Ativos operacionais líquidos2020
= – =
3 2021 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento nos ativos operacionais líquidos entre 2018 e 2019, seguido por uma diminuição em 2020 e uma recuperação em 2021, atingindo o valor mais alto do período.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma evolução significativa. Houve um aumento considerável entre 2018 e 2019, seguido por um declínio acentuado em 2020, resultando em um valor negativo. Em 2021, registra-se uma recuperação substancial, retornando a um valor positivo.
O índice de especialização baseada no balanço acompanha uma dinâmica similar. Apresenta crescimento moderado entre 2018 e 2019, mas sofre uma queda drástica em 2020, atingindo um valor negativo. Em 2021, o índice demonstra recuperação, embora não retorne ao nível observado em 2019.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência de crescimento geral, com flutuações anuais. O valor de 2021 supera o de 2018 e 2019, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade. A queda em 2020 sugere possíveis desafios na gestão de ativos e passivos, enquanto a recuperação em 2021 indica uma melhora na posição financeira.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete a eficiência na utilização dos ativos. O valor negativo em 2020 pode indicar uma alocação ineficiente de recursos ou a necessidade de reavaliação da estratégia de balanço.
Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com variações significativas em todos os indicadores analisados. A recuperação observada em 2021 sugere uma possível estabilização, mas a análise de períodos futuros é necessária para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Twitter Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. Os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento significativo entre 2018 e 2019, passando de US$ 3.316.883 mil para US$ 4.597.815 mil. Contudo, em 2020, observou-se uma redução nesse valor, atingindo US$ 3.985.085 mil. Em 2021, houve uma recuperação, com os ativos operacionais líquidos alcançando US$ 5.166.536 mil, superando o valor de 2019 e estabelecendo um novo patamar.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa exibiram uma tendência decrescente ao longo dos anos. Em 2018, o valor era de US$ 1.921.398 mil, diminuindo para US$ 1.278.269 mil em 2019. Em 2020 e 2021, a situação se agravou, com valores negativos de US$ -567.931 mil e US$ -906.721 mil, respectivamente, indicando um fluxo de caixa negativo nesse aspecto.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou uma queda consistente. Iniciando em 66,78% em 2018, o índice reduziu-se para 32,3% em 2019. Em 2020, o índice tornou-se negativo, atingindo -13,23%, e continuou a diminuir em 2021, chegando a -19,82%. Essa progressiva redução sugere uma crescente dependência de fluxos de caixa não operacionais ou uma diminuição na eficiência da geração de caixa a partir das operações principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram um padrão de crescimento inicial seguido de flutuações, com uma recuperação final.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Indicam uma deterioração contínua, culminando em valores negativos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Revela uma tendência de queda, com a transição para valores negativos, sinalizando potenciais desafios na geração de caixa operacional.