Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma significativa variação no NOPAT ao longo do período analisado. Em 2017, o resultado foi negativo, indicando prejuízo, porém em 2018 houve uma recuperação expressiva, transformando-se em lucro, seguido de um decréscimo em 2019 e uma queda abrupta em 2020, retornando ao prejuízo. Em 2021, o prejuízo voltou a se intensificar, atingindo valores bastante negativos, sugerindo dificuldades na geração de resultado positivo operacional na última avaliação.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento contínuo ao longo dos anos, aumentando de aproximadamente US$ 4,63 bilhões em 2017 para mais de US$ 7,45 bilhões em 2021. Essa expansão indica uma ampliação dos recursos aplicados na operação, possivelmente devido a investimentos em ativos ou expansão de atividades.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou desempenho bastante volátil. Em 2017, registrou-se um valor negativo, refletindo eficiência operacional insuficiente ou prejuízos operacionais. Em 2018 e 2019, houve melhorias, atingindo picos positivos e indicando uma melhor utilização do capital investido. Contudo, a partir de 2020, o índice caiu drasticamente, tornando-se negativo novamente, culminando em um valor de -5,2% em 2021. Essa tendência sugere dificuldades na geração de retorno eficiente sobre o capital investido na última fase avaliada.

Nos anos analisados, observa-se uma volatilidade significativa nos indicadores de rentabilidade operacional e retorno sobre o capital investido. O índice de margem de lucro operacional apresentou um desempenho bastante oscilante, iniciando com um valor negativo de -1,19% em 2017, elevando-se para 15,41% em 2018, e permanecendo relativamente estável em 12,38% em 2019. No entanto, em 2020 houve uma redução expressiva para 1,6%, seguida por uma forte reversão para um valor negativo de -6,6% em 2021, indicando deterioração na eficiência operacional. O rácio de rotação de capitais manteve uma tendência de crescimento gradual ao longo do período, passando de 0,53 em 2017 para 0,68 em 2021, sugerindo uma capacidade crescente de gerar vendas ou utilizar eficientemente os recursos de capital ao longo do tempo. Quanto à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro, houve grande flutuação; em 2017, atingiu 100%, indicando uma incidência total de impostos ou potencialmente uma situação de prejuízo que gerou compensações fiscais, baixando para 94,14% em 2018, 88,49% em 2019, e uma redução significativa para 29,55% em 2020, antes de retornar a 100% em 2021. Essa variabilidade reflete mudanças nas obrigações fiscais ou na estrutura de receita e prejuízos tributáveis ao longo dos anos. O retorno sobre o capital investido apresentou uma trajetória semelhante à da margem de lucro operacional, iniciando um valor negativo de -1,6% em 2017, crescendo para 8,54% em 2018, e mantendo-se relativamente alto em 2019 com 7,23%. Contudo, em 2020 houve uma redução substancial para 0,29%, culminando em um retorno negativo de -5,2% em 2021, indicando uma deterioração na efetividade do uso do capital de investimento na última avaliação. De modo geral, os dados refletem um período de instabilidade e desafios na rentabilidade operacional e na eficiência de uso de recursos, com uma recuperação parcial em alguns indicadores até 2019, seguida por deterioração em 2020 e 2021. A variabilidade na taxa de impostos também sugere alterações na estrutura fiscal ou resultados financeiros que impactaram a carga tributária efetiva ao longo do tempo.

Receita ajustada

Observa-se uma tendência de crescimento constante na receita ajustada ao longo do período analisado. De 2017 a 2021, a receita aumentou de aproximadamente 2,44 bilhões de dólares para cerca de 5,09 bilhões de dólares, refletindo uma expansão significativa na geração de receita da empresa. Essa expansão indica uma evolução positiva na capacidade de atrair usuários, monetizar conteúdo ou ambos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT apresentou grande volatilidade ao longo dos anos. Houve um prejuízo operacional em 2017, seguido por um pico de lucro em 2018 e 2019, com valores positivos de aproximadamente 470 e 432 milhões de dólares, respectivamente. Contudo, em 2020, o resultado operacional voltou a uma condição de prejuízo de aproximadamente 59 milhões de dólares, e em 2021 houve uma reversão para um prejuízo mais elevado, de cerca de 336 milhões de dólares. Essa oscilação pode refletir variações nos custos operacionais, investimentos ou outros fatores internos.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem operacional apresenta uma forte deterioração ao longo do período. Em 2018, a margem atingiu 15,41%, indicando uma operação lucrativa, mas essa margem caiu para 12,38% em 2019, quase estabilizando em 2020 com 1,6%. Em 2021, a margem tornou-se negativa em -6,6%, indicando que a empresa apresentou prejuízo operacional em relação às receitas durante esse último ano, evidenciando uma possível escalada de custos ou diminuição na eficiência operacional.

Análise da Receita Ajustada

Observa-se um crescimento contínuo na receita ajustada ao longo dos anos, sinalizando expansão nas operações e incremento na geração de receita. O aumento de aproximadamente 25% entre 2017 e 2018, seguido por uma trajetória de crescimento mais moderada até 2020, com incremento de cerca de 13% até 2020, e um aumento expressivo de aproximadamente 37% entre 2020 e 2021, indica uma aceleração na geração de receita em 2021. Este padrão sugere que a empresa conseguiu ampliar suas receitas de forma consistente, com um destaque para o crescimento mais acentuado no último período avaliado, possivelmente refletindo uma expansão de Mercado ou melhorias operacionais significativas.

Análise do Capital Investido

O capital investido no período também apresentou uma expansão contínua, crescendo aproximadamente 60% entre 2017 e 2021. Tal aumento sugere que a empresa vem investindo de forma consistente em ativos, projetos ou outros recursos que possam sustentar o crescimento de receita. A proporção do crescimento do capital investido é semelhante ao da receita, indicando uma relação eficiente na alocação de recursos para sustentar a expansão financeira e operacional.

Análise do Rácio de Rotação de Capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais apresentou uma tendência de aumento, passando de 0.53 em 2017 para 0.68 em 2021. Isso indica uma melhora na eficiência com que a empresa utiliza seu capital investido para gerar receita. O aumento deste índice sugere que a empresa conseguiu aumentar sua eficiência operacional, obtendo maior retorno com os recursos investidos ao longo do período, especialmente com a aceleração do crescimento em 2021, onde a relação atingiu um valor mais elevado.

Impostos operacionais de caixa

A evolução desses impostos apresentou variações ao longo do período. Houve uma redução significativa de 44.987 mil dólares em 2017 para 27.591 mil dólares em 2018, seguida de um aumento substancial em 2019 para 49.720 mil dólares. Em 2020, houve uma leve queda para 41.833 mil dólares, mas em 2021 o valor voltou a crescer, atingindo 51.562 mil dólares. Essa trajetória sugere oscilações possivelmente alinhadas às variações na atividade operacional ou na estratégia fiscal da empresa ao longo do período analisado.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O indicador apresentou grande volatilidade. Em 2017, o valor foi negativo em -28.961 mil dólares, sinalizando prejuízo operacional. Em 2018, houve uma recuperação expressiva, passando para 470.525 mil dólares de lucro, indicando uma melhora significativa na performance operacional. Essa tendência se manteve em 2019, com um aumento ligeiramente menor, chegando a 432.026 mil dólares. Contudo, em 2020, o lucro operacional caiu para 59.379 mil dólares, ainda positivo, porém bastante reduzido em comparação aos anos anteriores. Em 2021, o resultado voltou a apresentar prejuízo, atingindo -336.074 mil dólares, o que aponta uma deterioração acentuada na margem operacional ou possíveis eventos extraordinários que impactaram negativamente os resultados.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou variações consideráveis. Em 2018, atingiu 5,86%, iniciando uma tendência de aumento, que foi ainda mais acentuada em 2019, chegando a 11,51%. Em 2020, ocorreu uma elevação expressiva para 70,45%, sugerindo uma mudança na estrutura tributária ou na apuração dos impostos devidos. A ausência de dados para 2017 e 2021 impede uma análise completa dessas tendências, mas a escalada em 2019 e 2020 indica uma possível alteração nas alíquotas ou na legislação fiscal aplicada à empresa.