Análise do endividamento
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Twitter Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Dados financeiros selecionados desde 2013
- Índice de margem de lucro operacional desde 2013
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2013
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2013
- Relação preço/receita (P/S) desde 2013
- Análise de receitas
Aceitamos:
Dívida total (quantia escriturada)
Twitter Inc., balanço: dívida
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa na estrutura de passivos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento geral na dívida total, com flutuações anuais.
- Notas Conversíveis
- As notas conversíveis de curto prazo apresentaram um valor considerável em 2018 e 2021, com ausência de dados nos demais anos. As notas conversíveis de longo prazo exibiram uma tendência de crescimento constante de 2017 a 2020, com um aumento expressivo em 2021.
- Passivos Financeiros de Locação
- Os passivos financeiros de locação de curto prazo apresentaram uma redução progressiva de 2017 a 2020, com um valor mínimo em 2020. Os passivos de locação de longo prazo demonstraram uma diminuição de 2017 a 2019, com dados ausentes em 2020.
- Notas Sêniores
- As notas sêniores de longo prazo surgiram em 2020, com um valor relativamente estável nos anos subsequentes, indicando uma fonte de financiamento consistente.
- Dívida Total
- A dívida total apresentou um aumento substancial de 2017 para 2018, seguido por uma redução em 2019. Em 2020, houve um novo aumento significativo, e essa tendência de crescimento continuou em 2021, atingindo o valor mais alto do período analisado. A composição da dívida total demonstra uma crescente dependência de notas conversíveis de longo prazo e notas sêniores.
A variação nos valores dos passivos sugere uma gestão ativa da estrutura de capital, com ajustes estratégicos na combinação de diferentes tipos de financiamento. O aumento da dívida total em 2020 e 2021 pode indicar investimentos em crescimento ou a necessidade de capital para operações.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2021 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Notas conversíveis e seniores pendentes | |
| Passivos de locação financeira | |
| Endividamento total (valor justo) | |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida:
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × ÷ =
Custos com juros incorridos
Twitter Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhares
| 12 meses encerrados | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Despesa com juros | |||||||||||
| Custos de juros capitalizados | |||||||||||
| Custos com juros incorridos |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nos custos totais com juros, embora com uma mudança notável no último ano analisado.
- Despesa com Juros
- A despesa com juros apresentou uma trajetória ascendente de 2017 para 2020, passando de US$ 105.237 mil para US$ 152.878 mil. Contudo, em 2021, houve uma redução significativa para US$ 51.186 mil, indicando uma possível reestruturação da dívida ou alteração nas taxas de juros.
- Custos de Juros Capitalizados
- Os custos de juros capitalizados demonstraram um crescimento modesto entre 2017 e 2019, de US$ 3.600 mil para US$ 4.600 mil. Em 2020, houve uma ligeira diminuição para US$ 3.800 mil, seguida por uma redução mais expressiva em 2021, atingindo US$ 1.500 mil. Essa variação pode estar relacionada a mudanças nos projetos de capitalização ou na forma como os juros são alocados.
- Custos com Juros Incorridos
- Os custos com juros incorridos seguiram uma tendência similar à despesa com juros, com um aumento contínuo de 2017 a 2020, evoluindo de US$ 108.837 mil para US$ 156.678 mil. Em 2021, registrou-se uma queda acentuada para US$ 52.686 mil, acompanhando a redução observada na despesa com juros. A correlação entre a despesa com juros e os custos com juros incorridos sugere que as variações são influenciadas por fatores comuns, como o volume de dívida e as taxas de juros aplicáveis.
Em resumo, o período analisado foi caracterizado por um aumento gradual nos custos com juros até 2020, seguido por uma diminuição substancial em 2021. A redução nos custos de juros capitalizados também contribuiu para essa tendência. A análise detalhada das causas subjacentes a essas mudanças pode fornecer insights valiosos sobre a gestão financeira e a estratégia de endividamento.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2021 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um baixo índice de cobertura de juros, tanto sem quanto com juros capitalizados, em 2017.
Em 2018, ambos os índices apresentam um aumento substancial, indicando uma melhora na capacidade de cobertura dos encargos financeiros. Essa melhora persiste em 2019, embora com uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior.
Contudo, em 2020, os índices de cobertura de juros demonstram uma redução acentuada, sinalizando um declínio na capacidade de honrar as obrigações financeiras. Essa tendência negativa se intensifica em 2021, com os índices atingindo valores negativos.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Apresenta uma trajetória que vai de 0.09 em 2017 para -7.03 em 2021, com picos em 4.19 (2018) e 3.82 (2019). A queda em 2020 e 2021 é particularmente notável.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- Segue uma dinâmica similar ao índice não ajustado, partindo de 0.09 em 2017 e chegando a -6.83 em 2021, com valores máximos de 4.08 (2018) e 3.7 (2019). A correlação entre os dois índices é alta.
A evolução dos índices sugere uma deterioração progressiva da saúde financeira, com a empresa demonstrando crescente dificuldade em cobrir seus custos financeiros a partir de seus resultados operacionais. A inversão para valores negativos em 2021 indica que a empresa não está gerando lucro suficiente para cobrir os juros de sua dívida.