Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Texas Pacific Land Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Lucro líquido	106,594)	114,589)	114,417)	113,110)	105,574)	100,393)	86,568)	99,731)	129,837)	118,894)	97,900)	79,045)	83,837)	57,046)	50,052)	44,791)	46,274)	27,583)	57,401)	69,122)	60,022)	49,586)	139,998)
Depreciação, exaustão e amortização	5,762)	4,093)	3,840)	3,876)	3,584)	3,893)	3,404)	3,153)	3,917)	4,180)	4,126)	4,695)	3,866)	3,858)	3,838)	3,622)	3,760)	3,678)	3,335)	3,620)	2,631)	1,451)	1,204)
Remuneração baseada em ações	2,935)	2,700)	3,354)	2,231)	2,789)	2,850)	2,473)	2,816)	2,121)	1,990)	1,505)	28)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impostos diferidos	1,407)	1,087)	(331)	2,433)	(361)	(367)	(306)	2,103)	113)	(547)	(406)	852)	(250)	(235)	(147)	(2,013)	614)	(645)	(55)	5,831)	4,818)	(5,725)	21,000)
Receita de venda de terras reconhecida na troca de terras	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,400)	(15)	—)	(22,000)	—)	—)	—)
Ativos operacionais, excluindo impostos de renda	(4,210)	4,414)	5,602)	(4,903)	(5,077)	(12,401)	(2,076)	31,232)	(9,593)	(22,513)	(12,959)	(12,226)	(17,251)	(4,469)	(13,657)	(6,050)	7,850)	22,405)	(5,377)	4,476)	3,240)	(2,187)	(19,331)
Passivos operacionais, excluindo impostos sobre o rendimento	8,751)	7,118)	(11,446)	(5,831)	1,955)	7,400)	640)	3,373)	7,233)	12,996)	(3,328)	(3,709)	4,147)	642)	172)	3,900)	(508)	(4,805)	3,909)	(3,389)	(3,494)	14,276)	4,579)
Imposto de renda a pagar	1,326)	(35,712)	31,808)	514)	(870)	(17,279)	19,263)	(5,095)	(14,388)	(27,330)	20,897)	21,966)	3,674)	(12,740)	12,129)	1,338)	731)	(12,712)	9,426)	907)	(2,965)	569)	5,153)
Imposto de renda pré-pago	(4,002)	—)	—)	—)	—)	—)	4,809)	(4,809)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	9,398)
Variações de ativos e passivos operacionais	1,865)	(24,180)	25,964)	(10,220)	(3,992)	(22,280)	22,636)	24,701)	(16,748)	(36,847)	4,610)	6,031)	(9,430)	(16,567)	(1,356)	(812)	8,073)	4,888)	7,958)	1,994)	(3,219)	12,658)	(201)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	11,969)	(16,300)	32,827)	(1,680)	2,020)	(15,904)	28,207)	32,773)	(10,597)	(31,224)	9,835)	11,606)	(5,814)	(12,944)	2,335)	797)	11,047)	7,906)	11,238)	(10,555)	4,230)	8,384)	22,003)
Caixa fornecido pelas atividades operacionais	118,563)	98,289)	147,244)	111,430)	107,594)	84,489)	114,775)	132,504)	119,240)	87,670)	107,735)	90,651)	78,023)	44,102)	52,387)	45,588)	57,321)	35,489)	68,639)	58,567)	64,252)	57,970)	162,001)
Aquisição de participações em royalties, líquidas de ajustes pós-fechamento	(120,334)	—)	—)	—)	(1,763)	(1,803)	—)	—)	—)	(25)	(1,637)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(9)	(16,936)	—)	—)	(1,599)	(3,418)
Aquisição de um negócio	(45,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depósito para aquisição	(42,952)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisições de ativos intangíveis	—)	—)	—)	—)	(21,403)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de imóveis	—)	(1,026)	—)	—)	—)	(20,320)	—)	(621)	—)	1)	(13)	(525)	—)	(10)	—)	—)	(54)	(22)	(3,890)	(173)	—)	(27,221)	(47,189)
Compra de ativos fixos	(7,829)	(6,384)	(2,238)	(4,398)	(5,094)	(3,787)	(1,749)	(6,189)	(6,338)	(3,061)	(3,624)	(4,490)	(6,597)	(3,012)	(1,449)	(760)	128)	(837)	(3,617)	(4,630)	(4,979)	(13,353)	(9,247)
Produto da venda de activos fixos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	—)	10)	—)	96)	7)	1,079)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	87)	—)	30)
Caixa utilizado nas atividades de investimento	(216,115)	(7,410)	(2,238)	(4,398)	(28,260)	(25,910)	(1,744)	(6,810)	(6,328)	(3,085)	(5,178)	(5,008)	(5,518)	(3,022)	(1,449)	(761)	74)	(868)	(24,443)	(4,803)	(4,892)	(42,173)	(59,824)
Dividendos pagos	(256,749)	(26,894)	(26,907)	(24,993)	(24,952)	(24,966)	(25,061)	(23,151)	(23,132)	(177,774)	(23,224)	(21,294)	(21,312)	(21,329)	(21,329)	(77,562)	—)	—)	(124,098)	—)	—)	—)	(46,546)
Liquidação de recompras de ações ordinárias	(6,073)	(6,381)	(10,341)	(10,248)	(5,946)	(19,542)	(6,837)	(30,187)	(32,986)	(24,373)	(219)	(8,868)	(8,312)	(2,504)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações trocadas por retenções na fonte	(416)	—)	(1,207)	(780)	(345)	—)	(939)	(1,762)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compra de Certificados de Subações em Certificados de Participação Proprietária	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,353)
Caixa utilizado em atividades de financiamento	(263,238)	(33,275)	(38,455)	(36,021)	(31,243)	(44,508)	(32,837)	(55,100)	(56,118)	(202,147)	(23,443)	(30,162)	(29,624)	(23,833)	(21,329)	(77,562)	—)	—)	(124,098)	—)	—)	—)	(50,899)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(360,790)	57,604)	106,551)	71,011)	48,091)	14,071)	80,194)	70,594)	56,794)	(117,562)	79,114)	55,481)	42,881)	17,247)	29,609)	(32,735)	57,395)	34,621)	(79,902)	53,764)	59,360)	15,797)	51,278)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o lucro líquido apresentou variações ao longo do período. Houve um aumento significativo no lucro até o terceiro trimestre de 2021, atingindo o pico de aproximadamente US$ 114,6 milhões no final de 2021. Após esse ponto, ocorreu uma diminuição, chegando a cerca de US$ 106,6 milhões no fechamento de 2023, indicando uma possível estabilização ou leve redução na geração de lucros em períodos mais recentes.

As despesas relacionadas à depreciação, exaustão e amortização apresentaram uma tendência de aumento ao longo do período, especialmente notável após o segundo semestre de 2022, quando passaram a superar os US$ 5,7 milhões. Essa elevação pode refletir investimentos em ativos ou maior depreciação de ativos existentes.

As remunerações baseadas em ações variaram ao longo do tempo, apresentando picos no final de 2021 e no primeiro semestre de 2022, o que sugeriria aquisições ou recompensas relacionadas a planos de ações dos colaboradores em períodos específicos.

Os impostos diferidos oscilaram bastante, demonstrando períodos de créditos (valores negativos) e débitos (positivos), condicionados às estratégias fiscais ou às variações nas bases tributárias. Destaca-se uma sobretaxa de imposto diferido em 2024, indicando possíveis ajustamentos ou mudanças na legislação ou na apuração fiscal.

Em relação às receitas de venda de terras reconhecidas na troca, os registros sugerem que essa transação ocorreu em alguns períodos, influenciando a receita de forma pontual. Essas operações parecem ter impacto já consolidado até 2021, com registros esporádicos posteriormente aprovada, podendo indicar que tais vendas ocorreram em momentos específicos.

Os ativos operacionais, excluindo impostos, apresentaram variações consideráveis, incluindo períodos de acúmulo de ativos e fases de redução acentuada. Desde 2019, há uma tendência de recuperação após quedas expressivas, especialmente no final de 2021 e início de 2022, possivelmente refletindo compras de ativos ou investimentos em expansão.

Os passivos operacionais, excluindo impostos, tiveram oscilações que indicam manejo ativo das dívidas, com picos e quedas pontuais ao longo do período. Notavelmente, períodos de aumento de passivos operacionais foram acompanhados de ajustes na carga tributária, sugerindo estratégias de alavancagem ou refinanciamento de obrigações.

Os impostos de renda a pagar apresentaram picos expressivos em alguns trimestres, acompanhados de períodos de valores negativos, refletindo ajustes fiscais, compensações ou créditos. Os impostos pré-pagos também exibiram oscilações, particularmente em 2024, apontando para planejamento tributário ou mudanças na base de cálculo.

As variações de ativos e passivos operacionais revelam um comportamento de gestão de circulação de caixa, com períodos de incremento e redução significativa. Além disso, os ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa fornecido pelas atividades operacionais indicam ajustes de itens não caixa, que impactaram o fluxo de caixa ao longo do período, inclusive com picos de reversão em 2022 e 2023.

O caixa fornecido pelas atividades operacionais apresentou tendência crescente, com picos em certos períodos, refletindo a capacidade de geração de caixa operacional consistente ao longo do período, apesar das oscilações nas operações de investimento e financiamento.

As atividades de investimento evidenciam saídas de caixa significativas, especialmente na aquisição de ativos fixos e imóveis, havendo também registros de aquisições de negócios e ativos intangíveis. O investimento em ativos fixos mostrou uma tendência de aumento de gastos ao longo do período, culminando em valores elevados no final de 2023 e início de 2024.

Os dividendos pagos tiveram alta expressiva a partir de 2022, levando a uma redução substancial no caixa disponível, refletindo uma política de distribuição de lucros consistente, que impactou diversos períodos subsequentes, causando saídas de caixa bastante relevantes.

As recompras de ações tiveram destaque negativo em determinados períodos, sinalizando estratégias de redução do capital ou de reestruturação acionária, contribuindo para as saídas de caixa. Em contrapartida, a liquidação de recompras também demonstra esforços para o manejo do capital próprio e do valor para os acionistas.

As atividades de financiamento evidenciam movimentações significativas de caixa, marcadas por desembolsos expressivos na aquisição de certificados de subações e em obras de financiamento, especialmente nos períodos finais de 2023 e 2024, indicando incremento nas operações de financiamento ou refinanciamento de dívidas.

Por fim, o aumento líquido de caixa e equivalentes demonstra a capacidade de gerar liquidez positiva na maior parte do período, embora os valores tenham apresentando oscilações marcantes, particularmente em momentos de elevados investimentos ou pagamento de dividendos, culminando em variações substanciais no saldo final do caixa ao longo do tempo.

Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

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