Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

Caixa fornecido pelas atividades operacionais

Observa-se uma tendência de queda no caixa gerado pelas atividades operacionais do final de 2019 até o final de 2020, com uma diminuição significativa nesse período. A partir de então, há uma recuperação até o final de 2021, onde o valor aumenta relativamente. Nos anos seguintes, 2022 e 2023, ocorre uma forte elevação da quantidade de caixa fornecido pelas operações, atingindo o pico em 2022 e permanecendo em patamares elevados em 2023. Isso sugere uma melhora na eficiência operacional ou uma maior geração de caixa pelas atividades centrais da empresa ao longo do período analisado.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre apresenta comportamento similar ao caixa operacional, com uma redução de 2019 para 2020, seguido de uma recuperação em 2021. Nos anos posteriores, há um expressivo aumento do FCFF em 2022, atingindo o valor mais alto do período, e uma ligeira diminuição em 2023, embora ainda mantenha níveis elevados comparados aos anos anteriores. Essa tendência aponta para melhorias na capacidade de gerar recursos financeiros após os investimentos, possibilitando maior liquidez disponível para financiamentos, dividendos ou expansão, após descontados os investimentos realizados.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

A alíquota efetiva do imposto de renda apresentou uma variação ao longo do período analisado. Em 2019, a alíquota situava-se em 20,8%, ligeiramente diminuindo para 19,9% em 2020. Em 2021, houve um incremento significativo, atingindo 25,6%, refletindo possivelmente mudanças na legislação fiscal, benefícios fiscais ou reestruturações corporativas. Posteriormente, em 2022, a alíquota diminuiu para 21,5%, permanecendo praticamente no mesmo patamar de 2023, que é de 21,6%.

Juros pagos, líquidos de impostos

Não foram apresentados dados referentes aos juros pagos líquidos de impostos para os períodos analisados, o que impede a análise de tendências nesta componente específica.

Ao analisar a evolução do valor da empresa ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento substancial de 2019 até 2022, com um aumento de cerca de 168% no valor de mercado, passando de aproximadamente US$ 4,96 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 13,25 bilhões em 2022. No entanto, em 2023, ocorre uma redução do valor da empresa para aproximadamente US$ 10,95 bilhões, indicando uma diminuição de cerca de 17% em relação ao ano anterior, embora ainda mantenha um patamar elevado em comparação a 2019.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresenta uma tendência de crescimento contínuo, começando em aproximadamente US$ 310 milhões em 2019 e atingindo cerca de US$ 428 milhões em 2022. Em 2023, esse fluxo de caixa ligeiramente se mantém estável em torno de US$ 403 milhões, indicando estabilidade na geração de caixa operacional ao longo do período mais recente.

O rácio EV/FCFF, que mede a relação entre o valor da empresa e seu fluxo de caixa livre, revela variações ao longo dos anos. Em 2019, o valor de 15,95 reflete uma avaliação relativamente baixa do mercado em relação à geração de caixa. Em 2020, esse rácio aumenta significativamente para 41,31, podendo indicar uma avaliação mais otimista ou expectativas de crescimento futuro elevadas. Em 2021, há uma redução para 29,56, sugerindo uma correção ou mudança na percepção do mercado. Nos anos seguintes, 2022 e 2023, o rácio estabiliza-se em torno de 30,97 e 27,15, respectivamente, mostrando uma tendência à estabilidade na relação entre valor de mercado e fluxo de caixa, ainda que em níveis mais elevados comparados a 2019.

Globalmente, a análise demonstra um crescimento considerável no valor de mercado e na geração de caixa durante o período analisado, contudo, há sinais de ajustes e estabilização nos anos mais recentes. A variação no rácio EV/FCFF indica mudanças na percepção de valor de mercado em relação à geração de caixa, com períodos de alta avaliação e posterior estabilização.