Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Texas Pacific Land Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos apresentou volatilidade ao longo do período, com uma queda acentuada em 2020, seguida de uma tendência de recuperação que culminou em um pico em 2022 e uma posterior redução em 2023.
- Capital Investido
- Houve um crescimento progressivo e acelerado do capital investido a partir de 2021, com a expansão mais significativa ocorrendo entre 2022 e 2023.
- Custo de Capital
- O custo de capital permaneceu estável durante todo o intervalo analisado, mantendo-se consistentemente em torno de 25,12%.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstrou forte oscilação, atingindo o nível mais baixo em 2020 e o ponto máximo em 2022. Em 2023, observou-se um declínio relevante, resultado da combinação entre a redução do lucro operacional e o aumento expressivo do capital investido.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Texas Pacific Land Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito esperadas.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma variação significativa ao longo dos anos analisados. Em 2019, o lucro líquido foi de aproximadamente US$ 318,7 milhões, apresentando uma diminuição para US$ 176,0 milhões em 2020, o que representa uma redução considerável. A partir de 2021, há uma recuperação, com o lucro líquido atingindo cerca de US$ 270,0 milhões, seguido por um aumento expressivo em 2022 para aproximadamente US$ 446,4 milhões. Em 2023, há uma leve redução em relação ao ano anterior, terminando em cerca de US$ 405,6 milhões. Essa trajetória indica que, apesar dos baixos resultados em 2020, a empresa conseguiu retomar e exceder seus níveis de lucro anteriores em 2022, embora com uma pequena retração em 2023.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha de perto a tendência do lucro líquido, refletindo o desempenho operacional da empresa. Em 2019, foi registrado aproximadamente US$ 348,9 milhões, que declinou para US$ 182,6 milhões em 2020, indicando impacto de fatores operacionais ou externos nesse período. Nos anos seguintes, há uma recuperação contínua: ultrapassando US$ 267,8 milhões em 2021, elevando-se ainda mais para cerca de US$ 444,9 milhões em 2022. Assim como o lucro líquido, o NOPAT atinge um pico em 2022 antes de sofrer uma redução em 2023 para aproximadamente US$ 389,6 milhões. Essa evolução sugere melhorias na eficiência operacional ao longo dos anos, seguidas por uma ligeira desaceleração no último período.
Impostos operacionais de caixa
Texas Pacific Land Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que há uma redução significativa na despesa com imposto de renda entre 2019 e 2020, passando de aproximadamente US$ 83.527 mil para US$ 43.613 mil. Essa diminuição pode indicar melhorias na eficiência fiscal ou mudanças na estrutura operacional que impactaram a carga tributária. A partir de 2020, a despesa apresenta uma tendência de aumento, atingindo seu pico em 2022 com aproximadamente US$ 122.493 mil, antes de apresentar uma leve redução em 2023 para cerca de US$ 111.916 mil, ainda assim mantendo-se em níveis superiores aos de 2019 e 2020. Similarmente, os impostos operacionais de caixa passaram por uma redução acentuada em 2020, de aproximadamente US$ 57.519 mil para US$ 46.023 mil. Após esse ponto, há uma clara tendência de incremento até 2022, quando atingem seu máximo próximo a US$ 119.954 mil. Em 2023, observa-se uma diminuição nessa linha de impostos de caixa, chegando a cerca de US$ 104.525 mil. Essas movimentações sugerem que, após um período de redução nos encargos fiscais em 2020, houve uma recuperação e aumento dessas despesas entre 2021 e 2022, o que pode refletir crescimento nas operações ou alterações na legislação fiscal. A subsequente redução em 2023 indicaria uma possível estabilização ou ajustes fiscais, ainda que os valores permanecem elevados em comparação aos anos anteriores. Em suma, os dois itens indicam uma tendência de recuperação e aumento dos encargos fiscais a partir de 2020, com picos em 2022, seguidos de uma leve diminuição em 2023. Essa dinâmica pode refletir mudanças estratégicas, crescimento operacional ou alterações na legislação tributária, sendo relevante uma análise mais aprofundada para entender as causas específicas dessas variações.
Capital investido
Texas Pacific Land Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Adição de equivalentes de capital próprio ao capital próprio total.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma redução progressiva no valor dessa métrica de 3.367 milhões de dólares em 2019 para 2.024 milhões em 2023. A diminuição ao longo dos anos indica uma redução no endividamento ou arrendamentos reportados, sugerindo uma estratégia de fortalecimento da liquidez ou redução da alavancagem financeira.
- Patrimônio líquido total
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente, passando de 512.137 milhões de dólares em 2019 para 1.043.196 milhões em 2023. Essa tendência indica um aumento na riqueza acumulada pela empresa e reflete uma melhora na sua posição patrimonial, possivelmente resultado de lucros retidos, emissões de ações ou valorização de ativos.
- Capital investido
- O capital investido também cresceu de 575.173 milhões de dólares em 2019 para 1.117.290 milhões de dólares em 2023. O aumento sugere investimentos adicionais na operação ou aquisição de ativos, impulsionando a capacidade operacional e potencialmente contribuindo para o crescimento da receita e do patrimônio líquido.
Custo de capital
Texas Pacific Land Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Texas Pacific Land Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de crescimento consistente no capital investido a partir de 2020, com uma expansão acelerada nos anos finais do período analisado, atingindo o valor máximo em 31 de dezembro de 2023.
- Lucro Econômico
- O indicador demonstrou alta volatilidade, registrando uma queda acentuada em 2020, seguida de uma tendência de recuperação que culminou em um pico em 2022, antes de apresentar nova redução no encerramento de 2023.
- Índice de Spread Econômico
- O índice acompanhou as oscilações do lucro econômico, evidenciando uma contração severa em 2020 e uma retomada expressiva em 2022, retornando a patamares reduzidos em 2023.
A análise dos dados revela que a expansão da base de capital investido não ocorreu de forma proporcional à geração de lucro econômico. A instabilidade do índice de spread indica flutuações na eficiência da criação de valor sobre o capital empregado ao longo do quinquênio.
Índice de margem de lucro econômico
Texas Pacific Land Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As receitas ajustadas e o lucro econômico apresentaram oscilações significativas entre os exercícios de 2019 e 2023, caracterizando um ciclo de retração, expansão e subsequente ajuste.
- Tendência de Receitas Ajustadas
- O faturamento apresentou declínio em 2020, seguido de uma trajetória de crescimento que culminou no valor máximo em 2022. Em 2023, houve uma leve contração, mantendo-se, contudo, em patamares superiores aos registrados no início do período analisado.
- Comportamento do Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstrou alta volatilidade, com uma queda severa em 2020. Após um período de recuperação robusta que atingiu o ápice em 2022, o indicador registrou uma redução substancial em 2023, retornando a níveis próximos aos de 2021.
- Análise da Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro acompanhou a volatilidade dos resultados, com a menor eficiência observada em 2020. Embora tenha havido uma recuperação expressiva até 2022, o ano de 2023 evidenciou uma compressão da margem, indicando que o lucro econômico diminuiu de forma mais acentuada do que a receita ajustada.