Stock Analysis on Net
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Raytheon Co. (NYSE:RTN)

US$ 22,49

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 12 de fevereiro de 2020.

Modelo de desconto de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

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Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Raytheon Co., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco das ações ordinárias da Raytheon (por ação)
Preço atual das ações

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação ordinária de Raytheon . Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM)
Risco sistemático de Raytheon ações ordinárias βRTN
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Raytheon3 rRTN

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rRTN = RF + βRTN [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

Raytheon Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017 31 de dez. de 2016 31 de dez. de 2015
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos declarados
Lucro líquido atribuível à Raytheon Company
Vendas líquidas
Ativos totais
Total do patrimônio líquido da Raytheon Company
Índices financeiros
Taxa de retenção1
Índice de margem de lucro2
Índice de giro do ativo3
Índice de alavancagem financeira4
Médias
Taxa de retenção
Índice de margem de lucro
Índice de giro do ativo
Índice de alavancagem financeira
 
Taxa de crescimento dos dividendos (g)5

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).

2019 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido atribuível à Raytheon Company – Dividendos declarados) ÷ Lucro líquido atribuível à Raytheon Company
= ( – ) ÷
=

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido atribuível à Raytheon Company ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷
=

3 Índice de giro do ativo = Vendas líquidas ÷ Ativos totais
= ÷
=

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da Raytheon Company
= ÷
=

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= × × ×
=

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita no modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

onde:
P0 = preço atual da ação ordinária de Raytheon
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação ordinária Raytheon
r = taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Raytheon

Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

Raytheon Co., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 e seguintes g5

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=