Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Aceitamos:
Lucro econômico
Linde plc, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na rentabilidade ao longo do período avaliado. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) apresentou um crescimento consistente, partindo de US$ 2.699 milhões em 2020 para atingir US$ 6.814 milhões em 2024. Este aumento indica uma expansão da capacidade da entidade em gerar lucro a partir de suas operações principais.
O custo de capital exibiu uma tendência de alta gradual entre 2020 e 2023, passando de 14,74% para 15,42%. Contudo, em 2024, observou-se uma ligeira redução para 15,28%, sugerindo uma possível otimização na estrutura de financiamento ou uma percepção de menor risco por parte dos investidores.
O capital investido apresentou flutuações ao longo do período. Houve uma diminuição inicial em 2021 e 2022, seguida por um aumento em 2023 e 2024, atingindo US$ 74.884 milhões. Este padrão pode refletir investimentos estratégicos em ativos ou aquisições, buscando impulsionar o crescimento futuro.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, demonstrou uma melhora significativa ao longo dos anos. Inicialmente negativo, com uma perda de US$ 8.913 milhões em 2020, o lucro econômico evoluiu para uma perda de US$ 4.631 milhões em 2024. Esta redução na perda indica que a entidade está se aproximando da geração de valor para seus investidores, embora ainda não tenha alcançado um lucro econômico positivo.
- Principais Tendências
- Crescimento consistente do lucro operacional líquido após impostos.
- Aumento gradual do custo de capital, com leve redução em 2024.
- Flutuações no capital investido, com tendência de alta nos últimos anos.
- Melhora progressiva do lucro econômico, reduzindo as perdas ao longo do tempo.
Em resumo, os dados indicam uma entidade em processo de fortalecimento de sua rentabilidade e eficiência na alocação de capital. A contínua melhoria do lucro econômico, embora ainda negativo, sugere um potencial para a geração de valor no futuro.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Linde plc, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito esperadas.
3 Adição de aumento (diminuição) nos programas de redução de custos.
4 Adição do aumento (redução) dos equivalentes patrimoniais ao lucro líquido, Linde plc.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa de juros após impostos ao lucro líquido, Linde plc.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
10 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido
- Observa-se uma trajetória de crescimento consistente no lucro líquido ao longo dos anos analisados. Em 2020, o valor ficou em US$ 2.501 milhões, apresentando aumento significativo até atingir US$ 3.826 milhões em 2021. Essa tendência de crescimento contínuo se mantém, com o lucro atingindo US$ 4.147 milhões em 2022, seguido por avanços expressivos de US$ 6.199 milhões em 2023 e US$ 6.565 milhões em 2024. Tal evolução indica uma melhora constante na rentabilidade líquida da empresa ao longo do período analisado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresenta uma evolução semelhante à do lucro líquido, refletindo melhorias na eficiência operacional e na geração de lucro após impostos. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 2.699 milhões. Houve um aumento relevante até US$ 3.800 milhões em 2021, seguido por uma estabilidade relativa em 2022, com leve incremento para US$ 3.833 milhões. Nos anos seguintes, o indicador demonstra uma forte recuperação, chegando a US$ 6.386 milhões em 2023 e US$ 6.814 milhões em 2024. Esses dados indicam que a empresa tem conseguido amplificar sua geração de valor operacional ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Linde plc, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão para imposto de renda
- Observa-se um aumento contínuo na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrado era de 847 milhões de dólares, evoluindo para 1.262 milhões de dólares em 2021, um incremento significativo. Essa tendência de crescimento persiste em 2022, com um valor de 1.434 milhões de dólares, e continua em 2023, alcançando 1.814 milhões de dólares. Em 2024, a provisão atinge 2.002 milhões de dólares, o que representa um aumento acumulado considerável ao longo de cinco anos, indicando possivelmente uma maior base de lucros sujeitos à tributação ou alterações na legislação fiscal que impactam a provisão.
- Impostos operacionais de caixa
- Semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa também demonstraram crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor era de 1.245 milhões de dólares, subindo para 1.537 milhões de dólares em 2021, um aumento de aproximadamente 24%. Essa elevação se mantém em 2022, com 1.835 milhões de dólares, e continua em 2023, atingindo 1.947 milhões de dólares. Em 2024, há um novo incremento para 2.205 milhões de dólares. Tal padrão sugere que os impactos fiscais diretos sobre o caixa estão em crescimento, possivelmente refletindo aumento de operações ou mudança no cenário de tributação que eleva a pressão fiscal sobre as atividades da empresa.
Capital investido
Linde plc, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de programas de redução de custos.
5 Adição de equivalências patrimoniais ao patrimônio líquido total da Linde plc.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos, passando de US$ 17.223 milhões em 2020 para US$ 22.609 milhões em 2024. Houve uma redução significativa entre 2020 e 2021, mas a partir de então, o montante aumentou continuamente, indicando uma possível ampliação na alavancagem financeira ou na entrada de novos financiamentos e arrendamentos ao longo do período.
- Total do patrimônio líquido da Linde plc
- O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de declínio ao longo de 2020 a 2022, reduzindo-se de US$ 47.317 milhões para US$ 40.028 milhões. Nos anos seguintes, a queda foi mais sutil, chegando a US$ 39.720 milhões em 2023 e a US$ 38.092 milhões em 2024. Isso sugere uma redução na condição de solvência ou uma distribuição de dividendos maior que os lucros gerados, refletindo uma possível diminuição do valor residual dos acionistas ao longo do período.
- Capital investido
- Apresenta uma estabilidade relativa, com valores variando de US$ 78.771 milhões em 2020 para US$ 74.884 milhões em 2024. Apesar de pequenas oscilações, a tendência indica que o investimento de capital permanece relativamente constante ao longo do tempo, o que pode refletir uma estratégia de manutenção ou estabilidade no nível de ativos investidos na operação.
Custo de capital
Linde plc, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívidas e passivos de arrendamento financeiro3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívidas e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Linde plc, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com valores de -8913 milhões de dólares em 2020 e -7185 milhões em 2021. Embora permaneça negativo em 2022 (-7192 milhões), o valor apresenta uma redução em magnitude em 2023 (-4933 milhões) e 2024 (-4631 milhões), indicando uma crescente capacidade de geração de valor.
O capital investido apresentou uma flutuação modesta. Houve uma diminuição de 78771 milhões de dólares em 2020 para 72560 milhões em 2021, seguida por uma ligeira redução para 72341 milhões em 2022. Em 2023, o capital investido aumentou para 73409 milhões, e continuou a crescer em 2024, atingindo 74884 milhões. Este aumento sugere reinvestimento e expansão das operações.
O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos elevados em 2020 (-11.31%) e 2021 (-9.9%), com uma ligeira deterioração em 2022 (-9.94%). Contudo, houve uma melhora significativa em 2023 (-6.72%) e 2024 (-6.18%), refletindo a redução das perdas econômicas e o aumento do capital investido. A convergência do índice de spread econômico para valores menos negativos indica uma maior eficiência na utilização do capital.
- Lucro Econômico
- Demonstra uma tendência de recuperação, passando de perdas significativas para perdas menores ao longo do período.
- Capital Investido
- Apresenta um crescimento constante, indicando reinvestimento e expansão.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a melhora na performance, com valores menos negativos ao longo do tempo, sugerindo maior eficiência na alocação de capital.
Índice de margem de lucro econômico
Linde plc, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Venda | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Venda
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma trajetória de redução no prejuízo econômico ao longo do período analisado, embora a empresa continue a apresentar resultados negativos nesse indicador.
- Lucro Econômico
- O prejuízo econômico diminuiu de -8913 milhões de dólares em 2020 para -4631 milhões de dólares em 2024. A maior redução ocorreu entre 2020 e 2021, seguida por uma diminuição mais gradual nos anos subsequentes. Apesar da melhora consistente, o valor permanece negativo em todos os anos avaliados.
- Venda
- A receita apresentou um crescimento notável de 27243 milhões de dólares em 2020 para 33005 milhões de dólares em 2024. Houve um aumento expressivo entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento mais moderado em 2022 e uma leve queda em 2023, com recuperação em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora consistente, passando de -32.71% em 2020 para -14.03% em 2024. Essa evolução acompanha a redução do prejuízo econômico e o aumento da receita, indicando uma melhoria na rentabilidade, embora ainda negativa. A taxa de melhora foi mais acentuada nos primeiros anos do período analisado.
Em resumo, a empresa demonstra uma tendência positiva na redução de perdas e no aumento da receita, refletida na melhoria do índice de margem de lucro econômico. Contudo, a persistência de resultados negativos no lucro econômico sugere a necessidade de acompanhamento contínuo e estratégias para alcançar a lucratividade.