Linde plc (NASDAQ:LIN)

Lucro líquido

Observa-se uma trajetória de crescimento consistente no lucro líquido ao longo dos anos analisados. Em 2020, o valor ficou em US$ 2.501 milhões, apresentando aumento significativo até atingir US$ 3.826 milhões em 2021. Essa tendência de crescimento contínuo se mantém, com o lucro atingindo US$ 4.147 milhões em 2022, seguido por avanços expressivos de US$ 6.199 milhões em 2023 e US$ 6.565 milhões em 2024. Tal evolução indica uma melhora constante na rentabilidade líquida da empresa ao longo do período analisado.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O NOPAT apresenta uma evolução semelhante à do lucro líquido, refletindo melhorias na eficiência operacional e na geração de lucro após impostos. Em 2020, o valor registrado foi de US$ 2.699 milhões. Houve um aumento relevante até US$ 3.800 milhões em 2021, seguido por uma estabilidade relativa em 2022, com leve incremento para US$ 3.833 milhões. Nos anos seguintes, o indicador demonstra uma forte recuperação, chegando a US$ 6.386 milhões em 2023 e US$ 6.814 milhões em 2024. Esses dados indicam que a empresa tem conseguido amplificar sua geração de valor operacional ao longo do tempo.

Provisão para imposto de renda

Observa-se um aumento contínuo na provisão para imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2020, o valor registrado era de 847 milhões de dólares, evoluindo para 1.262 milhões de dólares em 2021, um incremento significativo. Essa tendência de crescimento persiste em 2022, com um valor de 1.434 milhões de dólares, e continua em 2023, alcançando 1.814 milhões de dólares. Em 2024, a provisão atinge 2.002 milhões de dólares, o que representa um aumento acumulado considerável ao longo de cinco anos, indicando possivelmente uma maior base de lucros sujeitos à tributação ou alterações na legislação fiscal que impactam a provisão.

Impostos operacionais de caixa

Semelhante à provisão para imposto de renda, os impostos operacionais de caixa também demonstraram crescimento ao longo do período. Em 2020, o valor era de 1.245 milhões de dólares, subindo para 1.537 milhões de dólares em 2021, um aumento de aproximadamente 24%. Essa elevação se mantém em 2022, com 1.835 milhões de dólares, e continua em 2023, atingindo 1.947 milhões de dólares. Em 2024, há um novo incremento para 2.205 milhões de dólares. Tal padrão sugere que os impactos fiscais diretos sobre o caixa estão em crescimento, possivelmente refletindo aumento de operações ou mudança no cenário de tributação que eleva a pressão fiscal sobre as atividades da empresa.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos, passando de US$ 17.223 milhões em 2020 para US$ 22.609 milhões em 2024. Houve uma redução significativa entre 2020 e 2021, mas a partir de então, o montante aumentou continuamente, indicando uma possível ampliação na alavancagem financeira ou na entrada de novos financiamentos e arrendamentos ao longo do período.

Total do patrimônio líquido da Linde plc

O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de declínio ao longo de 2020 a 2022, reduzindo-se de US$ 47.317 milhões para US$ 40.028 milhões. Nos anos seguintes, a queda foi mais sutil, chegando a US$ 39.720 milhões em 2023 e a US$ 38.092 milhões em 2024. Isso sugere uma redução na condição de solvência ou uma distribuição de dividendos maior que os lucros gerados, refletindo uma possível diminuição do valor residual dos acionistas ao longo do período.

Capital investido

Apresenta uma estabilidade relativa, com valores variando de US$ 78.771 milhões em 2020 para US$ 74.884 milhões em 2024. Apesar de pequenas oscilações, a tendência indica que o investimento de capital permanece relativamente constante ao longo do tempo, o que pode refletir uma estratégia de manutenção ou estabilidade no nível de ativos investidos na operação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance econômica ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com valores de -7300 milhões de dólares em 2020 e -5655 milhões de dólares em 2021. Embora ainda negativo em 2022 (-5661 milhões de dólares), o lucro econômico apresenta uma redução significativa na magnitude da perda em 2023 (-3362 milhões de dólares) e 2024 (-3044 milhões de dólares), indicando uma crescente eficiência na geração de valor.

O capital investido apresentou uma flutuação modesta ao longo dos anos. Houve uma diminuição de 2020 para 2021, passando de 78771 milhões de dólares para 72560 milhões de dólares. Posteriormente, o capital investido se manteve relativamente estável entre 2021 e 2022, com ligeiras variações. Em 2023, observa-se um aumento para 73409 milhões de dólares, seguido por um novo aumento em 2024, atingindo 74884 milhões de dólares. Este aumento pode indicar investimentos em expansão ou modernização.

O índice de spread econômico, que reflete a relação entre o lucro econômico e o capital investido, acompanhou a tendência de melhora no lucro econômico. O índice, inicialmente em -9.27% em 2020, apresentou uma melhora gradual para -7.79% em 2021 e -7.83% em 2022. A partir de 2023, a melhora se intensifica, com o índice atingindo -4.58% e, finalmente, -4.07% em 2024. Esta evolução demonstra que a empresa está se tornando mais eficiente na utilização do capital investido para gerar lucro, embora ainda opere com um spread negativo.

Lucro Econômico

Apresenta uma tendência de redução nas perdas ao longo do período, indicando melhoria na rentabilidade.

Capital Investido

Demonstra estabilidade com um leve aumento nos anos mais recentes, possivelmente refletindo investimentos estratégicos.

Índice de Spread Econômico

Exibe uma melhora consistente, sinalizando maior eficiência na alocação de capital, embora ainda indique um retorno inferior ao custo de capital.