Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Linde plc, FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
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- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Houve um aumento significativo no valor de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais entre 2020 e 2021, passando de 7.429 milhões de dólares para 9.725 milhões de dólares, indicando uma melhoria na geração de caixa operacional. Em 2022, houve uma leve redução para 8.864 milhões de dólares, mas o valor permaneceu relativamente alto, superior ao de 2020. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os valores se estabilizaram em torno de 9.305 milhões de dólares e 9.423 milhões de dólares, respectivamente, demonstrando continuidade na geração de caixa operacional sem variações expressivas em relação aos anos anteriores.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou um crescimento acentuado de 2020 para 2021, passando de 4.299 milhões de dólares para 6.857 milhões de dólares, refletindo uma melhora na capacidade de geração de caixa após despesas de capital. Em 2022, houve uma ligeira queda para 5.863 milhões de dólares, evidenciando uma redução na margem de fluxo de caixa disponível. Nos anos seguintes, os valores permaneceram relativamente estáveis, com 5.918 milhões de dólares em 2023 e uma redução para 5.317 milhões de dólares em 2024, o que pode indicar uma leve diminuição na eficiência de geração de caixa após investimentos de capital ou outros fatores internos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Linde plc, juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Juros pagos, líquidos de juros capitalizados, impostos = Juros pagos, líquidos de juros capitalizados × EITR
= 443 × 23.40% = 104
3 2024 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 68 × 23.40% = 16
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Observa-se uma ligeira redução na alíquota efetiva ao longo do período, saindo de 25% em 2020 para 22,7% em 2023, com uma leve recuperação para 23,4% em 2024. Essa tendência indica possíveis ajustes na estratégia fiscal ou mudanças na composição de receitas e despesas que impactaram a carga tributária efetiva da empresa.
- Juros pagos, líquidos de juros capitalizados, líquidos de impostos
- Os juros pagos apresentaram uma oscilação ao longo dos anos. Houve uma queda significativa de 242 milhões de dólares em 2020 para 126 milhões de dólares em 2022, seguida de um aumento em 2023, atingindo 349 milhões de dólares, e uma estabilização em 2024 com 339 milhões de dólares. Essa variação pode refletir mudanças na política de endividamento, na estrutura de financiamentos ou na sazonalidade das operações de pagamento de juros.
- Juros capitalizados, líquidos de impostos
- Os juros capitalizados acompanharam uma tendência de crescimento ao longo dos anos, saindo de 29 milhões de dólares em 2020 para 52 milhões de dólares em 2023 e permanecendo nesse nível em 2024. Este aumento sugere uma maior incidência de despesas financeiras que passaram a ser incorporadas ao custo dos ativos ou projetos em andamento, indicando potencial fortalecimento de investimentos e expansão de atividades capitalizadas.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Linde plc, EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 242,635) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 5,317) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 45.63 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Sherwin-Williams Co. | 41.33 |
| EV/FCFFsetor | |
| Produtos químicos | 44.27 |
| EV/FCFFindústria | |
| Materiais | 40.27 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Linde plc, EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 236,632) | 233,551) | 185,434) | 161,844) | 146,303) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 5,317) | 5,918) | 5,863) | 6,857) | 4,299) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 44.50 | 39.46 | 31.63 | 23.60 | 34.03 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 40.01 | 29.82 | 43.34 | 36.70 | 21.39 | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Produtos químicos | 43.08 | 36.22 | 34.12 | 26.76 | 28.47 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Materiais | 38.72 | 40.02 | 34.36 | 20.85 | 30.81 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 236,632 ÷ 5,317 = 44.50
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Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor da empresa (EV), que aumentou de US$ 146,3 bilhões em 2020 para US$ 236,6 bilhões em 2024, indicando uma valorização significativa ao longo do período analisado.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou variações ao longo desses anos. Houve um aumento de US$ 4,3 bilhões em 2020 para US$ 6,9 bilhões em 2021, seguido por uma redução para US$ 5,9 bilhões em 2022. Nos anos seguintes, o FCFF permaneceu relativamente estável, com valores próximos a US$ 5,3 bilhões em 2024, demonstrando certa estabilidade na geração de caixa a partir das operações da empresa.
O rácio EV/FCFF evidencia flutuações ao longo do período. Em 2020, esse índice era de 34,03, indicando uma valorização relativamente menor em relação ao fluxo de caixa livre. Houve uma redução significativa até 2021, chegando a 23,6, sugerindo uma percepção de maior eficiência ou menor risco percebido na geração de caixa. Entretanto, esse rácio voltou a subir nos anos seguintes, atingindo 31,63 em 2022 e crescendo ainda mais para 39,46 em 2023, chegando a 44,5 em 2024. Este aumento contínuo do EV/FCFF pode refletir uma valorização mais acentuada da empresa em relação à sua capacidade de gerar caixa, possivelmente devido a expectativas de crescimento ou outros fatores de mercado que elevam o múltiplo de avaliação.
Em síntese, o período analisado mostra uma empresa cujo valor de mercado cresceu substancialmente, enquanto a geração de caixa permaneceu relativamente estável após 2021. O aumento no múltiplo EV/FCFF indica uma maior disposição do mercado em valorizar a empresa relativas ao seu fluxo de caixa, o que pode sugerir otimismo quanto ao seu potencial de crescimento futuro.