Linde plc (NASDAQ:LIN)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um crescimento contínuo no NOPAT ao longo do período analisado, passando de US$ 2.699 milhões em 2020 para US$ 6.814 milhões em 2024. O aumento é significativo, especialmente entre 2022 e 2023, e mantém-se uma tendência de alta até o último ano considerado.

Capital investido

O capital investido apresenta uma ligeira variação ao longo do período, com valores oscilando entre aproximadamente US$ 72,341 milhões e US$ 74,884 milhões. Há uma redução de 2020 para 2021, seguida de uma estabilização relativamente constante, indicando um nível de investimento relativamente estável ao longo do tempo.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC demonstra uma melhoria consistente, passando de 3,43% em 2020 para 9,1% em 2024. Essa elevação indica uma maior eficiência na geração de lucros em relação ao capital investido, sugerindo uma gestão mais eficiente e uma melhora na rentabilidade operacional ao longo dos anos analisados.

Índice de margem de lucro operacional (OPM):

Observa-se uma tendência de aumento consistente na margem de lucro operacional ao longo do período analisado. Em 2020, a margem situava-se em 14,48%, apresentando melhoria gradual até atingir 17,33% em 2021, seguida por uma ligeira redução em 2022 para 16,99%. Contudo, houve uma recuperação significativa em 2023, alcançando 25,36%, e prosseguindo um crescimento contínuo até 27,32% em 2024, indicando uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade.

Rácio de rotação de capitais (TO):

O rácio de rotação de capitais permanece relativamente estável, com uma tendência de leve incremento ao longo do período de 0,35 em 2020 para 0,42 em 2021, atingindo 0,46 em 2022. Após uma ligeira redução em 2023, para 0,45, o rácio mantém-se praticamente inalterado em 2024, em 0,44. Essa estabilidade sugere uma consistência na utilização dos ativos para gerar receita.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR):

A taxa de imposto paga mantém-se em níveis elevados, variando de 68,44% em 2020 para picos de até 76,64% em 2023. Apesar de uma leve redução para 75,55% em 2024, o padrão geral indica uma alta carga tributária efetiva, refletindo possíveis mudanças na legislação fiscal ou na estrutura da empresa que impactam a incidência de impostos.

Retorno sobre o capital investido (ROIC):

O retorno sobre o capital investido apresenta uma evolução positiva significativa, começando em 3,43% em 2020, elevando-se para 5,24% em 2021 e permanecendo em torno de 5,3% em 2022. A partir de 2023, há um avanço expressivo para 8,7%, chegando a 9,1% em 2024. Esse crescimento indica uma melhoria na efetividade da empresa em gerar remuneração do capital aplicado, possivelmente refletindo ganhos de eficiência operacional ou otimização do uso de recursos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Ao longo do período analisado, o NOPBT apresentou uma tendência de crescimento constante, passando de US$ 3.944 milhões em 2020 para US$ 9.019 milhões em 2024. Isso representa um aumento expressivo na rentabilidade operacional da empresa, indicando melhorias na eficiência operacional ou aumento da receita líquida antes dos impostos.

Venda

As vendas também demonstraram uma trajetória de expansão, crescendo de US$ 27.243 milhões em 2020 para US$ 33.005 milhões em 2024. Contudo, o crescimento entre 2022 e 2023 foi mínimo, indicando uma possível estabilização ou desaceleração na taxa de crescimento de receita durante esse período, apesar do aumento contínuo na margem de lucro operacional.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

A margem operacional evidenciou uma melhora significativa, passando de 14,48% em 2020 para 27,32% em 2024. Essa alta indica uma maior eficiência na conversão de receita em lucro operacional, consolidando uma gestão mais eficaz dos custos e despesas operacionais ao longo dos anos. A valorização da margem ocorreu de forma consistente, com um aumento acentuado a partir de 2022, refletindo estratégias de otimização de custos ou melhorias no controle operacional.

Em resumo, o período analisado revela uma trajetória positiva de crescimento em termos de rentabilidade e eficiência operacional, com aumento expressivo no lucro líquido antes de impostos e na margem operacional, acompanhando uma expansão na receita total, embora a taxa de crescimento das vendas tenha mostrado sinais de desaceleração nos últimos anos.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, identifica-se uma tendência de crescimento nas vendas ao longo do período de cinco anos. As vendas aumentaram de US$ 27.243 milhões em 2020 para US$ 33.005 milhões em 2024, refletindo um crescimento contínuo, embora com alguma estabilização notada entre 2023 e 2024, quando o incremento foi marginal.

O capital investido apresentou uma leve redução de US$ 78.771 milhões em 2020 para US$ 72.341 milhões em 2022, indicando possível otimização de ativos ou substituição de investimentos. Posteriormente, houve um aumento até US$ 74.409 milhões em 2023 e uma nova elevação para US$ 74.884 milhões em 2024, demonstrando uma recuperação ou expansão no nível de ativos investidos.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas, apresentou uma tendência de aumento de 0,35 em 2020 para 0,46 em 2022, indicando maior eficiência na utilização dos ativos. Entretanto, entre 2023 e 2024, o rácio manteve-se relativamente estável, na faixa de 0,45-0,44, sugerindo uma estabilidade na eficiência operacional nesse período.

De maneira geral, observa-se uma trajetória de crescimento nas vendas e um esforço de otimização patrimonial, refletido na redução do capital investido até 2022 e na estabilidade do rácio de rotação de capitais após essa data. Esses padrões indicam uma possível melhoria na eficiência operacional, embora o ritmo de crescimento das vendas tenha se estabilizado na fase mais recente.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, aumentando de US$ 1.245 milhões em 2020 para US$ 2.205 milhões em 2024. Este aumento reflete uma elevação contínua na carga tributária operacional, acompanhando possivelmente o crescimento das operações ou mudanças na legislação fiscal. A taxa de crescimento ao longo dos anos é relativamente uniforme, indicando uma expansão consistente na obrigação tributária decorrente das operações.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT demonstrou um crescimento consistente ao longo do período, passando de US$ 3.944 milhões em 2020 para US$ 9.019 milhões em 2024. O aumento no lucro operacional antes de impostos sugere melhorias na eficiência operacional, expansão de negócios ou ambos. Observa-se um aumento acelerado entre 2022 e 2024, indicando uma fase de crescimento mais robusto na geração de resultados operacionais.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou oscilações ao longo do período, sendo de 31,56% em 2020, reduzindo-se para 28,8% em 2021, antes de aumentar para 32,37% em 2022. Em 2023, houve uma significativa redução para 23,36%, seguida de um pequeno aumento em 2024, chegando a 24,45%. Essas variações podem indicar alterações na carga fiscal efetiva, possivelmente decorrentes de mudanças na legislação, incentivos fiscais, ou diferenças na composição da receita tributável no período. Apesar das oscilações, a condição geral reflete uma tendência de ajuste na taxa efetiva de imposto, compatível com o crescimento dos lucros operacionais.