Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Linde plc, balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na dívida total e nos passivos de arrendamento financeiro, indicando uma crescente dependência de financiamento externo.
- Dívida de Curto Prazo
- A dívida de curto prazo apresentou um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido por uma leve diminuição em 2024, mas retomando a tendência de alta em 2025. Este padrão sugere flutuações na gestão do capital de giro e nas necessidades de financiamento de curto prazo.
- Parcela Atual da Dívida de Longo Prazo
- A parcela atual da dívida de longo prazo demonstrou uma redução inicial entre 2021 e 2023, seguida por um aumento notável em 2024, com uma leve diminuição em 2025. Essa variação pode estar relacionada a refinanciamentos ou reestruturações da dívida de longo prazo.
- Passivo de Arrendamento Financeiro Circulante
- O passivo de arrendamento financeiro circulante apresentou um crescimento constante, embora em valores relativamente baixos, ao longo de todo o período. Isso indica um aumento gradual no uso de arrendamentos financeiros de curto prazo.
- Dívida de Longo Prazo (Excluindo Parcela Corrente)
- A dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, exibiu um crescimento constante e substancial ao longo dos cinco anos, sendo o componente mais significativo do endividamento total. Este aumento sugere investimentos de longo prazo financiados por dívida ou uma estratégia de capitalização baseada em alavancagem.
- Passivos de Arrendamento Financeiro de Longo Prazo
- Os passivos de arrendamento financeiro de longo prazo apresentaram um crescimento moderado e constante, acompanhando a tendência geral de aumento do endividamento.
- Dívida Total e Passivos de Arrendamento Financeiro
- A dívida total e os passivos de arrendamento financeiro, considerados em conjunto, demonstraram o maior aumento absoluto ao longo do período, refletindo a combinação do crescimento da dívida de curto e longo prazo e dos passivos de arrendamento. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2025, indicando uma intensificação do endividamento.
Em resumo, os dados indicam uma crescente dependência de financiamento por meio de dívida e arrendamentos financeiros, com um aumento significativo na dívida total ao longo do período analisado. A gestão da dívida de curto prazo apresenta flutuações, enquanto a dívida de longo prazo demonstra um crescimento constante.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de curto prazo | 4,510) |
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente | 21,064) |
| Passivos de locação financeira | 214) |
| Total do endividamento e passivo de arrendamento financeiro (valor justo) | 25,788) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.95 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada dos passivos de dívida e de locação financeira: 2.42%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 3.00% | 4,510) | 135) | |
| 0.00% | 822) | —) | |
| 3.20% | 725) | 23) | |
| 3.43% | 200) | 7) | |
| 1.65% | 95) | 2) | |
| 0.25% | 880) | 2) | |
| 1.00% | 589) | 6) | |
| 2.27% | 705) | 16) | |
| 1.00% | 854) | 9) | |
| 3.00% | 820) | 25) | |
| 3.38% | 878) | 30) | |
| 2.63% | 994) | 26) | |
| 0.62% | 283) | 2) | |
| 1.10% | 698) | 8) | |
| 1.90% | 120) | 2) | |
| 3.38% | 877) | 30) | |
| 1.38% | 884) | 12) | |
| 3.20% | 997) | 32) | |
| 0.55% | 877) | 5) | |
| 3.13% | 759) | 24) | |
| 0.38% | 582) | 2) | |
| 3.00% | 877) | 26) | |
| 1.06% | 346) | 4) | |
| 3.62% | 760) | 28) | |
| 3.50% | 874) | 31) | |
| 1.63% | 934) | 15) | |
| 3.40% | 816) | 28) | |
| 3.25% | 756) | 25) | |
| 3.75% | 582) | 22) | |
| 3.55% | 666) | 24) | |
| 3.75% | 810) | 30) | |
| 2.00% | 297) | 6) | |
| 1.00% | 805) | 8) | |
| 3.86% | 214) | 8) | |
| Valor total | 26,886) | 650) | |
| 2.42% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 650 ÷ 26,886 = 2.42%
Custos com juros incorridos
Linde plc, custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução notável nos encargos relacionados à dívida ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo na despesa com juros, partindo de 117 milhões de dólares em 2021 para atingir 484 milhões em 2023, seguido por uma ligeira diminuição para 464 milhões em 2025.
Em contrapartida, os juros capitalizados apresentaram uma trajetória ascendente, embora com valores absolutos inferiores à despesa com juros. Iniciando em 57 milhões de dólares em 2021, os juros capitalizados cresceram consistentemente, alcançando 111 milhões em 2025.
Os juros da dívida, que englobam a despesa com juros e os juros capitalizados, exibiram um padrão de crescimento similar ao da despesa com juros. O valor aumentou de 174 milhões de dólares em 2021 para 552 milhões em 2024, com uma pequena alta para 575 milhões em 2025. A variação nos juros da dívida acompanha de perto a flutuação da despesa com juros, indicando uma forte correlação entre esses dois componentes.
- Tendências Observadas
- Aumento substancial da despesa com juros entre 2021 e 2023, seguido por uma estabilização nos anos subsequentes.
- Juros Capitalizados
- Crescimento constante dos juros capitalizados ao longo do período analisado.
- Correlação
- Forte correlação entre a despesa com juros e os juros da dívida, sugerindo que as variações na despesa com juros impulsionam as mudanças nos juros da dívida.
A dinâmica observada sugere que a empresa pode ter aumentado seu endividamento ou enfrentado condições de crédito menos favoráveis no período de 2021 a 2023. A estabilização posterior da despesa com juros pode indicar uma reestruturação da dívida ou uma melhora nas condições de financiamento.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 9,511 ÷ 464 = 20.50
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Juros da dívida
= 9,511 ÷ 575 = 16.54
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma diminuição consistente em ambos os índices, embora em ritmos diferentes.
- Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)
- Este índice demonstra uma redução substancial, passando de 45.6 em 2021 para 20.5 em 2025. A queda mais acentuada ocorre entre 2021 e 2023, com uma desaceleração na taxa de declínio nos anos subsequentes. A estabilização em 20.5 sugere um possível ponto de inflexão, mas ainda representa uma diminuição considerável em relação ao valor inicial.
- Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O índice ajustado também apresenta uma tendência de queda, embora menos pronunciada que a do índice não ajustado. Reduz-se de 30.66 em 2021 para 16.54 em 2025. A diminuição é mais consistente ao longo do período, sem a desaceleração observada no índice não ajustado. A convergência entre os dois índices em 2025 é notável, indicando que o impacto dos juros capitalizados se torna relativamente menos significativo na cobertura dos juros.
Em resumo, a diminuição em ambos os índices de cobertura de juros sugere uma redução na capacidade de cobrir as despesas com juros com os lucros disponíveis. A estabilização do índice não ajustado em 2025 pode indicar uma melhora relativa, mas a tendência geral aponta para um aumento do risco financeiro associado ao endividamento.