Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias de itens. O item denominado "Atual" demonstra uma trajetória inicial de crescimento, passando de 262 para 311 milhões de dólares entre 2018 e 2019. Contudo, observa-se uma reversão significativa em 2020, com um valor negativo de -6 milhões de dólares. Em 2021, há uma recuperação substancial para 156 milhões de dólares, embora não atinja os níveis de 2019.

O item "Diferido" apresenta um padrão similar de crescimento inicial, aumentando de 113 para 157 milhões de dólares entre 2018 e 2019. Em seguida, o valor diminui drasticamente para -32 milhões de dólares em 2020 e -45 milhões de dólares em 2021, com uma leve recuperação para -2 milhões de dólares em 2022. A magnitude das variações negativas sugere um impacto considerável em relação aos períodos anteriores.

A "Despesa com imposto de renda (benefício)" exibe a maior volatilidade. Em 2018 e 2019, registra valores positivos de 375 e 468 milhões de dólares, respectivamente, indicando um pagamento de impostos. Em 2020, observa-se um benefício fiscal de -38 milhões de dólares. Em 2021, o valor se aproxima da neutralidade com -5 milhões de dólares, mas retorna a um valor positivo elevado de 154 milhões de dólares em 2022. Essa flutuação sugere mudanças significativas na lucratividade ou na aplicação de créditos fiscais.

Tendências Gerais

Os dados indicam um período de instabilidade, com variações significativas em todos os itens analisados. A recuperação observada em 2021 e 2022, embora presente, não uniformiza o desempenho, e a "Despesa com imposto de renda (benefício)" demonstra a maior sensibilidade a fatores externos.

Observações Adicionais

A correlação entre os itens "Atual" e "Diferido" merece investigação, dado o padrão de crescimento inicial seguido por declínio acentuado em ambos. A análise da "Despesa com imposto de renda (benefício)" deve considerar o contexto tributário e as estratégias de planejamento fiscal.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos componentes da carga tributária ao longo do período de cinco anos. A alíquota legal do imposto de renda federal manteve-se constante em 21% durante todo o período analisado.

Observa-se uma tendência de declínio na variação da provisão de avaliação, partindo de 4.5% em 2018 para -15.8% em 2022. Este movimento indica uma redução progressiva na necessidade de ajustes na provisão para perdas em ativos.

O diferencial de alíquota entre operações no exterior e nos Estados Unidos apresentou uma ligeira deterioração, passando de -6.5% em 2018 para -9% em 2022. Isso sugere um aumento na diferença de impostos a serem pagos ou recuperados devido a operações internacionais.

A perda isenta de impostos de subsidiária estrangeira demonstrou uma diminuição consistente, de -8.3% em 2018 para -4.5% em 2022. Essa redução pode indicar uma melhoria na rentabilidade das subsidiárias estrangeiras ou uma alteração na estrutura de suas operações.

O componente "Outros, líquidos" apresentou volatilidade, com um valor positivo de 0.6% em 2018, atingindo 2.3% em 2019, para então se tornar negativo, culminando em -2.8% em 2022. Essa variação sugere a influência de fatores diversos e não recorrentes na carga tributária.

A alíquota efetiva de imposto de renda exibiu uma queda acentuada ao longo do período. Iniciando em 11.3% em 2018 e 12.4% em 2019, reduziu-se drasticamente para 1.7% em 2020, 0.3% em 2021 e atingiu -11.1% em 2022. Essa diminuição substancial pode ser atribuída à combinação dos fatores mencionados anteriormente, incluindo a redução da provisão de avaliação, a diminuição da perda isenta de impostos e a influência do componente "Outros, líquidos". O valor negativo em 2022 indica um benefício fiscal líquido.

Alíquota legal do imposto de renda federal

Estabilidade em 21% ao longo do período.

Variação da provisão de avaliação

Tendência de declínio, indicando menor necessidade de ajustes.

Diferencial de alíquota no exterior e nos EUA

Leve deterioração, sugerindo aumento na diferença de impostos.

Perda isenta de impostos de subsidiária estrangeira

Diminuição consistente, possivelmente relacionada à melhoria da rentabilidade.

Outros, líquidos

Volatilidade, indicando influência de fatores diversos.

Alíquota efetiva

Queda acentuada, culminando em um benefício fiscal líquido em 2022.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente nos créditos fiscais estrangeiros dos EUA transitados, passando de 4919 milhões de dólares em 2018 para 3720 milhões de dólares em 2022. Em contrapartida, as perdas operacionais líquidas transitadas apresentaram um aumento notável, especialmente entre 2019 e 2021, atingindo 539 milhões de dólares, seguido por uma leve diminuição em 2022.

A remuneração baseada em ações demonstra um crescimento gradual e constante, de 13 milhões de dólares em 2018 para 17 milhões de dólares em 2022. As despesas acumuladas exibiram flutuações, com um pico em 2019 (23 milhões de dólares) e uma redução em 2022 (9 milhões de dólares). A provisão para créditos com perdas de crédito apresentou uma diminuição significativa em 2022, atingindo 1 milhão de dólares, após permanecer estável nos anos anteriores.

As despesas com juros transitadas surgiram em 2021, totalizando 18 milhões de dólares, enquanto o ganho diferido em transações de venda de shopping apresentou uma diminuição constante ao longo do período, de 14 milhões de dólares em 2018 para um valor não especificado em 2022. As despesas de pré-abertura também diminuíram progressivamente, de 11 milhões de dólares em 2018 para 6 milhões de dólares em 2022.

O item "Itens adiados do estado" apresenta dados apenas para 2018 (10 milhões de dólares). A categoria "Outros" demonstra variabilidade, com um aumento expressivo em 2022 (14 milhões de dólares). Os tributos diferidos, ativos brutos, diminuíram de 5271 milhões de dólares em 2018 para 4242 milhões de dólares em 2022. Os subsídios de avaliação mantiveram-se consistentemente negativos, com uma redução em seu valor absoluto ao longo do tempo.

Os tributos diferidos ativos também apresentaram uma tendência de queda, de 502 milhões de dólares em 2018 para 159 milhões de dólares em 2022. Os bens e equipamentos, representados por valores negativos, mostraram uma diminuição em seu valor absoluto, atingindo -174 milhões de dólares em 2022. As despesas pré-pagas permaneceram relativamente estáveis, com valores negativos modestos. A categoria "Outros" (valores negativos) também apresentou uma redução gradual.

O passivo por impostos diferidos diminuiu ao longo do período, de -325 milhões de dólares em 2018 para -180 milhões de dólares em 2022. O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido, apresentou uma mudança de positivo para negativo em 2022 (-21 milhões de dólares), indicando uma inversão na posição dos impostos diferidos.

Créditos fiscais estrangeiros dos EUA transitados

Tendência de declínio.

Perdas operacionais líquidas transitadas

Aumento significativo até 2021, seguido por leve diminuição.

Remuneração baseada em ações

Crescimento gradual e constante.

Despesas acumuladas

Flutuações ao longo do período.

Provisão para créditos com perdas de crédito

Diminuição acentuada em 2022.

Tributos diferidos, ativos brutos

Tendência de declínio.

Subsídios de avaliação

Valores negativos consistentes.

Ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido

Inversão de positivo para negativo em 2022.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência de redução nos valores tanto dos ativos quanto dos passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição consistente em ambos os itens, embora em magnitudes diferentes.

Ativos por Impostos Diferidos

Em 2018, o valor registrado foi de US$ 368 milhões, apresentando uma queda significativa para US$ 282 milhões em 2019. Essa tendência de declínio continua em 2020, atingindo US$ 318 milhões, seguida por uma redução para US$ 297 milhões em 2021. O menor valor registrado no período é observado em 2022, com US$ 131 milhões, indicando uma diminuição substancial em relação aos anos anteriores.

Passivos por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos iniciou em US$ 191 milhões em 2018, diminuindo para US$ 183 milhões em 2019. Em 2020, o valor foi de US$ 188 milhões, seguido por uma redução para US$ 173 milhões em 2021. A trajetória descendente persiste em 2022, com o passivo atingindo US$ 152 milhões. A diminuição, embora constante, é menos acentuada em comparação com a redução observada nos ativos por impostos diferidos.

A redução nos ativos por impostos diferidos pode indicar uma diminuição na expectativa de benefícios fiscais futuros, ou uma utilização desses benefícios em períodos anteriores. A diminuição nos passivos por impostos diferidos sugere uma redução nas obrigações fiscais futuras. A diferença na magnitude das reduções entre ativos e passivos pode refletir mudanças na estrutura tributária ou nas operações que geram diferenças temporárias.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um pico em 2019, seguido por uma redução em 2020 e 2021, e uma recuperação em 2022, embora não atingindo o valor de 2019.

O passivo total apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos, com aumentos graduais em cada período. Essa trajetória ascendente sugere um aumento no endividamento ou nas obrigações da entidade.

O patrimônio líquido exibiu uma variação significativa. Após um declínio em 2019, houve uma queda acentuada em 2020 e 2021, atingindo o ponto mais baixo no último ano. Contudo, o patrimônio líquido apresentou uma recuperação substancial em 2022, indicando uma melhora na posição financeira da entidade.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido, também apresentou volatilidade. Após dois anos de lucro crescente, a entidade registrou prejuízos em 2020 e 2021. Em 2022, o resultado reverteu para lucro, demonstrando uma recuperação na performance operacional.

Ativos Totais

Apresentam uma trajetória irregular, com crescimento inicial, declínio subsequente e recuperação parcial.

Passivo Total

Demonstra um aumento constante ao longo do período, indicando um crescimento das obrigações.

Patrimônio Líquido

Exibe uma volatilidade considerável, com quedas significativas em 2020 e 2021, seguidas por uma recuperação em 2022.

Lucro Líquido

Apresenta flutuações significativas, passando de lucros crescentes para prejuízos e, posteriormente, para lucro novamente em 2022.

A análise dos valores ajustados para ativos e passivos, bem como para o patrimônio líquido e lucro líquido, segue padrões semelhantes aos valores não ajustados, reforçando as tendências observadas. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados pode indicar a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis nos resultados.

Em resumo, o período analisado foi marcado por instabilidade, com variações significativas em todas as categorias avaliadas. A recuperação observada em 2022 sugere uma possível melhora na situação financeira, mas a continuidade dessa tendência dependerá de fatores futuros.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação considerável no índice de margem de lucro líquido, que apresentou um crescimento de 2018 para 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020, recuperação parcial em 2021 e um aumento expressivo em 2022. O índice ajustado acompanha essa tendência, com valores similares.

Margem de Lucro

A volatilidade da margem de lucro líquido sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas na estrutura de custos e receitas.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de declínio a partir de 2018, atingindo os menores valores em 2020 e 2022. O índice ajustado apresenta um comportamento semelhante. Essa redução pode indicar uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Giro de Ativos

A diminuição no giro dos ativos pode ser resultado de investimentos em ativos de longo prazo, desaceleração das vendas ou aumento dos estoques.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento constante de 2018 a 2021, indicando um crescente endividamento. Em 2022, houve uma redução, mas o nível de endividamento permanece elevado em comparação com 2018. O índice ajustado segue a mesma trajetória.

Alavancagem Financeira

O aumento da alavancagem financeira pode amplificar os retornos, mas também aumenta o risco financeiro da entidade.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) seguiu uma trajetória semelhante à da margem de lucro líquido, com um pico em 2019, seguido por perdas significativas em 2020 e 2021, e uma recuperação substancial em 2022. O índice ajustado apresenta um padrão similar.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

A alta volatilidade do ROE reflete a influência das mudanças na lucratividade sobre o retorno gerado para os acionistas.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) também demonstra uma queda acentuada em 2020 e 2021, com recuperação em 2022, embora em um nível inferior ao observado em 2018 e 2019. O índice ajustado acompanha essa tendência.

Retorno sobre Ativos

A redução do ROA indica uma menor capacidade de gerar lucro a partir dos ativos da entidade.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade, com forte impacto negativo em 2020 e 2021, seguido por uma recuperação em 2022. A análise dos indicadores sugere que a entidade enfrentou desafios relacionados à lucratividade, eficiência na utilização de ativos e gestão do endividamento.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um crescimento consistente nos lucros líquidos e ajustados entre 2018 e 2019, acompanhado por uma melhora nos índices de margem de lucro líquido e ajustado.

Contudo, o ano de 2020 marca uma inversão drástica, com a empresa registrando prejuízos líquidos e ajustados substanciais. Essa queda é refletida em margens de lucro líquido e ajustado negativas, indicando um impacto considerável em sua rentabilidade. A tendência de prejuízo persiste em 2021, embora com uma redução na magnitude das perdas em comparação com 2020. As margens de lucro, embora ainda negativas, apresentam uma melhora em relação ao ano anterior.

Em 2022, a empresa demonstra uma recuperação notável, retornando ao lucro líquido e ajustado, com valores próximos aos observados em 2019. Paralelamente, as margens de lucro líquido e ajustado experimentam um aumento expressivo, atingindo patamares elevados. Essa recuperação sugere uma melhora significativa nas condições operacionais e financeiras da organização.

Lucro (prejuízo) líquido atribuível

Apresenta crescimento de 2018 para 2019, seguido por prejuízos em 2020 e 2021, com recuperação em 2022.

Lucro (prejuízo) líquido ajustado

Segue a mesma tendência do lucro líquido, com comportamento similar ao longo dos anos.

Índice de margem de lucro líquido

Reflete as variações no lucro líquido, com valores positivos em 2018 e 2019, negativos em 2020 e 2021, e um aumento significativo em 2022.

Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

Acompanha a trajetória do índice de margem de lucro líquido, apresentando padrões semelhantes.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial, seguido por um período de dificuldades significativas, e, finalmente, uma recuperação substancial no último ano analisado. A volatilidade nos resultados sugere a influência de fatores externos ou mudanças internas relevantes na operação da empresa.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento inicial, atingindo o pico em 2019, seguido por uma diminuição em 2020, com recuperação parcial nos anos subsequentes. Em 2018, o valor dos ativos totais era de US$ 22.547 milhões, aumentando para US$ 23.199 milhões em 2019. Contudo, em 2020, houve uma queda para US$ 20.807 milhões, com uma leve recuperação para US$ 20.059 milhões em 2021 e, finalmente, atingindo US$ 22.039 milhões em 2022.

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um valor de US$ 22.179 milhões em 2018, US$ 22.917 milhões em 2019, declínio para US$ 20.489 milhões em 2020, US$ 19.762 milhões em 2021 e recuperação para US$ 21.908 milhões em 2022. A variação entre o ativo total e o ativo total ajustado permaneceu relativamente constante ao longo dos anos.

O índice de giro total dos ativos apresentou uma redução significativa a partir de 2019. Em 2018, o índice era de 0,61, diminuindo para 0,59 em 2019. Em 2020, houve uma queda acentuada para 0,17, com uma ligeira melhora para 0,21 em 2021 e estabilização em 0,19 em 2022. Essa redução indica uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com valores de 0,62 em 2018, 0,6 em 2019, 0,18 em 2020, 0,21 em 2021 e 0,19 em 2022. A proximidade dos valores dos dois índices sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto substancial na eficiência da utilização dos ativos.

Tendências Gerais

Observa-se uma flutuação nos ativos totais e ajustados, com um período de crescimento inicial seguido por declínio e recuperação parcial. A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro, diminuiu consideravelmente ao longo do período.

Observações Relevantes

A queda no índice de giro dos ativos em 2020 pode indicar desafios operacionais ou mudanças nas estratégias de gestão de ativos. A recuperação parcial nos anos subsequentes sugere esforços para melhorar a eficiência, mas o índice permanece significativamente abaixo dos níveis observados em 2018 e 2019.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um pico em 2019, seguido por uma redução em 2020 e 2021, e posterior recuperação em 2022, atingindo um valor próximo ao de 2019. O ativo total ajustado apresenta uma tendência similar, embora com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais em todos os períodos.

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido total ajustado exibem padrões distintos. Ambos diminuíram significativamente em 2020 e 2021, com o patrimônio líquido total ajustado atingindo o seu ponto mais baixo em 2021. Contudo, ambos os indicadores apresentaram um aumento substancial em 2022, com o patrimônio líquido total ajustado superando os níveis de 2018 e 2019.

Os índices de alavancagem financeira, tanto o não ajustado quanto o ajustado, revelam um aumento progressivo até 2021, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2022, ambos os índices demonstraram uma redução, embora permaneçam em níveis elevados, sugerindo que a estrutura de capital ainda é consideravelmente alavancada. A magnitude do índice de alavancagem financeira ajustado é ligeiramente superior à do índice não ajustado em todos os períodos.

Ativos Totais

Apresentam flutuações, com recuperação em 2022.

Patrimônio Líquido Total

Demonstra declínio em 2020 e 2021, seguido de forte recuperação em 2022.

Índice de Alavancagem Financeira

Aumenta até 2021, diminuindo em 2022, mas permanecendo elevado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no desempenho ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de crescimento nos resultados de 2018 para 2019, seguida por um declínio acentuado em 2020 e 2021, com uma recuperação notável em 2022.

Lucratividade

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentaram um aumento consistente de 2018 para 2019. Contudo, em 2020, ambos os indicadores registraram perdas substanciais, que persistiram em 2021, embora em menor magnitude. Em 2022, houve uma recuperação significativa, com os valores retornando a patamares próximos aos de 2019.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total e o patrimônio líquido ajustado seguiram uma tendência de declínio de 2019 para 2021. Em 2018, o patrimônio líquido total era de US$ 5.684 milhões, diminuindo para US$ 1.996 milhões em 2021. Em 2022, ambos os indicadores apresentaram um aumento expressivo, com o patrimônio líquido total atingindo US$ 3.881 milhões.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanhou a volatilidade dos lucros. Apresentou um crescimento de 2018 para 2019, atingindo 52.01% em 2019. Em 2020 e 2021, o ROE tornou-se negativo, refletindo as perdas líquidas. Em 2022, o ROE retornou a valores positivos, alcançando 47.2%.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido Ajustado (ROEA)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROEA) apresentou um padrão semelhante ao ROE, com um aumento de 2018 para 2019, seguido por valores negativos em 2020 e 2021, e uma recuperação em 2022, atingindo 46.9%. Os valores do ROEA foram consistentemente superiores aos do ROE em todos os períodos analisados.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial, seguido por um impacto negativo significativo em 2020 e 2021, e uma subsequente recuperação em 2022. A volatilidade nos indicadores de lucratividade e patrimônio líquido sugere a influência de fatores externos ou mudanças estratégicas relevantes.

A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. O lucro líquido exibiu um crescimento constante em 2018 e 2019, atingindo um pico em 2019. Contudo, em 2020, registrou-se uma inversão acentuada, resultando em um prejuízo substancial. Essa tendência negativa persistiu em 2021, embora com uma redução na magnitude do prejuízo. Em 2022, observou-se uma recuperação notável, com o lucro líquido retornando a níveis positivos e comparáveis aos de 2018.

O lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória similar à do lucro líquido não ajustado, com crescimento em 2018 e 2019, seguido por prejuízos em 2020 e 2021, e recuperação em 2022. As diferenças entre os valores ajustados e não ajustados são relativamente pequenas em cada ano, indicando que os ajustes não têm um impacto material significativo no resultado final.

Os ativos totais demonstraram uma tendência geral de estabilidade, com ligeiras variações ao longo do período. Houve um aumento modesto em 2019, seguido por uma diminuição em 2020 e 2021, e um subsequente aumento em 2022, retornando a níveis próximos aos de 2019. O ativo total ajustado seguiu uma dinâmica semelhante, com flutuações consistentes com os ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanhou a volatilidade do lucro líquido. Apresentou crescimento em 2018 e 2019, atingindo o ponto mais alto em 2019. Em 2020 e 2021, o ROA tornou-se negativo, refletindo os prejuízos líquidos. Em 2022, o ROA retornou a valores positivos, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou uma trajetória paralela ao ROA não ajustado, com correlações consistentes ao longo do período. A pequena diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados não alteram significativamente a avaliação da rentabilidade dos ativos.

Tendências Gerais

Observa-se uma forte correlação entre o lucro líquido e o índice de retorno sobre ativos. A performance da entidade é sensível a fatores que impactam a lucratividade, com uma recuperação notável em 2022 após um período de desafios.

Flutuações

A significativa queda nos lucros em 2020 e 2021, seguida pela recuperação em 2022, sugere a influência de eventos externos ou mudanças estratégicas que afetaram o desempenho financeiro.

Estabilidade dos Ativos

A relativa estabilidade dos ativos totais indica uma gestão conservadora dos recursos, com ajustes mínimos na estrutura de capital ao longo do período.