Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

O perfil da empresa

Informações básicas sobre Las Vegas Sands Corp.

Tendência dos preços das ações

Las Vegas Sands Corp. tendências de preços de ações estimadas usando regressão linear.

Demonstração de resultados

A demonstração do resultado (DRP) informa sobre o desempenho da Las Vegas Sands Corp., o resultado de suas atividades operacionais.

Demonstração do resultado abrangente

O lucro abrangente é a variação do patrimônio líquido (ativo líquido) de Las Vegas Sands Corp. durante um período a partir de transações e outros eventos e circunstâncias de fontes não proprietárias. Inclui todas as variações no patrimônio líquido durante um período, exceto aquelas resultantes de investimentos dos proprietários e distribuições aos proprietários.

Balanço: ativo

Os ativos informam as principais classes e quantidades de recursos de propriedade ou controlados pela Las Vegas Sands Corp..

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O passivo e o patrimônio líquido reportam as principais classes e valores de créditos externos sobre ativos e aportes de capital dos proprietários, além de outras fontes de capital geradas internamente.

Demonstração dos fluxos de caixa 

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de Las Vegas Sands Corp. durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço de Las Vegas Sands Corp..

Estrutura da demonstração de resultados

Componentes da demonstração de resultados (receitas e despesas) mostrados como porcentagem das vendas totais.

Estrutura do balanço: activo

Componentes do ativo mostrados como porcentagem do ativo total.

Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido

Componentes do passivo e do patrimônio líquido apresentados em percentual do passivo total e do patrimônio líquido.

Análise de índices de rentabilidade

Mede o rendimento de Las Vegas Sands Corp. em relação às suas receitas e capital investido.

• Rácios de rentabilidade (resumo)
• Índice de margem de lucro bruto
• Índice de margem de lucro operacional
• Índice de margem de lucro líquido
• Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
• Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)

Análise dos índices de liquidez

Mede a adequação de um caixa de Las Vegas Sands Corp. para cumprir suas obrigações de caixa de curto prazo.

• Rácios de liquidez (resumo)
• Índice de liquidez corrente
• Índice de liquidez rápida
• Índice de liquidez de caixa

Análise dos rácios de solvabilidade 

Examina a estrutura de capital da Las Vegas Sands Corp. em termos da combinação de suas fontes de financiamento e da capacidade da empresa de satisfazer suas obrigações de dívida e investimento de longo prazo.

• Rácios de solvabilidade (resumo)
• Índice de dívida sobre patrimônio líquido
• Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
• Rácio dívida/capital total
• Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
• Relação dívida/ativos
• Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
• Índice de alavancagem financeira
• Índice de cobertura de juros
• Índice de cobertura de encargos fixos

Análise dos rácios de actividade a curto prazo

Avalia as receitas e saídas geradas pelos ativos de Las Vegas Sands Corp.. Os índices de desempenho operacional descrevem a relação entre o nível de operações da Las Vegas Sands Corp. e os ativos necessários para sustentar as atividades operacionais.

• Rácios de actividade a curto prazo (resumo)
• Índice de giro de estoque
• Índice de giro de recebíveis
• Índice de rotatividade a pagar
• Índice de giro de capital de giro
• Dias de rotação de estoque
• Dias de rodízio de contas a receber
• Ciclo operacional
• Dias de rotação de contas a pagar
• Ciclo de conversão de caixa

Análise dos rácios de actividade a longo prazo 

Mede a eficiência com que a Las Vegas Sands Corp. gera receitas de seus investimentos em ativos fixos ou totais.

• Rácios de actividade a longo prazo (resumo)
• Índice de giro líquido do ativo fixo
• Rácio líquido de volume de negócios do activo fixo (incluindo locação operacional, activo de direito de utilização)
• Índice de giro total dos ativos
• Índice de rotatividade do patrimônio líquido

Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido

Uma abordagem para decompor o índice de retorno sobre o patrimônio líquido, o índice de retorno sobre ativos e o índice de margem de lucro líquido de Las Vegas Sands Corp. como o produto de outros índices financeiros.

• Desagregado de ROE em dois componentes
• Desagregado de ROE em três componentes
• Desagregado de ROE em cinco componentes
• Desagregado de ROA em dois componentes
• Desagregado do ROA em quatro componentes
• Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Análise de segmentos reportáveis

Las Vegas Sands Corp. opera em 8 segmentos: O Veneziano Macau; O londrino Macau; O parisiense Macau; A Praça Macau e o Four Seasons Macau; Areias Macau; Marina Bay Areias; Las Vegas Propriedades Operacionais; e Areias Belém.

• Índice de margem de lucro do segmento
• Índice de retorno sobre ativos por segmento
• Índice de giro de ativos do segmento
• Receita líquida
• EBITDA imobiliário ajustado
• Ativos totais

Índices de avaliação de ações ordinárias

A técnica de avaliação relativa determina o valor de Las Vegas Sands Corp. comparando-o com entidades similares (como indústria ou setor) com base em vários índices relativos que comparam o preço de suas ações com variáveis relevantes que afetam o valor das ações, como lucros, valor contábil e vendas.

• Índices de avaliação atual
• Índices históricos de avaliação (resumo)
• Relação preço/lucro líquido (P/E)
• Relação preço/resultado operacional (P/OP)
• Relação preço/receita (P/S)
• Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Valor da empresa (EV)

O valor da empresa é o valor total da empresa (o valor de mercado do capital comum, da dívida e do patrimônio preferencial) menos o valor do caixa e dos investimentos de curto prazo.

• EV atual
• EV histórico

Relação entre o valor da empresa e EBITDA (EV/EBITDA)

Para calcular o EBITDA, os analistas começam com o lucro líquido. A esse número de lucros, são adicionados juros, impostos, depreciação e amortização. O EBITDA como um número de pré-juros é um fluxo para todos os provedores de capital.

• Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)
• EV para EBITDA relação, corrente
• EV para EBITDA razão, histórico

Relação entre o valor da empresa e FCFF (EV/FCFF) 

O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa disponível para os fornecedores de capital de Las Vegas Sands Corp. depois que todas as despesas operacionais foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos.

• Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
• Juros pagos, líquidos de impostos
• EV para FCFF relação, corrente
• EV para FCFF razão, histórico

Relação preço/FCFE (P/FCFE)

O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é o fluxo de caixa disponível para os acionistas de Las Vegas Sands Corp. depois que todas as despesas operacionais, juros e pagamentos de principal foram pagos e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos.

• Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)
• Relação preço/ FCFE , corrente
• Relação preço/ FCFE , histórico

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

CAPM é uma teoria concentrada em derivar as taxas esperadas de retorno de ativos de risco com base nos níveis de risco sistemáticos dos ativos. O risco sistemático é a variabilidade dos retornos que se deve a fatores macroeconômicos que afetam todos os ativos de risco. Não pode ser eliminada pela diversificação.

• Taxas de retorno
• Variância e covariância
• Estimativa sistemática de risco (β)
• Taxa de retorno esperada

Modelo de desconto de dividendos (DDM) 

O modelo de desconto de dividendos (DDM) é uma técnica para estimar o valor de uma ação ordinária de emissão de Las Vegas Sands Corp. como o valor presente de todos os dividendos futuros.

• Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)
• Taxa de retorno necessária (r)
• Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) 

A abordagem de avaliação FCFE estima o valor do patrimônio líquido como o valor presente do FCFE futuro descontado à taxa necessária de retorno sobre o patrimônio líquido.

• Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)
• Taxa de retorno necessária (r)
• Taxa de crescimento do FCFE (g)

Dados financeiros selecionados
desde 2005

Principais demonstrações financeiras de Las Vegas Sands Corp..

• Demonstração de resultados
• Balanço: ativo
• Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
• Demonstração dos fluxos de caixa
• Dados por compartilhamento

Índice de margem de lucro líquido
desde 2005

Índice de rentabilidade de Las Vegas Sands Corp. calculado como lucro líquido dividido pela receita.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Índice de margem de lucro operacional
desde 2005

O índice de rentabilidade do Las Vegas Sands Corp. calculado como o lucro operacional dividido pela receita.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
desde 2005

O índice de rentabilidade do Las Vegas Sands Corp. calculado como lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
desde 2005

Índice de rentabilidade do Las Vegas Sands Corp. calculado como lucro líquido dividido pelo ativo total.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Índice de liquidez corrente
desde 2005

Índice de liquidez de Las Vegas Sands Corp. calculado como ativo circulante dividido pelo passivo circulante.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Índice de dívida sobre patrimônio líquido
desde 2005

O índice de solvabilidade da Las Vegas Sands Corp. calculado como dívida total dividida pelo patrimônio líquido total.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Índice de giro total dos ativos
desde 2005

Índice de atividade de Las Vegas Sands Corp. calculado como receita total dividida pelo ativo total.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Relação preço/lucro líquido (P/E)
desde 2005

A relação preço/lucro líquido informa ao analista quanto um investidor em ações ordinárias da Las Vegas Sands Corp. paga por dólar de lucro corrente.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Relação preço/resultado operacional (P/OP)
desde 2005 

Como a relação preço/lucro líquido é calculada usando o lucro líquido, a relação pode ser sensível aos lucros não recorrentes e à estrutura de capital, os analistas podem usar a relação preço/lucro operacional.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)
desde 2005

A relação preço/valor contábil é interpretada como um indicador do julgamento do mercado sobre a relação entre a taxa de retorno requerida de Las Vegas Sands Corp. e sua taxa real de retorno.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Relação preço/receita (P/S)
desde 2005 

Uma justificativa para a relação preço/receita é que as vendas, como a linha superior em uma demonstração de resultados, geralmente estão menos sujeitas a distorção ou manipulação do que outros fundamentos, como EPS ou valor contábil. As vendas também são mais estáveis do que os lucros e nunca negativas.

• Cálculo
• Comparação com concorrentes
• Comparação com o setor industrial: Consumer Services
• Comparação com a indústria: Consumer Discretionary

Análise de receitas

Análise do endividamento 

• Dívida total (quantia escriturada)
• Endividamento total (valor justo)
• Taxa de juro média ponderada da dívida
• Custos com juros incorridos
• Índice de cobertura de juros (ajustado)

Acréscimos agregados

A qualidade dos relatórios financeiros está relacionada à precisão com que as demonstrações financeiras reportadas pela Las Vegas Sands Corp. refletem seu desempenho operacional e à sua utilidade para prever fluxos de caixa futuros.
Acréscimos agregados que derivam de medidas da componente de competência dos Las Vegas Sands Corp. rendimentos.

• Índice de competência baseado em balanços
• Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa