Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

General Mills Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	26 de mai. de 2019	27 de mai. de 2018	28 de mai. de 2017	29 de mai. de 2016	31 de mai. de 2015	25 de mai. de 2014
Contas a pagar	2,854,100)	2,746,200)	2,119,800)	2,046,500)	1,684,000)	1,611,300)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,396,500)	1,600,100)	604,700)	1,103,400)	1,000,400)	1,250,600)
Notas a pagar	1,468,700)	1,549,800)	1,234,100)	269,800)	615,800)	1,111,700)
Promoções comerciais e de consumo acumuladas	484,400)	499,600)	482,600)	563,700)	564,700)	578,200)
Folha de pagamento acumulada	345,500)	347,000)	326,600)	386,400)	361,800)	390,100)
Dividendos a pagar	19,200)	17,500)	21,500)	23,800)	27,900)	33,500)
Impostos acumulados	37,500)	94,800)	58,000)	110,500)	20,700)	63,100)
Juros vencidos, incluindo swaps de taxas de juro	92,600)	107,700)	83,800)	90,400)	91,800)	92,500)
Contratos de grãos	2,300)	1,200)	5,600)	5,500)	7,800)	4,800)
Reserva para custos de reestruturação e outros custos de saída	36,500)	66,800)	85,000)	76,600)	120,800)	3,500)
Derivativos a pagar	13,200)	8,300)	18,100)	35,600)	122,900)	23,100)
Variado	336,600)	302,900)	291,000)	302,500)	271,500)	261,100)
Outros passivos circulantes	1,367,800)	1,445,800)	1,372,200)	1,595,000)	1,589,900)	1,449,900)
Passivo circulante	7,087,100)	7,341,900)	5,330,800)	5,014,700)	4,890,100)	5,423,500)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	11,624,800)	12,668,700)	7,642,900)	7,057,700)	7,607,700)	6,423,500)
Imposto de renda diferido	2,031,000)	2,003,800)	1,719,400)	1,399,600)	1,550,300)	1,666,000)
Remuneração e benefícios acumulados, incluindo obrigações para outros benefícios pós-aposentadoria e planos de benefícios pós-emprego subfinanciados	1,153,300)	999,400)	1,249,700)	1,755,000)	1,451,400)	1,341,900)
Impostos acumulados	227,100)	265,300)	162,300)	204,000)	202,500)	195,600)
Variado	68,500)	76,300)	111,100)	128,600)	90,900)	105,700)
Outros passivos	1,448,900)	1,341,000)	1,523,100)	2,087,600)	1,744,800)	1,643,200)
Passivo não circulante	15,104,700)	16,013,500)	10,885,400)	10,544,900)	10,902,800)	9,732,700)
Total do passivo	22,191,800)	23,355,400)	16,216,200)	15,559,600)	15,792,900)	15,156,200)
Juros resgatáveis	551,700)	776,200)	910,900)	845,600)	778,900)	984,100)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10	75,500)	75,500)	75,500)	75,500)	75,500)	75,500)
Capital adicional realizado	1,386,700)	1,202,500)	1,120,900)	1,177,000)	1,296,700)	1,231,800)
Lucros não distribuídos	14,996,700)	14,459,600)	13,138,900)	12,616,500)	11,990,800)	11,787,200)
Ações ordinárias em tesouraria, a custo	(6,779,000)	(7,167,500)	(7,762,900)	(6,326,600)	(6,055,600)	(5,219,400)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,625,400)	(2,429,000)	(2,244,500)	(2,612,200)	(2,310,700)	(1,340,300)
Patrimônio líquido	7,054,500)	6,141,100)	4,327,900)	4,930,200)	4,996,700)	6,534,800)
Interesses não controladores	313,200)	351,300)	357,600)	376,900)	396,000)	470,600)
Patrimônio líquido total	7,367,700)	6,492,400)	4,685,500)	5,307,100)	5,392,700)	7,005,400)
Total do passivo e do patrimônio líquido	30,111,200)	30,624,000)	21,812,600)	21,712,300)	21,964,500)	23,145,700)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-05-26), 10-K (Data do relatório: 2018-05-27), 10-K (Data do relatório: 2017-05-28), 10-K (Data do relatório: 2016-05-29), 10-K (Data do relatório: 2015-05-31), 10-K (Data do relatório: 2014-05-25).

Observa-se que o total do passivo apresentou uma tendência de crescimento de 2014 a 2018, passando de aproximadamente US$ 15,16 bilhões para cerca de US$ 23,36 bilhões, refletindo um aumento no endividamento da empresa ao longo desse período. O passivo circulante, em particular, também registrou aumento significativo, passando de US$ 5,42 bilhões em 2014 para cerca de US$ 7,08 bilhões em 2019, indicando uma maior necessidade de liquidez de curto prazo. Contudo, o valor das ações ordinárias permaneceu constante ao longo dos anos, evidenciando estabilidade na quantidade de ações em circulação.

Já a dívida de longo prazo, excluindo a parcela corrente, apresentou uma elevação considerável, crescendo de US$ 6,42 bilhões em 2014 para mais de US$ 11,62 bilhões em 2019, evidenciando maior alavancagem financeira por parte da empresa. Este aumento, em simultâneo com o crescimento do passivo total, sugere que a companhia optou por elevar sua estrutura de capital através de endividamento de longo prazo.

Quanto ao patrimônio líquido, observou-se um crescimento de aproximadamente US$ 6,07 bilhões, saindo de US$ 6,53 bilhões em 2014 para cerca de US$ 7,05 bilhões em 2019, indicando geração de valor para os acionistas. O lucro não distribuído também apresentou tendência de aumento, passando de US$ 11,78 bilhões em 2014 para US$ 14,99 bilhões em 2019, contribuindo para o incremento do patrimônio líquido ao longo do período.

O patrimônio líquido total seguiu uma trajetória ascendente, elevando-se de US$ 7,00 bilhões em 2014 para aproximadamente US$ 7,37 bilhões em 2019, apoiado pelo crescimento tanto dos lucros acumulados quanto de outros componentes do patrimônio. A composição do ativo mostra um aumento substancial no passivo não circulante, que cresceu de US$ 9,73 bilhões em 2014 para US$ 15,10 bilhões em 2019, indicando uma expansão na estrutura de financiamento de longo prazo da empresa.

Por fim, componentes como ações em tesouraria demonstram uma redução constante de suas posições, refletindo algum esforço de recompra de ações ou gestão de capital próprio. A volatilidade de algumas contas, incluindo obrigações associadas a derivativos e reservas de custos de reestruturação, também evidencia momentos de ajustes estratégicos ou reavaliações contábeis ao longo do período analisado.

General Mills Inc. (NYSE:GIS)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido