Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Colgate-Palmolive Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro líquido incluindo participações não controladoras	534)	414)	43)	682)	639)	603)	188)	681)	741)	728)	692)	745)	675)	748)	682)	627)	618)	600)	643)	562)	675)	678)
Depreciação e amortização	145)	128)	135)	134)	138)	138)	142)	140)	137)	137)	139)	134)	133)	133)	133)	130)	128)	128)	126)	127)	129)	129)
Matéria contenciosa da ERISA	—)	267)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Benefícios de reestruturação e rescisão, líquidos de caixa	(1)	(7)	(2)	(22)	(8)	81)	(2)	(4)	(2)	(13)	(5)	(31)	(5)	(30)	7)	(10)	16)	5)	13)	(6)	11)	(25)
Despesa de compensação baseada em ações	23)	14)	20)	60)	16)	29)	28)	49)	20)	38)	22)	53)	16)	16)	17)	49)	17)	17)	12)	50)	19)	28)
Ganho na venda de terrenos	—)	—)	—)	(47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liquidação de swap inicial a termo	—)	—)	(82)	82)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ágio e encargos de imparidade intangível de vida indefinida	—)	—)	721)	—)	—)	—)	571)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda na extinção antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	75)	—)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cobrança pela reforma tributária dos EUA	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80)	—)	—)
Imposto de renda diferido	(136)	(20)	(65)	3)	(9)	(7)	14)	(81)	(71)	6)	4)	23)	(48)	(99)	(62)	26)	—)	53)	(51)	76)	(11)	13)
Contribuições voluntárias para planos de benefícios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)	—)	(102)	—)	(67)	—)	—)
Recebíveis	(55)	(57)	(56)	20)	6)	(197)	114)	(10)	(18)	(170)	76)	(59)	332)	(211)	84)	113)	(33)	(145)	117)	4)	11)	(211)
Inventários	78)	(24)	89)	(90)	(117)	(215)	(35)	2)	1)	(40)	(37)	(38)	(205)	29)	(8)	(6)	(31)	(32)	(22)	(6)	3)	(33)
Contas a pagar e outros acréscimos	155)	(2)	(124)	176)	(139)	(28)	121)	147)	(179)	(75)	52)	121)	127)	220)	88)	(38)	(58)	44)	5)	109)	(129)	33)
Outros activos e passivos não correntes	(21)	22)	(6)	(29)	2)	(18)	(35)	(5)	(2)	(13)	(3)	14)	1)	(38)	29)	34)	(13)	37)	19)	(32)	(27)	4)
Efeitos de caixa das variações de ativos e passivos	157)	(61)	(97)	77)	(248)	(458)	165)	134)	(198)	(298)	88)	38)	255)	—)	193)	103)	(135)	(96)	119)	75)	(142)	(207)
Ajustes para conciliar o lucro líquido, incluindo participações de não controladores, com o caixa líquido fornecido pelas operações	188)	321)	630)	287)	(111)	(217)	918)	313)	(114)	(130)	271)	217)	351)	20)	288)	287)	26)	5)	219)	335)	6)	(62)
Caixa líquido fornecido pelas operações	722)	735)	673)	969)	528)	386)	1,106)	994)	627)	598)	963)	962)	1,026)	768)	970)	914)	644)	605)	862)	897)	681)	616)
Investimentos	(184)	(163)	(221)	(175)	(178)	(122)	(193)	(137)	(130)	(107)	(161)	(90)	(77)	(82)	(109)	(80)	(75)	(71)	(115)	(105)	(98)	(118)
Compras de títulos e investimentos	(113)	(112)	(231)	(113)	(90)	(36)	(23)	(38)	(51)	(29)	(34)	(61)	(6)	(42)	(32)	(72)	(53)	(27)	(10)	(63)	(58)	(38)
Produto da venda de títulos e investimentos negociáveis	132)	14)	267)	20)	21)	14)	86)	9)	46)	—)	82)	—)	26)	16)	117)	—)	14)	—)	128)	9)	19)	—)
Pagamento por aquisições, líquido de caixa adquirido	—)	—)	8)	(727)	(90)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	(1)	(351)	—)	(1,711)	—)	—)	—)	(1)	—)	(727)
Produto da venda de terrenos	—)	—)	—)	47)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	(9)	(3)	4)	2)	(4)	3)	—)	(7)	(12)	(6)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	5)	2)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(174)	(264)	(173)	(946)	(341)	(141)	(130)	(173)	(147)	(142)	(111)	(151)	(58)	(459)	(24)	(1,863)	(114)	(98)	4)	(161)	(132)	(881)
Empréstimos de curto prazo (reembolso) inferiores a 90 dias, líquidos	512)	(927)	596)	(1,044)	575)	413)	(376)	(246)	86)	365)	1,284)	(303)	(510)	17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos de capital da dívida	(403)	(500)	(404)	(2)	—)	—)	(585)	(118)	—)	—)	(1,078)	(7)	—)	—)	(2,427)	(1,079)	(1,331)	(1,774)	(1,877)	(1,525)	(1,874)	(2,079)
Produto da emissão de dívida	2)	1,495)	—)	1,499)	9)	5)	580)	94)	—)	25)	—)	—)	—)	—)	2,051)	2,640)	1,292)	2,076)	1,640)	1,270)	2,040)	2,226)
Dividendos pagos	(457)	(390)	(485)	(392)	(436)	(378)	(496)	(387)	(420)	(376)	(492)	(378)	(411)	(373)	(474)	(370)	(404)	(366)	(469)	(366)	(404)	(352)
Compras de ações em tesouraria	(371)	(180)	(413)	(104)	(381)	(410)	(356)	(251)	(341)	(372)	(898)	(350)	(8)	(220)	(178)	(360)	(265)	(399)	(282)	(260)	(345)	(351)
Produto do exercício de opções sobre ações	137)	122)	20)	162)	65)	171)	142)	131)	121)	30)	234)	287)	56)	297)	8)	223)	196)	71)	10)	159)	41)	119)
Compras de participação não controladora em subsidiárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(99)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	—)	5)	20)	(20)	(13)	(5)	(15)	(7)	4)	(6)	(1)	23)	40)	(29)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(580)	(375)	(666)	99)	(181)	(204)	(1,106)	(784)	(550)	(334)	(951)	(827)	(833)	(308)	(1,020)	1,054)	(512)	(392)	(978)	(722)	(542)	(437)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(16)	(4)	3)	(42)	(25)	4)	4)	(16)	12)	(15)	(2)	8)	8)	(30)	9)	(20)	2)	2)	(3)	(6)	(25)	18)
Aumento (redução) líquido de Caixa e equivalentes de caixa	(48)	92)	(163)	80)	(19)	45)	(126)	21)	(58)	107)	(101)	(8)	143)	(29)	(65)	85)	20)	117)	(115)	8)	(18)	(684)

Ao analisar as tendências dos dados trimestrais, observa-se que o lucro líquido incluindo participações não controladoras apresentou variações ao longo do período, com picos em determinados trimestres, mas uma trajetória geral de estabilidade em valores próximos a US$ 600 milhões a US$ 700 milhões. Destaca-se um aumento significativo em um trimestre específico de 2023, chegando a US$ 534 milhões, refletindo possíveis melhorias de desempenho ou efeitos pontuais.

Os componentes relacionados à depreciação e amortização permaneceram relativamente estáveis, situando-se na faixa de aproximadamente US$ 127 milhões a US$ 145 milhões, indicando consistência nas despesas não monetárias associadas a ativos intangíveis e tangíveis.

Valores relativos a benefícios de reestruturação mostraram oscilações, incluindo períodos de ganhos e perdas, com destaque para um trimestre de 2021 em que o valor absoluto atingiu US$ 81 milhões, indicando atividades de reorganização e otimização de estruturas internas.

A despesa de compensação baseada em ações variou consideravelmente, atingindo valores elevados em determinados períodos (como US$ 60 milhões em 2022 e 2023), possivelmente refletindo políticas de incentivo ou aquisição de ações pelos colaboradores. Ganhos na venda de terrenos apresentaram ocorrências pontuais, sendo um exemplo o trimestre em que houve um ganho de US$ 47 milhões.

Eventos pontuais, como a liquidação de swap inicial a termo e encargos de imparidade intangível, ocorreram em alguns trimestres, particularmente em 2022, sugerindo ajustes relacionados a hedge financial e avaliações de ativos intangíveis que impactaram momentaneamente os resultados.

O imposto de renda diferido demonstrou grande volatilidade, com períodos de valores negativos e positivos, indicando a presença de diferenças temporárias que afetam a carga tributária efetiva e seu reconhecimento ao longo do tempo.

Resultados relacionados a recebíveis apresentaram oscilações entre períodos de aumento e redução, evidenciando variações no ciclo de cobrança e pagamento, enquanto inventários tiveram uma tendência de incremento em alguns trimestres, possivelmente refletindo estratégias de gestão de estoques e demanda.

Contas a pagar e outros acréscimos exibiram alta variabilidade, com alguns períodos de aumento expressivo, indicando alterações na gestão dos passivos circulantes e obrigações a pagar.

Ativos e passivos não correntes, assim como os efeitos de caixa provenientes das variações de ativos e passivos, tiveram oscilações momentâneas, com períodos de forte impacto, especialmente em 2020, refletindo ajustes de avaliação de ativos, passivos de longo prazo e operações de caixa relacionados a variações nos ativos líquidos.

As estratégias de conciliação do lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas operações mostraram um padrão de forte correlação, com picos de impacto em alguns trimestres, como em 2021, sugerindo melhorias na geração de caixa operacional.

O caixa líquido fornecido pelas operações apresentou contínua geração de recursos ao longo do período, embora com variações, demonstrando uma gestão estável da liquidez operacional.

Nos investimentos, houve uma forte predominância de saídas de caixa, especialmente por aquisições e compras de títulos, com alguns períodos notadamente negativos, indicando investimento ativo na expansão ou otimização de portifólio.

Particular destaque foi a realização de vendas de títulos, que às vezes geraram entradas de recursos, embora em outros momentos tenham contribuído para saídas líquidas substanciais, como no exercício de 2022.

Os pagamentos por aquisições de negócios, além de desembolsos expressivos em alguns trimestres, refletiram esforços de expansão via aquisições estratégicas, mesmo em meio a um cenário de altos investimentos.

Atividades de financiamento mostraram forte atratividade na geração de recursos, especialmente por meio de emissão de dívida, que frequentemente superou o pagamento de dividendos e recompras de ações, embora estes últimos também tenham sido expressivos, sinalizando políticas de retorno de valor aos acionistas.

Os pagamentos de dividendos permaneceram elevados ao longo do período, reforçando uma política de retorno de capital consistente, mesmo quando houve aumentos nos investimentos e nas despesas financeiras.

As recompras de ações ocorreram de forma significativa, especialmente em períodos de maior disponibilidade de caixa, contribuindo para a redução do patrimônio acionário disponível e potencialmente apoiando preços das ações.

Em relação às operações de opções sobre ações e participação de não controladora, essas atividades tiveram impacto variado, com alguns períodos de exercício de opções contribuindo positivamente e outros de recompras de ações em tesouraria registando saídas relevantes de caixa.

Por fim, o aumento ou redução líquida de caixa mostrou uma evolução geral de fortalecimento ou enfraquecimento da liquidez, dependendo do trimestre, com momentos de redução acentuada, relacionadas a atividades de financiamento intenso ou investimentos elevados, e períodos de crescimento, refletindo uma gestão dinâmica de caixa voltada à manutenção da liquidez e ao retorno de valor aos acionistas.

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

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