Stock Analysis on Net

Colgate-Palmolive Co. (NYSE:CL)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 28 de julho de 2023.

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir gastos para manter a base de ativos da empresa.


Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Colgate-Palmolive Co., previsão de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 9.42%
01 FCFE0 3,507
1 FCFE1 13,161 = 3,507 × (1 + 275.29%) 12,028
2 FCFE2 40,454 = 13,161 × (1 + 207.37%) 33,787
3 FCFE3 96,868 = 40,454 × (1 + 139.45%) 73,937
4 FCFE4 166,157 = 96,868 × (1 + 71.53%) 115,903
5 FCFE5 172,155 = 166,157 × (1 + 3.61%) 109,746
5 Valor terminal (TV5) 3,068,768 = 172,155 × (1 + 3.61%) ÷ (9.42%3.61%) 1,956,291
Valor intrínseco das ações ordinárias Colgate 2,301,692
 
Valor intrínseco de Colgate ações ordinárias (por ação) $2,784.22
Preço atual das ações $75.62

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.68%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.78%
Risco sistemático de Colgate ações ordinárias βCL 0.52
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Colgate3 rCL 9.42%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rCL = RF + βCL [E(RM) – RF]
= 4.68% + 0.52 [13.78%4.68%]
= 9.42%


Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Colgate-Palmolive Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos 1,562 1,515 1,502 1,472 1,448
Lucro líquido atribuível à Colgate-Palmolive Company 1,785 2,166 2,695 2,367 2,400
Vendas líquidas 17,967 17,421 16,471 15,693 15,544
Ativos totais 15,731 15,040 15,920 15,034 12,161
Total do patrimônio líquido da Colgate-Palmolive Company 401 609 743 117 (102)
Índices financeiros
Taxa de retenção1 0.12 0.30 0.44 0.38 0.40
Índice de margem de lucro2 9.93% 12.43% 16.36% 15.08% 15.44%
Índice de giro do ativo3 1.14 1.16 1.03 1.04 1.28
Índice de alavancagem financeira4 39.23 24.70 21.43 128.50
Médias
Taxa de retenção 0.33
Índice de margem de lucro 13.85%
Índice de giro do ativo 1.13
Índice de alavancagem financeira 53.46
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5 275.29%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido atribuível à Colgate-Palmolive Company – Dividendos) ÷ Lucro líquido atribuível à Colgate-Palmolive Company
= (1,7851,562) ÷ 1,785
= 0.12

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido atribuível à Colgate-Palmolive Company ÷ Vendas líquidas
= 100 × 1,785 ÷ 17,967
= 9.93%

3 Índice de giro do ativo = Vendas líquidas ÷ Ativos totais
= 17,967 ÷ 15,731
= 1.14

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da Colgate-Palmolive Company
= 15,731 ÷ 401
= 39.23

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 0.33 × 13.85% × 1.13 × 53.46
= 275.29%


Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × (62,514 × 9.42%3,507) ÷ (62,514 + 3,507)
= 3.61%

onde:
Valor de mercado das ações0 = Valor de mercado atual de Colgate ações ordinárias (US$ em milhões)
FCFE0 = no último ano, a Colgate libera fluxo de caixa para o patrimônio líquido (US$ em milhões)
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da Colgate


Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Colgate-Palmolive Co., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 275.29%
2 g2 207.37%
3 g3 139.45%
4 g4 71.53%
5 e seguintes g5 3.61%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (3.61%275.29%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 207.37%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (3.61%275.29%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 139.45%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 275.29% + (3.61%275.29%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 71.53%