Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
Bed Bath & Beyond Inc., estrutura do balanço patrimonial consolidado: passivo e patrimônio líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-02-26), 10-K (Data do relatório: 2021-02-27), 10-K (Data do relatório: 2020-02-29), 10-K (Data do relatório: 2019-03-02), 10-K (Data do relatório: 2018-03-03), 10-K (Data do relatório: 2017-02-25).
Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos períodos, observa-se um aumento significativo na proporção do passivo total e do patrimônio líquido, de aproximadamente 60% em 2017 para quase 97% em 2022. Essa elevração indica uma expansão na estrutura de passivos da companhia, refletida pelo crescimento do passivo total, que passou de 60,28% para 96,61% do total de passivos e patrimônio líquido.
O passivo circulante apresentou aumento percentual na sua participação, saindo de 29,69% em 2017 para 40,44% em 2022, sugerindo uma maior proporção de obrigações de curto prazo na estrutura de passivos. Notavelmente, o passivo não circulante também cresceu em sua participação, especialmente após 2020, chegando a representar cerca de 56% do passivo total em 2022, refletindo uma maior concentração de dívidas de longo prazo e passivos relacionados a arrendamentos e ativos para venda.
O componente de passivos de arrendamento operacional sob o passivo não circulante demonstrou incremento, atingindo cerca de 29,39% em 2022, evidenciando uma maior utilização de arrendamentos financeiros e operacionais, compatível com as práticas financeiras adotadas posteriormente às mudanças na norma contábil IFRS 16.
Por outro lado, o patrimônio líquido apresentou fase de diminuição relativa significativa, caindo de aproximadamente 39,72% em 2017 para apenas 3,39% em 2022. Durante esse período, há uma expressiva redução das ações em tesouraria e um aumento notável no capital adicional realizado, que passou de cerca de 28,85% para 43,58%. Os lucros acumulados também cresceram, indicando maiores reservas de lucros não distribuídos, embora o patrimônio líquido total tenha se reduzido como proporção do passivo total, refletindo uma maior endividamento ou passivos de maior peso na estrutura financeira.
As ações ordinárias tiveram uma participação relativamente constante, enquanto o crescimento expressivo na linha de ações em tesouraria a custo, que se tornou negativa de forma expressiva, indica uma política de recompra de ações ou redução de ações em circulação, contribuindo para a diminuição do patrimônio líquido em termos relativos.
Considerando o perfil de passivos e patrimônio, há uma clara tendência de aumento na alavancagem financeira, acompanhada de uma maior concentração de obrigações de longo prazo e passivos de arrendamento. A redução do patrimônio líquido, embora em grande parte atribuída a ações em tesouraria e perdas acumuladas, sugere uma potencial estratégia de financiamento por meio de endividamento, refletida nos crescimento dos passivos de longo prazo e na maior participação de arrendamentos e outras obrigações de maior maturidade.