Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Houve uma recuperação significativa do NOPAT de um prejuízo de US$ 4.675 milhões em 2020 para um lucro de US$ 465 milhões em 2021. Essa tendência de melhoria continuou em 2022, atingindo US$ 2.07 bilhões, e manteve-se em crescimento nos anos seguintes, chegando a US$ 1.681 bilhão em 2023 e a US$ 2.644 bilhões em 2024. Esse padrão indica uma forte recuperação da lucratividade operacional ao longo do período, com um crescimento consistente após o ano de 2020.

Capital investido

O capital investido apresentou crescimento ao longo dos anos, passando de US$ 4.764 milhões em 2020 para US$ 6.117 milhões em 2024. Observa-se uma tendência de aumento no investimento ao longo do período, o que pode refletir estratégias de expansão ou reequilíbrio de recursos para suportar a recuperação e o crescimento da lucratividade.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC revelou uma mudança drástica, de um valor negativo de -98,14% em 2020, indicando uma efetiva perda de valor sobre o capital investido, para um valor positivo de 7,96% em 2021, marcando uma significativa melhora na eficiência na geração de retorno. Essa remuneração continuou a evoluir de forma consistente, atingindo 30,22% em 2022, quase triplicando o valor do ano anterior, e chegando a 28,83% em 2023. Apesar de uma ligeira redução em 2023, houve um aumento expressivo de 43,22% em 2024, indicando uma melhora substancial na eficiência operacional e na rentabilidade do capital investido ao longo do período analisado.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) apresentou uma evolução significativa ao longo do período analisado. Em 2020, o índice era fortemente negativo, indicando uma baixa ou inexistente rentabilidade operacional, possivelmente devido a perdas ou altos custos. A partir de 2021, houve uma recuperação substancial, passando a alcançar um valor positivo de 9.31%, e continuou a crescer em 2022, atingindo 24.64%. Embora tenha registrado uma ligeira redução em 2023, permanecendo em 17.09%, voltou a um nível de 24.19% em 2024, indicando uma melhora consistente na margem de lucro operacional, com sinais de estabilidade no último ano avaliado.

O rácio de rotação de capitais (TO), que mede a eficiência na utilização dos recursos financeiros, demonstrou uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, iniciando em 0.65 em 2020 e atingindo 1.85 em 2024. Isso sugere melhorias na eficiência operacional e na gestão do capital, refletindo uma maior capacidade de gerar receita com os recursos disponíveis ao longo do tempo.

A taxa efetiva de imposto sobre o dinheiro (CTR) permaneceu relativamente estável a partir de 2021, situando-se em torno de 96,8%. Apesar de uma redução para 76.96% em 2021, ela voltou a níveis próximos de 97% nos anos seguintes, indicando um padrão de tributação consistente na maior parte do período, com alguma variação que pode estar relacionada a mudanças na estrutura fiscal ou na forma de apuração dos impostos.

O retorno sobre o capital investido (ROIC) apresentou forte recuperação após 2020. Em 2020, foi altamente negativo, sinalizando dificuldades na geração de retorno adequado sobre os investimentos realizados. A partir de 2021, houve uma melhora expressiva, atingindo 7.96%, e expandindo para 30.22% em 2022. Em 2023, o ROIC permaneceu em 28.83%, e em 2024 continuou a tendência de melhoria, atingindo 43.22%. Este aumento consistente indica uma gestão mais eficiente do capital investido, resultando em maior rentabilidade e atração para os investidores.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Houve uma recuperação significativa do NOPBT, que registrou uma perda de 4.711 milhões de dólares em 2020, passando a um lucro de 604 milhões em 2021. Nos anos subsequentes, esse indicador continuou a melhorar, atingindo 2.138 milhões em 2022, seguida de uma leve retração para 1.737 milhões em 2023, e novamente um avanço para 2.732 milhões em 2024. Essa trajetória revela uma tendência geral de recuperação da rentabilidade operacional da empresa após o impacto inicial da pandemia.

Receita ajustada

Observa-se um crescimento consistente na receita ajustada ao longo do período, partindo de 3.111 milhões de dólares em 2020 para 11.291 milhões em 2024. Este aumento evidencia uma expansão contínua das operações e da geração de receita, reforçando a força da plataforma e a consolidação do mercado ao longo dos anos.

Índice de margem de lucro de operação (OPM)

O índice de margem de lucro operacional apresentou uma transformação notável. Em 2020, foi altamente negativo em -151,42%, refletindo perdas operacionais expressivas. A partir de 2021, o índice escalou para 9,31%, passando a valores positivos, indicando melhoria na eficiência operacional e na geração de lucro a partir da receita. Nos anos seguintes, a margem permaneceu em patamares elevados, chegando a 24,64% em 2022, uma ligeira redução para 17,09% em 2023, e recuperando para 24,19% em 2024. Esses dados sugerem uma forte recuperação da rentabilidade operacional, com melhorias na margem e na gestão de custos ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente na receita ajustada, que aumentou de US$3.111 milhões em 2020 para US$11.291 milhões em 2024. Este aumento representa um crescimento acumulado superior a três vezes no período considerado, indicando uma expansão significativa na geração de receita ao longo dos anos.

Em contraste, o capital investido apresentou variações menores, começando em US$4.764 milhões em 2020, atingindo US$6.117 milhões em 2024. Apesar do crescimento ao longo do tempo, a mudança no capital investido é relativamente moderada em comparação ao aumento na receita, sugerindo uma eficiência crescente na utilização dos recursos de investimento.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar receita, apresentou uma evolução ascendente. Em 2020, esse rácio foi de 0,65, crescendo para 1,85 em 2024. Essa tendência indica que, ao longo do tempo, a empresa conseguiu aumentar de forma significativa a sua eficiência operacional, potencialmente por meio de melhorias nos processos internos, maior escala de operações ou estratégias de crescimento mais eficazes.

De modo geral, os dados revelam uma trajetória de crescimento em receita, acompanhada por ganhos de eficiência na utilização do capital investido, o que aponta para uma gestão financeira cada vez mais eficiente e uma expansão sustentável das operações ao longo do período analisado.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se uma evolução significativa nos impostos operacionais de caixa ao longo do período. Em 2020, houve uma saída de caixa de US$ 36 milhões, indicando um impacto negativo nessa linha. Em 2021, ocorreu um ingresso de US$ 139 milhões, revertendo a tendência anterior e sugerindo uma melhora na eficiência tributária ou na contabilização de impostos. Nos anos seguintes, os valores permanecem positivos, atingindo US$ 68 milhões em 2022, US$ 56 milhões em 2023 e US$ 88 milhões em 2024, demonstrando uma tendência de estabilidade e controle mais favorável sobre as saídas de caixa relacionadas a impostos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O indicador apresenta uma melhora contínua ao longo do período. Em 2020, houve uma significativa perda de US$ 4.711 milhões, indicando um desafio operacional considerável naquele período. Essa situação se inverte em 2021, com lucro de US$ 604 milhões, indicando uma recuperação ou reestruturação dos resultados operacionais. Nos anos seguintes, há aumento consistente, atingindo US$ 2.138 milhões em 2022, US$ 1.737 milhões em 2023 e um valor de US$ 2.732 milhões em 2024. Essa trajetória sugere uma recuperação contínua e uma consolidação dos resultados operacionais positivos, com destaque para o avanço até 2022 e manutenção de números saudáveis até o último ano.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto mantém-se relativamente estável após 2021, com valores próximos a 23,04% em 2021 e pouco mais de 3,2% nos anos seguintes. Essa estabilidade indica que, mesmo com variações nos resultados de lucro, a incidência de impostos sobre a receita de caixa se manteve consistente, refletindo uma política tributária estável e uma gestão eficiente na abrangência tributária, sem grandes mudanças na taxa efetiva de imposto ao longo do período avaliado.