Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
HCA Healthcare Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
Observando a evolução do fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais ao longo do período analisado, verifica-se um crescimento constante de 2017 até 2020, com aumento de aproximadamente 41,4% de 2017 para 2018 e de aproximadamente 10,3% de 2018 para 2019. Em 2020, houve um aumento mais expressivo de cerca de 21,4% em relação a 2019, atingindo seu pico no período, mas em 2021 essa métrica apresentou uma ligeira redução de aproximadamente 3,2%, refletindo uma estabilização ou possível impacto de fatores externos ou internos na geração de caixa operacional.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) seguiu uma tendência semelhante, com incrementos substanciais ao longo de 2017 a 2020. De 2017 para 2018, houve crescimento de aproximadamente 27,8%, seguido por um aumento de cerca de 7,4% de 2018 para 2019. Em 2020, esse indicador apresentou uma expansão de aproximadamente 53,3%, indicando uma melhora significativa na geração de caixa disponível após o investimento em bens de capital. Contudo, em 2021, houve uma redução de aproximadamente 13,5%, o que pode apontar uma maior alocação de recursos em investimentos ou outras saídas de caixa, ou ainda possíveis impactos na rentabilidade operacional.
De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento contínuo na geração de caixa operacional e na capacidade de produzir caixa livre, porém com sinais de estabilização e ajuste em 2021. Esses padrões sugerem uma empresa que, ao longo do período, aprimorou sua eficiência operacional, embora com possíveis ajustes estratégicos ou de mercado refletidos na redução do fluxo de caixa livre em 2021.
Juros pagos, líquidos de impostos
HCA Healthcare Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Pagamento de juros fiscais = Juros × EITR
= 1,502 × 21.50% = 323
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- A alíquota efetiva apresentou uma tendência de redução de 29,6% em 2017 para 19,3% em 2018, indicando uma redução significativa na carga tributária efetiva nesse período. Em 2019, houve um ligeiro aumento para 21%, seguido por uma leve redução para 19,2% em 2020. Em 2021, a alíquota voltou a subir para 21,5%, demonstrando estabilidade próxima a patamares de início de período, porém com certa flutuação ao longo dos anos.
- Pagamentos de juros, líquidos de impostos
- Os pagamentos de juros, líquidos de impostos, exibiram um comportamento crescente de 2017 até 2019, passando de 1.197 milhões de dólares para 1.512 milhões. Em 2020, houve uma redução para 1.298 milhões, indicando uma diminuição nesse componente financeiro apesar do aumento anterior. Em 2021, os pagamentos de juros continuaram a diminuir, alcançando 1.179 milhões de dólares, o que pode sugerir melhorias na gestão financeira da dívida ou redução do endividamento líquido.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
HCA Healthcare Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 99,463) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 6,561) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 15.16 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Abbott Laboratories | 34.14 |
| Elevance Health Inc. | 12.08 |
| Intuitive Surgical Inc. | 129.32 |
| Medtronic PLC | 23.83 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.20 |
| EV/FCFFsetor | |
| Equipamentos e serviços de saúde | 19.78 |
| EV/FCFFindústria | |
| Cuidados de saúde | 19.23 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
HCA Healthcare Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 109,659) | 91,822) | 85,468) | 82,972) | 69,421) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 6,561) | 7,695) | 4,956) | 4,595) | 3,608) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.71 | 11.93 | 17.25 | 18.06 | 19.24 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.47 | 36.94 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.74 | 6.04 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 56.01 | 76.70 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 33.84 | 21.43 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 22.21 | 15.82 | — | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 23.51 | 18.77 | — | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 109,659 ÷ 6,561 = 16.71
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Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o valor da empresa (EV) exibiu crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 69,4 bilhões em 2017 para cerca de US$ 109,7 bilhões em 2021. Esse aumento indica uma valorização da empresa, possivelmente refletindo melhorias em seus fundamentos ou percepções de mercado mais favoráveis.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou um crescimento até 2020, atingindo US$ 7.695 milhões, porém, houve uma redução em 2021 para US$ 6.561 milhões. Essa diminuição sugere uma possível redução na geração de caixa operacional ou maiores investimentos, ou outro fator que impactou a liquidez operacional da companhia nesse período.
O rácio EV/FCFF demonstra uma tendência de redução até 2020, passando de 19,24 em 2017 para 11,93 em 2020, indicando uma melhora na relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa gerado. Essa redução pode significar que, apesar do aumento do valor da empresa, o fluxo de caixa proporcionalmente cresceu mais rapidamente ou que o mercado começou a valorizar a empresa de forma mais favorável, considerando a eficiência na geração de caixa.
Em 2021, o rácio apresentou uma elevação para 16,71, sugerindo uma ligeira deterioração na relação entre EV e FCFF, o que pode refletir uma desaceleração no crescimento do fluxo de caixa ou uma valorização adicional da empresa que não foi acompanhada por um aumento proporcional no fluxos de caixa livre.
De modo geral, os dados indicam uma valorização contínua do valor da empresa, acompanhada por oscilações no fluxo de caixa livre e na relação EV/FCFF, com melhorias até 2020 e uma ligeira reversão em 2021. Essas tendências destacam a importância de monitorar a eficiência na geração de caixa em relação à valorização de mercado ao longo do tempo.