Corning Inc. (NYSE:GLW)

Índice de liquidez corrente

Ao longo do período analisado, observa-se uma redução inicial no índice de liquidez corrente, passando de 2,08 em março de 2019 para 1,71 em setembro de 2019. Em 2020, houve uma recuperação, atingindo 2,31 no mês de junho e permanecendo relativamente estável até o final de 2020, com um valor de 1,55 em dezembro. Em 2021, o índice apresentou estabilidade, variando em torno de 1,55 a 1,77, demonstrando uma manutenção consistente da liquidez de curto prazo. No último ano de análise, uma ligeira tendência de diminuição foi notada, chegando aos 1,67 em março de 2024, indicando uma estabilidade moderada, embora com um leve declínio na liquidez geral.

Índice de liquidez rápida

Este indicador revelou uma tendência de aumento ao longo do período. Iniciando em 1,12 em março de 2019, houve uma pequena diminuição até setembro daquele ano, com o índice atingindo 0,83. A partir de então, foi observado crescimento contínuo, atingindo 1,36 em setembro de 2021 e mantendo-se em torno de 0,72 a 0,79 nas últimas medições. Essa trajetória sugere uma melhora na capacidade de cobertura de passivos de curto prazo sem depender de estoques, evidenciando maior eficiência na gestão de ativos mais líquidos.

Índice de liquidez de caixa

Este índice apresentou uma tendência de crescimento consistente desde 2019, passando de 0,48 em março daquele ano para 0,41 em dezembro de 2023. Entre 2020 e 2021, houve uma oscilação moderada, mas o valor permaneceu relativamente estável na faixa de 0,29 a 0,65. No último período, observam-se melhorias contínuas, chegando a 0,41 em março de 2024. Essa evolução indica uma ampliação na disponibilidade de caixa e equivalentes de caixa, reforçando a capacidade de atender a obrigações de curto prazo com recursos mais imediatos.

Em resumo, a análise das razões de liquidez evidencia uma estabilidade geral, com melhorias no índice de liquidez rápida e de caixa ao longo do período. O índice de liquidez corrente apresentou certa oscilação, porém manteve-se dentro de níveis que indicam uma posição de liquidez adequada. Tais tendências sugerem uma gestão de ativos de curto prazo eficiente, com uma leve tendência de incremento na liquidez mais imediata, possibilitando maior segurança financeira em relação à capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.

Ativo circulante

Ao longo do período analisado, o ativo circulante apresentou uma tendência de aumento, passando de aproximadamente US$ 6.349 milhões no primeiro trimestre de 2019 para um pico de US$ 8.861 milhões no final de 2021, seguido por uma redução para valores próximos de US$ 6.971 milhões no terceiro trimestre de 2024. Essa variação indica um incremento geral na liquidez de curto prazo durante o período, embora com oscilações pontuais. A maior elevação ocorreu em 2020, possivelmente refletindo uma estratégia de aumento de liquidez em resposta a movimentos econômicos ou ao impacto da pandemia global.

Passivo circulante

Os dados do passivo circulante revelam uma trajetória ascendente, de aproximadamente US$ 3.059 milhões em março de 2019 até um pico de US$ 5.167 milhões no final de 2022. Após esse ponto, há uma redução para aproximadamente US$ 4.175 milhões no último trimestre de 2023. Essa tendência sugere um aumento na close de obrigações de curto prazo, possivelmente devido a estratégias de financiamento ou variações na gestão de liquidez, com uma redução mais recente podendo indicar o pagamento de dívidas ou readequações financeiras.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente variou entre 1,43 e 2,31 durante o período, apresentando uma tendência de redução no início, chegando a um ponto mínimo de 1,43, seguido por uma recuperação até 1,67 no final do período analisado. Essa variação aponta para variações na capacidade de cobertura do passivo circulante por ativos circulantes, refletindo possíveis mudanças na composição de ativos ou estratégias de gestão de liquidez. A diminuição sustenta a ideia de um aumento proporcional no passivo circulante, enquanto a recuperação sugere ajustes na estrutura financeira e melhorias na margem de segurança financeira.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais apresentados, observa-se uma tendência de variação nos ativos rápidos ao longo do período, com um pico em dezembro de 2020, atingindo US$ 4.805 milhões, após o qual ocorre uma diminuição contínua até o sexto mês de 2022, chegando ao menor valor de US$ 2.834 milhões. Desde então, há uma recuperação gradual, com leve aumento no final de 2023, atingindo US$ 3.351 milhões.

O passivo circulante apresentou flutuações ao longo do tempo, com valores variando de US$ 3.059 milhões em março de 2019 para um pico de US$ 5.530 milhões em dezembro de 2021. Após esse pico, observa-se uma redução contínua até atingir US$ 4.175 milhões no final de 2023, indicando uma possível gestão de redução de obrigações de curto prazo ou ajustes na estrutura de passivos.

O índice de liquidez rápida mostrou variações notáveis ao longo do período. Nos primeiros meses de 2019, o índice esteve próximo de 1.00, indicando uma capacidade de liquidez relativamente equilibrada. Entretanto, houve uma queda expressiva em setembro de 2020 para 0.62, sugerindo uma deterioração na liquidez rápida. No entanto, o índice recuperou-se parcialmente após esse ponto, atingindo valores próximos a 0.78 no último trimestre de 2023, sinalizando uma melhora na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos líquidos de rápida conversão.

De modo geral, os dados indicam períodos de volatilidade na liquidez e no volume de ativos rápidos e passivos circulantes, refletindo possíveis ajustes na estratégia financeira e operacional da entidade ao longo do tempo. A recuperação posterior aos picos mais baixos sugere esforços para estabilização e aprimoramento na gestão de recursos e obrigações de curto prazo.

Ao analisar os dados referentes ao total de ativos de caixa, observa-se uma tendência inicial de queda até o terceiro trimestre de 2019, atingindo o valor de 971 milhões de dólares. A partir desse ponto, ocorre um aumento significativo ao longo do último trimestre de 2019, chegando a 2.672 milhões de dólares, seguido de uma manutenção de níveis elevados ao longo de 2020, com picos próximos de 2.868 milhões de dólares em março de 2021. Contudo, após esse pico, há uma tendência de declínio gradual, encerrando o período de análise em aproximadamente 1.365 milhões de dólares no final de 2023.

Quanto ao passivo circulante, nota-se uma tendência geral de aumento durante o período analisado. Em março de 2019, o passivo circulante estava em 3.059 milhões de dólares, apresentando oscilações ao longo do tempo, mas sem uma tendência clara de redução. Destaca-se um aumento acentuado até o último trimestre de 2019, chegando a 4.806 milhões de dólares, seguido de intensa variação até o último trimestre de 2020, quando atingiu 5.167 milhões de dólares. Apesar de oscilações subsequentes, o passivo permaneceu em patamares elevados, variando ao redor de 4.175 a 4.385 milhões de dólares até o final de 2023.

Quanto ao índice de liquidez de caixa, observa-se uma melhora inicial de 0,48 em março de 2019, até 0,69 no final de 2019. Nos anos seguintes, especialmente durante 2020, há uma oscilação para valores entre 0,65 e 0,82, indicando uma melhora na capacidade de cobrir o passivo circulante com o caixa disponível. No entanto, o índice apresenta uma tendência de redução a partir do final de 2021, chegando a 0,33 no final de 2023. Essa redução sugere uma deterioração na liquidez de caixa da empresa ao longo do tempo, mesmo com períodos de melhora pontuais.

Em suma, consolidando os dados analisados, destaca-se uma fase inicial de redução do caixa até 2019, seguida de forte crescimento e posterior diminuição do caixa disponível. O passivo circulante vem apresentando crescimento ao longo do período, refletindo potencial aumento das obrigações de curto prazo. A liquidez de caixa apresentou melhora até final de 2019, mas tem apresentado tendência de declínio mais acentuada a partir de 2021, indicando uma possível deterioração na posição de liquidez de curto prazo ao longo do tempo.