Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA)

Ao analisar os dados trimestrais de passivos e patrimônio líquido, verifica-se uma tendência de aumento na proporção do passivo total e patrimônio líquido ao longo do período, passando de aproximadamente 39-40% em meados de 2017 para cerca de 60-63% em 2023.

O percentual de contas a pagar apresenta oscilações, inicialmente variando entre cerca de 11.6% a 15.78%, com uma tendência de estabilização ao redor de 11-12% em períodos mais recentes. Tal comportamento pode indicar uma gestão de liquidez relativamente equilibrada nesse item.

Os passivos acumulados também exibem variações, tendo valores mais altos no início do período, atingindo até 9.5%, e posteriormente estabilizando em torno de 5-7%. Essa redução relativa sugere uma gestão mais eficiente dessas obrigações ao longo do tempo.

A receita diferida mantém uma participação constante em torno de 4-6%, com pequenas oscilações, refletindo um controle relativamente estável de obrigações diferidas de receita ao longo dos períodos analisados.

O passivo atual de arrendamento operacional mostra-se relativamente constante, situando-se na faixa de aproximadamente 4.3% a 5.5%, sem alterações expressivas, indicando estabilidade na conformidade das obrigações de arrendamento de curto prazo.

O imposto de renda acumulado apresenta valores baixos e oscilações, atingindo picos de aproximadamente 2.24%, com períodos de ausência de dados, sugerindo uma gestão de impostos com variações intermitentes, possivelmente influenciadas por períodos de lucros ou perdas tributárias.

Os passivos circulantes mostram uma tendência de aumento ao longo do tempo, partindo de cerca de 21-22% em 2017, atingindo quase 32-33% em 2023. Essa elevação pode indicar maior pressão de obrigações de curto prazo na estrutura de passivos da empresa.

O passivo de arrendamento operacional não circulante mantém-se relativamente estável na faixa de 30-35%, compondo uma parcela importante do passivo de longo prazo.

A dívida de longo prazo foi registrada a partir de 2019, permanecendo aproximadamente na faixa de 14-15%, podendo indicar nova captação de recursos de longo prazo nesse período.

O aluguel diferido mantém-se em torno de 13-14% até 2017, com uma diminuição até cerca de 12.96% em períodos posteriores, demonstrando uma possível amortização ou renegociação de contratos de arrendamento.

O imposto de renda diferido evidencia uma tendência de estabilização e uma redução relativa a partir de 2020, atingindo aproximadamente 0.8-1% de participação, o que pode refletir uma gestão eficiente dessa obrigação tributária diferida.

Outros passivos de longo prazo apresentam leve variação, situando-se entre 0.67% e 1.23%, indicando uma parcela relativamente constante de obrigações de longo prazo fora dos itens mais significativos.

O total do passivo, como proporção do passivo total e patrimônio líquido, apresentou crescimento, atingindo cerca de 65-68% em períodos finais, indicando uma maior proporção de obrigações relativas ao patrimônio líquido na composição da estrutura financeira.

O patrimônio líquido, por sua vez, constitui uma parcela crescente da estrutura de capital, passando de aproximadamente 37-39% em 2017 para cerca de 36-39% em 2023, indicando uma melhoria na proporção de capital próprio ao longo do período.

Os componentes de ações ordinárias representam uma fração pequena do passivo e patrimônio líquido, sempre abaixo de 1%, permanecendo relativamente constantes ao longo do tempo.

Os valores referentes ao capital adicional realizado oscilam, atingindo até aproximadamente 20% em 2023, demonstrando alguma entrada de recursos de acionistas ao longo do período.

Os lucros não distribuídos declinam de cerca de 36% em 2017 para aproximadamente 20-21% em 2023, o que pode indicar aumento na distribuição de lucros ou retenção menor de resultados.

Por fim, o patrimônio líquido total apresenta crescimento relativo, refletindo uma composição financeira que tende a fortalecer-se com uma maior participação de recursos próprios no capital da empresa ao longo do tempo.