Análise dos índices de liquidez
Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Rácios de liquidez (resumo)
Etsy Inc., rácios de liquidez
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Índice de liquidez corrente
- Observa-se uma variação de alta entre 2017 e 2018, passando de 4,29 para 6,07, indicando uma melhora na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo. A partir de 2018, há uma tendência de declínio progressivo, ficando em 4,89 em 2019, 4,17 em 2020, até atingir 2,18 em 2021. Essa redução sugere uma diminuição na margem de segurança para cobrir passivos de curto prazo ao longo dos anos.
- Índice de liquidez rápida
- Este indicador acompanha uma tendência similar ao índice de liquidez corrente, apresentando aumento de 3,65 em 2017 para 5,68 em 2018, indicando maior agilidade na capacidade de pagamento sem a necessidade de recorrer ao estoque. Após esse pico, há uma redução consistente, chegando a 4,42 em 2019, 3,72 em 2020 e lateremente para 1,64 em 2021. A diminuição contínua reflete uma deterioração na liquidez imediata da empresa ao longo do período.
- Índice de liquidez de caixa
- Este índice revela uma tendência semelhante às demais métricas de liquidez, crescendo de 3,32 em 2017 para 5,57 em 2018, antes de declinar a 4,33 em 2019, 3,67 em 2020 e, finalmente, para 1,6 em 2021. A forte redução ao final do período sugere que a quantidade de recursos em caixa para cobrir obrigações de curto prazo diminuiu significativamente, indicando uma possível deterioração na gestão de liquidez de caixa.
De modo geral, todos os indicadores apontam para um aumento substancial na liquidez da empresa até 2018, seguido por uma tendência de declínio acentuado nos anos subsequentes, culminando em níveis relativamente baixos em 2021. Essa mudança sugere uma redução na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo de forma rápida e imediata, o que pode indicar desafios de liquidez ou mudanças na estrutura de ativos e passivos ao longo do período analisado.
Índice de liquidez corrente
Etsy Inc., índice de liquidez correntecálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Ativo circulante | 1,341,501) | 1,894,781) | 921,038) | 680,289) | 439,264) | |
| Passivo circulante | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez corrente1 | 2.18 | 4.17 | 4.89 | 6.07 | 4.29 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez correnteConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 1.14 | 1.05 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1.23 | 1.08 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.19 | 1.01 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.46 | 1.24 | — | — | — | |
| Índice de liquidez correntesetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 1.17 | 1.06 | — | — | — | |
| Índice de liquidez correnteindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 1.25 | 1.19 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= 1,341,501 ÷ 615,588 = 2.18
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- Ativo circulante
- Observa-se um aumento consistente no ativo circulante ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 439 milhões em 2017 para cerca de US$ 1,34 bilhões em 2021. Este crescimento indica uma ampliação na disponibilidade de recursos de curto prazo, possivelmente refletindo maior liquidez operacional ou aumento nas operações da empresa.
- Passivo circulante
- O passivo circulante também apresentou incremento ao longo do tempo, crescendo de aproximadamente US$ 102 milhões em 2017 para US$ 615 milhões em 2021. Esse aumento sugere uma maior alavancagem de curto prazo, possivelmente alinhada ao crescimento em ativos circulantes ou a mudanças na estrutura de capital de curto prazo.
- Índice de liquidez corrente
- O índice de liquidez corrente inicialmente manteve-se elevado, variando de 4,29 em 2017 a um pico de 6,07 em 2018, antes de reduzir-se gradualmente para 2,18 em 2021. Essa trajetória indica uma redução na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes, embora o índice ainda permaneça acima de 1, indicando que a liquidez geral da empresa se mantém positiva mesmo na última análise.
Índice de liquidez rápida
Etsy Inc., índice de liquidez rápidacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Investimentos de curto prazo | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Contas a receber, líquidas | 27,266) | 22,605) | 15,386) | 12,244) | 33,677) | |
| Total de ativos rápidos | 1,011,878) | 1,691,823) | 832,638) | 636,531) | 374,227) | |
| Passivo circulante | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez rápida1 | 1.64 | 3.72 | 4.42 | 5.68 | 3.65 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez rápidaConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.86 | 0.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.47 | 0.23 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 1.01 | 0.50 | — | — | — | |
| Índice de liquidez rápidasetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.77 | 0.68 | — | — | — | |
| Índice de liquidez rápidaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.93 | 0.89 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= 1,011,878 ÷ 615,588 = 1.64
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O levantamento dos dados financeiros ao longo dos anos revela uma tendência de crescimento no total de ativos rápidos, indicando uma expansão significativa na liquidez de curto prazo da entidade. Entre 2017 e 2021, esse valor aumentou de aproximadamente US$ 374 milhões para cerca de US$ 1,01 bilhão, refletindo uma melhora na capacidade de liquidação rápida de ativos.
O passivo circulante apresentou crescimento expressivo durante o período, passando de US$ 102 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 615 milhões em 2021. Essa tendência indica um aumento nas obrigações de curto prazo, o que pode estar associado a uma expansão nas operações ou a maior carga de dívidas de curto prazo.
O índice de liquidez rápida, que mede a proporção de ativos líquidos em relação às obrigações de curto prazo, variou ao longo do período. Uma elevação de 3,65 em 2017 para um pico de 5,68 em 2018 sugere uma melhoria na liquidez naquele ano, porém, essa margem encolheu para 4,42 em 2019, seguida de uma redução constante até atingir 1,64 em 2021. Essa queda acentuada no índice evidencia uma diminuição na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo pelos ativos líquidos, sinalizando potencialmente uma maior vulnerabilidade financeira na última fase analisada.
De modo geral, nota-se uma crescente magnitude de ativos líquidos e passivos, porém com uma diminuição relativa na eficiência de liquidez, indica que a companhia pode estar enfrentando desafios na gestão de liquidez, sobretudo na sua capacidade de liquidar obrigações de curto prazo de forma confortável ao longo do tempo.
Índice de liquidez de caixa
Etsy Inc., índice de liquidez de caixacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 780,196) | 1,244,099) | 443,293) | 366,985) | 315,442) | |
| Investimentos de curto prazo | 204,416) | 425,119) | 373,959) | 257,302) | 25,108) | |
| Total de ativos de caixa | 984,612) | 1,669,218) | 817,252) | 624,287) | 340,550) | |
| Passivo circulante | 615,588) | 454,664) | 188,528) | 112,062) | 102,477) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez de caixa1 | 1.60 | 3.67 | 4.33 | 5.57 | 3.32 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | 0.68 | 0.67 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.34 | 0.12 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.28 | 0.06 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.97 | 0.45 | — | — | — | |
| Índice de liquidez de caixasetor | ||||||
| Distribuição discricionária do consumidor e varejo | 0.61 | 0.54 | — | — | — | |
| Índice de liquidez de caixaindústria | ||||||
| Discricionariedade do consumidor | 0.64 | 0.59 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= 984,612 ÷ 615,588 = 1.60
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os totais de ativos de caixa ao longo do período, observa-se uma tendência de crescimento expressivo. Em 2017, o valor era de aproximadamente US$ 340,55 milhões, chegando a quase US$ 984,61 milhões em 2021. Esse aumento indica uma significativa consolidação de recursos líquidos, possivelmente refletindo estratégias de fortalecimento de liquidez ou acumulação de reservas financeiras ao longo dos anos.
Quanto ao passivo circulante, também apresenta crescimento no período, passando de aproximadamente US$ 102,48 milhões em 2017 para cerca de US$ 615,59 milhões em 2021. Este aumento sugere uma expansão nas obrigações de curto prazo, o que pode estar relacionado ao crescimento operacional ou à necessidade de financiamento de atividades de curto prazo.
O índice de liquidez de caixa evidencia uma evolução no nível de liquidez da empresa ao longo do tempo. Em 2017, o índice era de 3.32, indicando que a capacidade de cobertura do passivo circulante por meio de caixa era relativamente alta. Ele aumentou para 5.57 em 2018, indicando uma melhora na liquidez naquele período. Posteriormente, houve uma redução para 4.33 em 2019 e para 3.67 em 2020, sugerindo uma ligeira diminuição na liquidez de caixa. Em 2021, o índice caiu drasticamente para 1.6, o que aponta para uma redução significativa na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos de caixa, possivelmente indicando uma maior utilização dos recursos líquidos para financiar operações ou aquisições de ativos. Esta mudança no índice pode indicar uma preocupação ou uma mudança na gestão financeira na fase final do período analisado.
Em resumo, a empresa demonstra forte acumulação de caixa ao longo dos anos, com aumento expressivo em seus ativos líquidos. Entretanto, também cresce seu passivo de curto prazo, e a relativa diminuição na liquidez de caixa em 2021 sugere uma possível mudança na estratégia de gestão de liquidez ou relacionadas às necessidades de financiamento de curto prazo. A combinação de crescimento de ativos líquidos e do passivo sugere uma expansão operacional, embora a redução da liquidez de caixa deva ser avaliada em relação à saúde financeira geral, observando os fatores de gestão de liquidez e solvência.