Estrutura da demonstração de resultados
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Etsy Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de liquidez corrente desde 2015
- Índice de giro total dos ativos desde 2015
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2015
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Etsy Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Receita
- Ao longo do período analisado, a receita permaneceu como a base de referência, com uma estabilidade relativa, representando 100% em todos os anos do período. Isso indica que a avaliação do restante dos itens financeiros foi feita em relação à receita.
- Custo da receita
- Observa-se uma tendência de redução na proporção do custo da receita em relação à receita total, passando de aproximadamente 34,22% em 2017 para cerca de 28,1% em 2021. Essa diminuição sugere uma melhora na eficiência operacional ou uma redução nos custos de produção ou aquisição.
- Lucro bruto
- O percentual de lucro bruto aumentou de aproximadamente 65,78% em 2017 para 71,9% em 2021. Essa expansão indica uma maior margem de lucro operacional antes das despesas operacionais e outros encargos, refletindo potencialmente melhorias nos processos de precificação ou redução de custos.
- Despesas de marketing
- As despesas de marketing mantiveram-se como uma parcela consistente da receita, variando de cerca de 24,72% a 28,11%, com uma leve alta. Essa estabilidade sugere uma estratégia de gastos de marketing relativamente constante ao longo do tempo, apesar do aumento no percentual, que pode indicar uma maior intensidade de campanhas.
- Desenvolvimento de produtos
- As despesas relacionadas ao desenvolvimento de produtos apresentaram ligeiro declínio em sua proporção, passando de 16,91% em 2017 para aproximadamente 11,66% em 2021. Essa tendência pode indicar uma maior eficiência ou uma ênfase em otimizar recursos destinados à inovação.
- Geral e administrativo
- Os custos administrativos e gerais reduziram sua participação na receita de 20,73% para aproximadamente 12,13%, refletindo uma gestão de custos mais eficiente, possivelmente por meio de otimizações estruturais ou de processos.
- Encargos de imparidade de ativos
- Notas pontuais aparecem em 2017 com encargos de imparidade de ativos, equivalentes a 0,72% da receita, porém não há registros subsequentes, o que pode indicar que esses encargos não ocorreram mais ou não foram relevantes nos anos seguintes.
- Despesas operacionais
- As despesas operacionais, em relação à receita, permaneceram relativamente estáveis, em torno de 56%, mas com uma leve diminuição para 48,5% em 2020 e um registro de 51,9% em 2021. Essa estabilidade evidencia controle continuado, apesar do aumento na relação de 2019 para 2021.
- Resultado das operações
- O resultado das operações expressou crescimento substancial, passando de cerca de 2,7% em 2017 para 20% em 2021. Esse aumento indica uma melhora significativa na lucratividade operacional, embora o valor de 2018 (12,39%) também tenha demonstrado uma forte performance.
- Perda na extinção da dívida
- Registrada apenas em 2021 com 0,98%, essa perda expressa um impacto ocasional e pontual relacionado à extinção de dívidas, sem interferir na tendência geral de alta da rentabilidade operacional.
- Despesa com juros
- As despesas relacionadas aos juros diminuíram de cerca de 2,52% em 2017 para 0,42% em 2021, indicando uma gestão de dívidas mais eficiente ou uma redução no endividamento, contribuindo positivamente para a margem líquida.
- Juros e outras receitas
- As receitas financeiras, incluindo juros e outras receitas, permaneceram relativamente constantes, com leves variações, apresentando maior destaque em 2018 com 1,48%, e queda em anos subsequentes.
- Ganho (prejuízo) cambial
- Apresentou variações ao longo do período, sendo negativo em 2018 e 2020, mas positivo em outros anos, refletindo volatilidade na exposição cambial e impacto no resultado financeiro.
- Outras receitas (despesas)
- Houveram oscilações, com valores negativos em alguns anos, indicando despesas adicionais ou ajustes de resultados variáveis ao longo do período.
- Rendimentos antes do imposto de renda
- A evolução do resultado antes dos impostos foi positiva, passando de cerca de 7,31% em 2017 para mais de 20% em 2021, evidenciando melhorias na capacidade de geração de lucro operacional antes dos encargos fiscais.
- (Provisão) benefício para imposto de renda
- Houve uma diminuição na provisão de imposto de renda de 11,23% em 2017 para valores próximos de zero em anos posteriores, passando a registrar um benefício em 2020 e 2021, o que pode indicar perdas fiscais acumuladas ou mudanças na legislação tributária.
- Lucro líquido
- O lucro líquido manteve uma trajetória de crescimento, passando de aproximadamente 18,54% em 2017 para 21,19% em 2021, refletindo uma melhora na rentabilidade geral da empresa e na eficiência de sua gestão financeira e operacional.